本周，A股整体呈现冲高回落走势，科创综指在连续创历史新高后震荡调整，上证指数、深证成指、上证50、沪深300等也均收出带长上影线的周K线。

　　两融资金本周继续加仓A股，全周融资净买入逾109亿元，上半年累计净买入超4729亿元，创历史同期新高。芯片类科技股本周出现较大幅度调整，但两融资金却趁机抄底，申万电子行业全周获得逾79亿元净买入，超过其他行业净买入总和，非银金融、传媒两行业均获得超10亿元净买入，医药生物、基础化工等也获得超亿元净买入。食品饮料遭融资净卖出逾10亿元，汽车、电力设备等也均净卖出超亿元。

　　另据Wind数据统计，机械设备本周获得逾541亿元主力资金净流入，电子获得逾493亿元净流入，汽车、电力设备两行业均获得超200亿元净流入，医药生物、国防军工、家用电器三行业也获得超百亿元净流入。非银金融本周遭主力资金净流出逾121亿元，银行净流出逾22亿元，传媒净流出逾12亿元。

　　概念板块方面，人形机器人板块本周获得逾555亿元主力资金净流入，5G、先进制程等板块获得超300亿元净流入，人工智能、华为概念、消费电子、新能源汽车等板块都获得超200亿元净流入，大消费、东数西算、光模块、减速器等板块也均获得超百亿元净流入。汇金持股板块本周遭主力资金净流出逾140亿元，先进封装、半导体材料等板块净流出超70亿元。

　　个股方面，京东方A全周获得逾92亿元主力资金净流入，三花智控获得逾51亿元净流入，中际旭创、华工科技、长光华芯、绿的谐波均获得超40亿元净流入，深南电路、德明利都获得超30亿元净流入，埃斯顿、深科技等也获得超20亿元净流入。

　　人形机器人产业链本周全线走强，细分电机制造板块指数全周放量大涨13.21%，减速器板块指数大涨12.34%，PEEK材料、外骨骼机器人等相关板块也均大幅上涨。埃斯顿(002747)4日3涨停，股价创历史新高（复权），晋拓股份、水晶光电、福莱新材等本周股价也多次涨停。

　　近来，人形机器人量产消息密集，优必选日前发布超仿生人形机器人优世界U1系列，线上线下全渠道订单累计突破13361台，计划9月16日开启交付，并力争年内完成交付。2025年，优必选全尺寸具身智能人形机器人销量仅为1079台，收入8.2亿元，同比增长2203.7%，而本次公布的U1订单数量再度增长10倍以上。

　　此外，马斯克此前也透露，特斯拉计划于2026年7月下旬或8月正式投产第三代人形机器人Optimus，初期年化产能目标上调至约7万台，长期合计指向150万台 。小鹏汽车也计划2026年底实现IRON机器人规模量产。

　　摩根士丹利日前再度上调中国人形机器人出货量，2026年预测从2.8万台大幅上调到5万台，2030年预计要飙到44.6万台，复合年增长率高达106%。

　　展望后市，中原证券表示，多空交织下，A股整体维持宽幅震荡，资金持续向中报业绩可兑现的科技细分赛道集中。7月行业配置聚焦科技成长、新能源、券商三大核心方向。科技成长为核心主线，持续看好半导体及AI全产业链。新能源为稳健修复主线，锂电、光伏、储能板块兼具估值修复与业绩兑现逻辑。券商为市场弹性主线，基本面与业绩韧性充足。

　　平安证券认为，下半年，海外流动性虽有不确定性，但国内政策有呵护、市场增量资金可期，市场风偏在大国友好外交支撑下维持顺风，共同支撑权益市场向上，景气溢价继续扩散。AI产业链仍是绝对高景气方向，先进制造有望继续受益于外需韧性+AI景气外溢，此外红利资产仍具配置价值。