7月2日，有色金属板块获主力资金净流入。数据显示，截至收盘，申万一级有色金属板块上涨0.34%，主力资金净流入49.69亿元，居全行业前列。板块内62只个股上涨，鹏欣资源、招金黄金、翔鹭钨业、赤峰黄金4只个股涨停，板块交投活跃度有所提升。

　　表：7月2日申万一级有色金属板块涨幅居前的个股一览

数据来源：Wind 制表：丛可心

　　针对板块近期表现，金百临咨询分析师卢娜对《证券日报》记者表示，有色金属板块前期因美元流动性收缩跌幅较大，属于典型低位品种。近期A股市场资金正进行“高低切换”，从高位的科技主线流向调整时间长、空间大的低位品种。此外，有色金属板块产业逻辑清晰，作为算力与电子硬件产业链上游的重要基础材料，铜、锡等品种需求预期向好，进一步支撑了板块的活跃度。

　　消息面上，行业供给端迎来重大催化。7月1日盘后，钨矿行业突发供给扰动。厦门钨业公告称，其控股子公司洛阳豫鹭矿业因合作方洛阳钼业暂停提供尾矿，目前已基本停产。洛阳钼业回应称，此举是“出于国家对钨矿的合规管理要求”。

　　对于后市走势，主流机构普遍持乐观态度。华泰证券研报指出，2026年至2027年有色金属供需格局预计偏短缺，行业景气度和价格预期将维持高位。当前市场对有色板块的定价略显悲观，下行空间有限，具备较高的估值修复弹性。虽然短期板块仍受海外宏观流动性预期波动及强美元压制，但中期走势将回归基本面驱动的商品价格逻辑。

　　知名经济学家李大霄在接受《证券日报》记者采访时表示，有色金属板块自2026年1月29日调整以来已逾5个月，调整幅度较深，当前属于典型的超跌反弹状态，后续走势仍将紧密跟随国际有色金属价格波动。

　　相较于短期的反弹逻辑，黑崎资本研究所所长贾小龙在接受《证券日报》记者采访时表示，近期盘面表现反映了周期与产业基本面的共振。供给端方面，全球铜矿资本开支长期不足且品位下滑，冶炼端面临产能优化；国内电解铝建成产能已达到约4553万吨，账面规模已超过4500万吨合规产能红线，行业供应弹性基本被封住。而需求端方面，新能源汽车用铜量显著高于传统燃油车，光伏及数据中心建设也对铜铝等基础材料提出增量需求。供需格局的演变使得有色金属资产的长期产业价值受到市场关注。

　　Wind数据显示，截至7月2日，有色金属板块内共有84只个股获机构评级覆盖。其中，云南铜业、宝武镁业、云南锗业等18只个股获机构“增持+”评级；赤峰黄金、紫金矿业、洛阳钼业、厦门钨业等25只个股获“买入-”评级；另有31只个股获“买入”评级，8只个股获“增持”评级，整体评级分布偏向积极。

　　展望下半年，东方财富指出，在资源战略属性不断强化的背景下，建议重点关注与宏观预期高度共振的金、铜、铝板块；关注自身供需格局优化、基本面扎实的钨、锂板块；中长期来看，建议关注AI产业快速发展为有色金属带来的新增需求机会。AI算力基础设施加速建设，将持续拉动对高性能导电、导热材料的需求，铜箔及CCL（覆铜板）上游关键材料的应用场景和价值量有望进一步提升。