“不补差价，就不发货。”7月2日，有消费者向记者反馈，其在涨价前已向Apple授权店支付定金或预付款，却被要求按涨价后的价格补差价才能提货。事实上，与科技相关的产品都在涨，这并非危言耸听。

　　记者留意到，与以往“缺货涨价”的逻辑不同，这轮价格重估带着鲜明的“硅基通胀”烙印——存储芯片价格今年上半年继续倍级飞涨，半导体上游原材料相继涨价，传导至终端，手机、汽车等纷纷调整价格。

　　就在7月1日，全球近20家海内外半导体企业又第二次同步发布涨价公告。这场以硅基为基础的通胀将会持续多久？对消费终端又会造成多大的影响？记者选取了手机、汽车和半导体材料三个最具代表性的横截面，逐层追踪传导路径。

◆下游·终端 ◆

消费电子“价涨量缩” 汽车涨价潮蔓延

　　从消费者感知最直接的手机来看，今年以来，小米、OPPO、vivo、iQOO、一加等品牌均对旗下产品线进行价格上调。6月30日，一加宣布15系列迎来第二轮调价，全系涨幅1100元，首轮（3月）为500元，涨幅进一步加大。

　　随着存储、芯片成本“步步紧逼”，行业整体成本压力巨大。6月初，华为Nova 16系列新品单品涨幅达300至500元。苹果虽未调涨手机，但6月底罕见上调Mac、iPad等硬件售价。

　　根据Counterpoint数据，年初内存市场已进入“超级牛市”，超越2018年历史高点。AI服务器对存储芯片、先进制程及封装产能的需求快速提升，优先抢占产能，进一步挤压手机制造的资源供给。手机因此在涨价压力下呈现“价涨量缩”态势。Counterpoint预测2026年全球智能手机出货量同比下降13.9%至约10.8亿部，创2013年以来新低。2026年Q1全球智能手机批发价同比已上涨14%。

　　另一个与普通人出行息息相关的终端——汽车，也在今年被卷入涨价潮。本报记者观察到，截至6月初，国内已有20多个汽车品牌集体上调售价或收紧优惠。此前，比亚迪将“天神之眼B”智驾选装价由9900元涨至12000元；长安启源因车规级芯片成本上涨，将启源Q07激光版指导价上调3000元；引望汽车也决定从7月1日起取消华为乾崑智驾高阶包限时优惠，恢复至3.6万元。

　　“所有的原材料都在涨价。”岚图汽车董事长卢放在2026大连夏季达沃斯论坛上直言，在这个背景下，汽车降价是不符合逻辑的，汽车涨价是大概率的事情，“消费者买车还是要趁早。”

　　而数据正印证车企的困境：碳酸锂从7.5万元/吨飙至15万—16万元/吨，车规存储芯片三个月暴涨180%，电解铜同比涨51.6%。电动车核心动力电池、全车存储与功率芯片、车身钢材、铝制轻量化部件、轮胎石化原料价格全线走升。

◆上游·传导◆

涨价潮从高端存储向全行业蔓延

从存储“风暴眼”到全链涨价潮

　　若把视线投向产业链的上游，会发现真正的“风暴眼”远在消费者视野之外。今年以来半导体涨价并非一蹴而就，而是具有一条清晰的传导链条——源于存储芯片，层层扩散至晶圆代工、功率器件、模拟芯片等全产业链，呈现阶梯式、多轮次的递进节奏。

　　本轮半导体涨价潮的起点可追溯至2025年二季度，彼时AI数据中心的爆发式需求开始重塑存储行业的供需格局等。德州仪器、意法半导体等海外大厂同步跟进。

AI“超级引擎”催生结构性涨价

　　多家机构研报指出，作为第四次工业革命的核心引擎，AI对算力的“无限渴求”正以前所未有的速度重构全球半导体产能。这成为多轮涨价的“超级引擎”，引发了从高端HBM到消费级DRAM的涨价传导。

　　一台顶配AI训练服务器仅HBM搭载量即超100GB，是普通服务器DRAM用量的数十倍，存储成本占比从传统服务器的15%骤升至40%以上。面对高利润诱惑，三星、SK海力士、美光三大巨头加速向AI服务器倾斜，目前全球超六成DRAM产能已投向AI服务器领域，消费级DRAM与NAND供应随之收紧。晶圆代工厂亦为了优先保障存储芯片产能，进一步挤压模拟芯片、功率半导体等传统产品的供给空间。相关产能的重构，引发了各领域价格普涨，并从高端赛道扩散至整个行业。

　　消费级芯片因产能被AI大量挤占，供给持续收紧。消费级CPU自3月以来上涨5%至10%，服务器CPU上涨10%至20%；低端品类因部分库存充足而调价相对温和，但整体冲击已在终端显现——2026年第一季度DRAM和NAND闪存均价环比上涨超过80%，消费电子切实感受到成本传导的压力。

　　总的来看，由AI算力驱动的产能重构，正沿产业链逐级传导，带动各领域价格普涨，同时形成鲜明的结构性分化特征：高端芯片涨幅剧烈，消费级芯片被动跟涨。

　　在需求端爆发式增长的同时，供给端也遭遇了意外的“断链”冲击。六氟化钨主要供应商日本关东电化、中央硝子于7月1日永久停产，合计占全球产能约25%。特种气体是芯片蚀刻、沉积环节不可替代的原材料，其供应收紧直接推高了晶圆厂的生产成本，并进一步向下游传导。

