2026年上半年，ETF（交易型开放式指数基金）持续成为私募机构优化资产组合、把握结构性行情的重要工具。私募排排网最新统计数据显示，截至6月30日，共有95家私募机构旗下产品，出现在106只上半年上市ETF的前十大持有人名单中，合计重仓持有份额达12.14亿份，港股、科技主题产品获私募机构资金重点布局。
对港股相关ETF热情较高
从配置力度来看，上述106只ETF中，有44只产品获私募机构持有份额均超1000万份。例如，科创人工智能ETF南方吸引了上海众壹资产管理有限公司（以下简称“众壹资产”）、上海秉昊私募基金管理有限公司和上海玖鹏资产管理中心（有限合伙）3家机构重金布局，合计持有份额达5190万份；证券ETF广发则获得上海启林投资管理有限公司（以下简称“启林投资”）、托特（三亚）私募基金管理有限公司（以下简称“托特投资”）等5家私募机构青睐，合计持有份额为4889.89万份；家电ETF华夏前十大持有人名单中，出现4家私募机构的身影，合计持有份额为4296.80万份。
在细分投向方面，私募机构对港股相关ETF表现出较高参与热情。数据显示，截至6月30日，19只名称中带有“港股”或“恒生”关键词的上半年上市ETF获得私募机构关注，合计重仓持有份额达2.33亿份，占上述95家私募机构重仓持有ETF总份额的19.19%；“含科量”高的ETF同样受到私募机构追捧，18只名称中带有“科创”或“科技”字样的上半年上市ETF获得私募机构重金买入，合计重仓持有份额为1.80亿份。
这一配置趋势与上半年市场结构化行情高度契合。分析人士向《证券日报》记者表示，上半年，多数成长风格私募机构重仓通信、半导体等赛道，整体业绩表现突出。同时，部分均衡风格的管理人从年初增配科技资产，打造“价值打底、科技增强”的组合结构。此外，AI（人工智能）产业链持续走强带来明显的资金虹吸效应，也进一步推动私募机构借助指数化工具批量布局科技板块。
投资模式正在改变
从参与机构来看，截至6月30日，上述95家重金买入ETF的私募机构中，30家持有上半年上市ETF的份额均超1000万份。其中，铸锋资产管理（北京）有限公司旗下产品出现在21只上半年上市ETF的前十大持有人名单中，以合计重仓持有份额1.44亿份位居行业首位，覆盖有色金属、粮食、港股通信息技术、汽车等多个行业主题品种；众壹资产紧随其后，旗下产品出现在8只上半年上市ETF的前十大持有人名单中，合计重仓持有份额为1.41亿份，布局方向涵盖科创人工智能、养殖、家电、港股医疗等领域。
此外，百亿元级私募机构同样展现出较高的配置热情，截至6月30日，启林投资、上海洛书投资管理有限公司、托特投资3家管理规模在100亿元以上的私募机构旗下产品，重仓持有上半年上市ETF份额均超4000万份。
对于私募机构纷纷借道ETF配置资产的底层逻辑，深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜在接受《证券日报》记者采访时表示，当前，私募机构投资正从传统的“纯选股”模式延伸至“借ETF进行Beta（贝塔）配置”模式，这背后有三方面核心驱动力：其一，ETF一篮子持仓的分散属性能够有效对冲单一标的风险；其二，不同策略私募机构对ETF的需求也有区分，例如主观机构侧重于通过行业ETF调节仓位、布局中长期产业方向，省去复杂的个股筛选工作，量化机构则将ETF视为交易与套利载体，通过折溢价套利或股票替代来降低交易成本；其三，跨境、商品类ETF为私募机构提供了全球化与另类资产配置的通道，可满足其多元化配置诉求。
