全球市场

　　港股市场：7月3日，流动性预期改善，美联储加息担忧缓解，港股三大指数全天高位震荡，盘中均涨超2%以上。截止收盘，恒生指数、国企指数分别上涨1.28%及1.15%，恒生科技指数涨1%。

　　具体盘面上，作为市场风向标的权重科技股集体反弹，快手可灵AI融资催化，该股盘初曾大涨近7%最终微幅收跌，小米涨1.59%，京东涨1.36%，美团涨1%；避险与保值需求推动资金集中流入黄金板块，贵金属板块成为今日最强主线，赤峰黄金大涨超19%，灵宝黄金大涨超16%，山东黄金、招金矿业等多股涨超10%以上；6月交付成绩单引爆板块！汽车股延续反弹，比亚迪股份大涨7.4%，海运股、餐饮股、石油股、煤炭股、内房股纷纷上涨。

　　另一方面，存储半导体股午后再度跳水转跌，兆易创新跌超5%，中芯国际跌3.5%，光通讯概念股、手机产业链股普遍低迷，其中建滔集团跌3.57%。

　　商品市场：截至发稿，WTI原油跌0.07%，报68.64美元/桶；布伦特原油涨0.04%，报71.83美元/桶。现货黄金涨1.28%，报4176.9美元/盎司；现货白银涨2.7%，报62.595美元/盎司。

　　港股成交额前二十

　　南向资金

　　南向资金今日净买入港股45.38亿港元。南向资金今日成交额1254.51亿港元，港股大市成交3049.54亿港元。南向十大成交股中，建滔积层板、小米集团-W、腾讯控股分别获净买入9.04亿港元、8.63亿港元、2.98亿港元。华虹宏力、中芯国际、优必选分别遭净卖出9.97亿港元、8.03亿港元、5.51亿港元。

　　热点要闻

　　砸钱时代落幕？Meta和Anthropic接连出招，AI行业逻辑悄然生变

　　短短两天，两条AI行业重磅消息接连砸向市场。Meta据称计划推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限，以分摊成本。

　　Anthropic被曝出正与三星洽谈定制AI芯片开发，以缓解英伟达芯片供货紧张、算力成本居高不下的难题。

　　这标志着美股的整个AI资本开支周期已经进入2.0时代：不计成本砸钱抢算力的“AI野蛮生长阶段”已经落幕，精细化运营、重视资本回报的成熟周期正式开启。

　　分析师称黄金已跌至公允价值！加息预期太过激进，黄金牛市并未结束

　　WisdomTree大宗商品和宏观经济研究主管Nitesh Shah认为黄金价格已回归合理价值，仍处于长期牛市，预计至明年第一季度金价将上涨25%。Shah指出，金价近期下跌是健康回调，消除了1月份的溢价。

　　Shah认为今年黄金有机会复苏，因为投资者对美联储未来加息的预期过于激进，且忽视了央行面临的更广泛的经济制约因素。Shah判断，由于金价已经大幅回落，央行可能会加倍买入黄金。

　　他认为，如果美国通胀持续高企，美债收益率进一步收窄，美元贬值，那么黄金价格从此将有上涨空间。对黄金而言，最重要的变量仍然是美元的长期走势，而美元贬值的结构性因素依然存在。

　　美股芯片股恐回调30%？“大空头”伯里再度宣战：已做空美光！

　　“大空头”投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）又出手了。这一次，其做空目标直指如今市场上最热门的AI芯片股之一、美国存储芯片巨头美光科技。

　　伯里周四表示，他以1051.87美元的价格做空了美光科技的股票。他还表示，直接做空美光是因为“看跌期权看起来价格过高”。

　　他指出，这家存储芯片制造商的涨势已达到历史极端水平，并表示美光的估值、技术形态以及长期行业周期规律都指向其股价存在显著下行风险。

　　公司新闻

　　报道：三星电子第三季度DRAM价格将上调至多20%

　　周五，韩国业界消息称，三星电子正对客户展开强硬价格谈判，目标将第三季度通用DRAM及LPDDR均价最高上调20%以上——此前两个季度涨幅已高达90%和50%。AI基础设施投资持续升温、长期供应协议加速锁价，多重结构性因素叠加，内存厂商高盈利有望延续至明年。