◆透视·产业链“新账本”◆

定价权上移产业链利润向上游集中

　　这轮由上游材料引发的涨价，无疑在重写全新的产业链“账本”——谁掌握了稀缺资源，谁就掌握定价话语权。

　　上游材料为何拥有如此强悍的议价能力？追根溯源，是定价权的系统性上移。AI需求以长期大额订单锁定上游产能，而矿产开采、化工提纯扩产周期漫长，供需错配使得利润分配的天平从终端向上游大幅倾斜。

　　但议价权的迁移不止停留在材料端。中信证券近期研报指出，受益于下游扩产，预计2026年全球晶圆制造设备市场规模同比增长26%至1478亿美元，半导体设备厂商议价权或有所提升。当晶圆厂为满足AI芯片巨量需求而加速扩产，设备成为“刚需”，设备厂商便获得更强定价话语权。从材料到设备再到晶圆制造，议价权正沿产业链逐级上移。

　　以新能源汽车为例，今年以来多家车企因芯片（含存储）、电池等核心部件涨价而调价。“汽车行业一直在和AI行业抢资源！”蔚来CEO李斌直言，内存涨价是今年汽车最大成本压力。据悉，一辆智能电动汽车所需芯片约3000至5000颗，是传统燃油车的十倍。意法半导体、英飞凌等车规芯片厂商年内已两次调价，存储芯片三个月涨180%，高端智驾芯片涨超300%。叠加铜、铝价格上行，一辆20万元级新能源整车，制造成本较去年同期增加6000至14000元。

　　动力电池原材料同样冲击巨大。碳酸锂从2025年末的7.5万元/吨飙至2026年5月中旬的20万元/吨，涨幅超160%。

　　在此压力下，低端车型受波及最直接。中国汽车流通协会专家章弘分析，8万元以下车型对成本最敏感，部分面临涨价或退出；15万至25万元市场内卷激烈，价格持续下探；25万元以上市场因消费者更重产品力，价格相对坚挺。

◆拐点·前瞻◆

涨价何时缓解？

　　理解了涨价的根源，市场最关切的问题便自然浮现：这轮“硅基通胀”还要持续多久，何时才能出现转机？

　　综合多家机构研判，本轮涨价行情至少延续至2027年。TrendForce集邦咨询数据显示，HBM2027年之前仍将供不应求，涨价不可避免；DRAM持续供不应求，三大原厂将于2027年大幅调高HBM报价。中信证券研报指出，功率器件板块正迎来二轮涨价周期确认与AI电源需求爆发的双重催化，本轮涨价趋势有望延续至2027年。

　　野村证券也警告，AI半导体周期远未见顶，2026年下半年或迎“史诗级”供应链错配。若供给扩张不及预期，紧张行情或将拖到2027年底。

　　来自晶圆代工一线的企业也传达了类似观点。中芯国际联合CEO赵海军表示，公司已在供不应求的产品类别中与客户协商上调代工定价，预计2027年AI需求将更为庞大，届时大量产能需求将回流国内。

　　值得一提的是，持续涨价的大环境，反而给国内半导体产业带来难得机遇。海外芯片交付周期普遍拉长至半年以上，下游手机、车企纷纷把订单转向本土厂商，华润微、扬杰、士兰微等国产芯片企业顺势扩大市场份额。

　　华芯金通半导体首席专家吴全建议，国内头部企业必须具备全球化视野与战略性格局，将推动全产业链的系统性替代作为终极目标，在全球范围内重构供应链话语权，深度参与国际竞争，方能在新一轮产业周期中真正掌握主动权。

关注后市三大关键变量

　　消费电子新一轮产品升级周期落地节奏

　　当前手机市场库存仍在消化，叠加终端产品涨价，消费者购买意愿持续走低，行业销量承压。市场想要回暖、价格企稳，需要两大条件同时满足：一是上游芯片、原材料供给充足，成本压力缓解；二是新技术迭代催生新消费需求。机构Counterpoint预判，2028年行业才会迎来复苏拐点，届时6G商用落地、AI原生终端设备普及，将拉动市场需求回暖。

AI产业真实需求能否长期维持高景气

　　世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年全球半导体市场规模将突破1.51万亿美元，同比大涨90%，其中存储芯片市场规模同比增幅高达250%。但行业高增长存在不确定性：AI领域的巨额资本投入，最终能否转化为面向普通消费者、企业的落地应用并产生实际收益，直接决定2027年后芯片需求强弱。

半导体产能释放进度

　　吴全分析称，从需求端来看，当前AI算力、智能终端等对半导体材料的需求仍处于成长阶段，远未见顶；从供给端来看，半导体产业在算力和智能终端等领域的形态与模式仍处于技术迸发的前期，产能释放尚需时日。

◆观察◆

“硅基通胀”书写产业新秩序

　　“硅基通胀”的最终走向，必然将在新产能释放与AI商业化落地的竞速中逐渐明朗。无论这个拐点何时到来，目前已经释放的明确信号是：这场由算力需求驱动的产业链重塑，已经改写了半导体和终端市场的成本逻辑。

　　值得警惕的是，本轮涨价并非单纯的周期波动，背后是全球产业权力结构的一次重排——上游资源端凭借稀缺性掌握了定价话语权，下游制造与消费端则被迫在成本与销量之间艰难平衡。这种权力结构的固化，比涨价本身更值得长期关注。

　　长期看，唯有国内材料、设备、设计全链条自主化突破，才能从根本上削弱外部冲击的传导烈度。同时，政策端应警惕价格剧烈波动对中小车企和低端消费群体的挤出效应，适时引导产能有序扩张。

　　这场“硅基通胀”终将退潮，但留下的产业新秩序，可能比涨价本身更值得深思。

　　文、表/广州日报新花城记者：陈薇薇邓莉赵方圆