2026年上半年行情收官，机构调研上市公司路径逐渐浮现。

　　Wind数据显示，今年上半年共有5302家上市公司接待机构调研，其中澜起科技累计接待724家机构调研，是上半年最受机构关注的标的。

　　从二级市场表现看，上半年A股三大指数震荡上涨。在机构调研的上市公司中，超过300家公司上半年股价上涨逾100%。从行业分布情况看，涨幅居前的标的较密集地分布在电子等行业，AI快速发展创造的投资机遇值得关注。

上半年机构调研关注度居前标的

　　数据来源：Wind

724家机构扎堆调研澜起科技

　　7月1日，澜起科技A股股价盘中创下历史新高，该股上半年涨超160%，受到二级市场和投资机构的高度关注。

　　Wind数据显示，今年上半年，澜起科技累计接待724家机构调研，是上半年最受机构青睐的上市公司。调研纪要显示，澜起科技DDR5 RCD芯片最新子代的研发进展、未来公司如何在以太网和光互连领域进行布局等话题在近期被频繁问及。

　　澜起科技表示，公司已成功向客户送样DDR5第六子代RCD芯片，该芯片支持高达9200MT/s的数据传输速率，可满足下一代服务器平台对高带宽的严苛要求。以太网和光互连芯片领域是公司战略布局的重要方向，未来，公司将从多个方面进一步推进，包括将自主研发的高速SerDes技术从PCIe领域延伸至以太网领域、组建专业研发团队加速底层技术及产品的研发进程、通过多种方式稳步推进相关产品布局等。

　　华勤技术上半年共接待684家机构调研，关注度仅次于澜起科技；水晶光电、大金重工、胜宏科技也是机构上半年调研的“心头好”，3家公司均接待超500家机构调研。

　　从这些公司披露的调研纪要看，新业务的全年业绩指引和规划、明后年业绩增长持续性、公司海外市占率是否有望进一步提升、如何看待公司毛利率等盈利指标的变化等话题受到机构关注。

超300家公司上半年涨逾100%

　　回顾今年上半年A股整体走势，三大指数整体呈震荡上涨态势，创业板指表现突出。A股整体行情向好带动不少公司股价上涨，从前述机构上半年调研上市公司情况看，有超过300家公司股价上涨逾100%。

　　中船特气上半年累计接待123家机构调研，从二级市场表现看，期间公司股价累计涨幅达766.85%，是上半年接待机构调研的上市公司中股价表现最好的一家。公司披露的调研纪要显示，公司在新业务方面有哪些布局、在电子特气品类拓展方面的整体战略等话题受到机构关注。

　　中船特气表示，公司正在布局前驱体材料、高纯金属等新业务方向，目前相关业务尚处于研发或前期投入阶段，暂未形成规模化收入及利润贡献；电子特气品类拓展方面，公司坚持“补短板”与“锻长板”并行的发展策略，前者即推进全品类布局，保障产业链供应链安全稳定，后者即持续提升核心产品的全球竞争力与市场份额。

　　除中船特气外，上半年机构调研的上市公司中，宏和科技、金安国纪、宏景科技3家公司尽管机构关注度不高，但上半年股价涨幅均超过600%，表现突出。利通电子、国际复材、海星股份、民爆光电、杭电股份、光智科技、普冉股份等公司上半年股价涨幅均超过500%，排名靠前。

　　从这些公司披露的调研纪要看，公司2025年为何增收不增利、AI算力相关收入中有多少是可持续经常性收入、与同业相比公司竞争优势是什么等话题被机构所问及。

看好MLCC、脑机接口等投资机遇

　　从行业分布情况看，上半年大放异彩的电子板块是机构密集调研的方向，接待机构调研频次居前的上市公司中，来自电子行业的公司占据了相当一部分比例，以电子行业为代表的科技景气方向也是机构后市看好的投资主线之一。

　　中信证券较为看好MLCC（多层片式陶瓷电容器）板块，认为AI是本轮MLCC步入上行周期的核心驱动力，本轮周期有望类比2017—2018年的超级景气周期，涨价延续时间有望超过一年，原厂端涨价幅度有望实现翻倍甚至更高的提升。从涨价幅度角度出发，当前MLCC产品价格处于上一轮周期启动前的低点，上行周期中向上价格弹性显著。

　　医药生物行业上半年有近500家公司接待机构调研，同样是机构较为青睐的方向。从二级市场表现看，近期医药生物板块表现活跃，6月中旬以来出现一轮较为明显的反弹行情。

　　对于医药生物行业后市投资机遇，中金公司认为，从产业趋势看，中国创新药BD与临床数据读出依旧保持良好的发展趋势，国内外医药产业投融资态势良好，在为产业带来新一轮研发投入的同时，也为上游CXO等产业带来潜在订单，制药供应有着较强的业绩增长确定性。下半年配置继续推荐哑铃策略，即一端关注创新与国际化机会，如AI制药、脑机接口等，另一端将传统红利资产作为配置压舱石。