　　三星传获Meta超10万亿韩元AI芯片代工订单，2纳米中长期积压订单看涨

　　7月3日，据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研AI芯片（ASIC）的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近50万亿韩元。据悉，Meta正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASIC。其自研AI加速器“MTIA”已锁定三星为合作伙伴，计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。同时，美国AI巨头Anthropic也在评估使用其2纳米工艺开发芯片。

　　Meta“卖算力”原因曝光？扎克伯格：AI智能体开发速度不及预期

　　在社交媒体巨头Meta被曝计划对外租售闲置算力，引发算力过剩恐慌，并带崩全球芯片股后，该公司首席执行官马克·扎克伯格周四的讲话似乎给出了卖算力背后的考量，佐证了市场猜测之一，同时也进一步浇灭了行业乐观情绪。

　　据媒体听到的一段录音显示，扎克伯格周四在公司内部员工大会上表示，尽管Meta正投入海量资源发展 AI，但在过去四个月里，AI 智能体（AI agent）的开发并没有“像我们预期的那样加速”。

　　铠侠第十代NAND送样、CEO喊话“需求依然旺盛，或增加资本支出”，股价深V大反弹！

　　铠侠推出第十代BiCS FLASH芯片，存储密度跃升60%、传输速率达4.8Gbps，技术领先竞争对手约一年。CEO罕见强硬表态"未见数据中心需求减弱"，不排除进一步增加资本支出。

　　受新品发布与CEO强硬喊话双重催化，铠侠股价当日上演深V行情——盘中一度重挫逾12%，随后强势反转，最终收涨近10%。

　　但面对三星、SK海力士合计70%的市场份额压制与百万亿韩元级扩产攻势，铠侠能否凭借技术差异化完成逆袭，是最大看点。

　　因存在植入后门风险，阿里内部全面禁用Claude Code

　　7月3日，记者从阿里内部人士处获悉，因近期Claude Code被曝存在植入后门的安全风险，阿里经综合评估后已将其列入高风险软件名单。自7月10日起，阿里将全面禁止内部员工在办公环境下使用Claude Code，并推荐使用Qoder作为替代方案。

　　公开资料显示，Claude Code是AI初创公司Anthropic在2025年2月推出的智能编程工具。近日，Anthropic被曝从Claude Code的2.1.91版本开始，在其中嵌入了“隐形代码”。如果用户启用了网络代理，Claude Code会通过对系统提示词进行不可见的修改，秘密传输位置等信息。

　　随后，Claude Code方面在X（原推特）平台上回应称，这是公司在今年3月启动的一项实验，“旨在防止未经授权的转售商滥用账户并防范蒸馏行为”，预计将在最新发布中完全回滚。

　　黑石悄然撤退：放弃全球最大数据中心项目，AI基建热潮遇现实阻力

　　黑石集团旗下QTS决定放弃参与Digital Gateway数据中心项目，该项目原计划建成全球最大的数据中心园区；此举距此前黑石以35亿美元出售弗吉尼亚州三处数据中心资产仅隔数日，标志着黑石在AI基础设施投资策略上的急剧转向。

　　美国民调机构Gallup最近的一项民意调查发现，七成美国人反对在自家周边建设用于AI的数据中心，其中48%表示强烈反对。仅有略多于四分之一的人支持这些项目。

　　卫星互联网迎来全球级玩家，亚马逊能否撼动SpaceX星链主导地位？

　　当地时间周四凌晨，联合发射联盟（ULA）的一枚火箭搭载29颗最新的亚马逊Leo卫星发射升空。

　　亚马逊Leo业务和产品的副总裁克里斯·韦伯在社交媒体上发文称，亚马逊已经部署了超过390颗卫星，足以支持Leo太空互联网的初始服务，未来还将进一步增加覆盖范围和容量。

　　亚马逊Leo计划构建一个约7700颗卫星组成的星座，正在成为SpaceX星链网络主导地位的有力挑战者。

　　值得注意的是，亚马逊面临运力短缺问题，火箭发射多次延误，依赖SpaceX猎鹰9发射。

　　财经日历