上证报中国证券网讯（记者白丽斐）7月以来，半导体等科技板块波动加剧。嘉实基金大科技研究总监王贵重近日在嘉实基金“嘉友记”媒体沟通会上表示，整体仍然看好中国科技资产，也对国内AI加速追赶趋势持积极乐观的态度。

　　他认为，结合产业基本面发展趋势看，AI相关科技方向，现阶段或并未出现系统性风险，目前还得不出看空的结论。

　　今年上半年，市场行情呈现结构性分化，硬科技持续走强，部分传统板块却在承压。在王贵重看来，极致分化背后，首先是AI的价值和未来得到更广泛的认同。上半年，全球AI产业正式走向商业化闭环；国内大厂从模型之争走向生态之争、加码投流抢入口，在发挥成本优势的同时快速提升能力。

　　从产业基本面来看，王贵重表示，AI相关产业景气度非常高，尤其是硬件方面。AI产业由“模型推理”向“Agent”的大规模扩散正在持续深化，在广度上催生了新的硬件变革，带宽和存储成为当前AI发展的硬卡点。

　　展望后市，王贵重较为看好光通信与高速率升级、涨价产业链以及半导体设备。在他看来，在光通信与高速率升级领域，无论是AI集群内部的互联需求，还是光模块从800G向1.6T的迭代升级，以及CPO/NPO等新产业趋势，都驱动着行业需求持续放量，是算力基础设施中增长确定性更强的领域。

　　王贵重看好存储、光芯片、PCB上游等涨价链的核心逻辑则在于供需错配与景气周期。“在AI驱动的高带宽存储需求爆发下，行业供需结构已经反转，价格进入上行通道，这一高景气度有望延续到2028年，也有望给上游设备材料零部件，带来历史性扩产机遇。”他说。