近日，安徽海螺水泥股份有限公司（简称“海螺水泥”，600585.SH）披露公告称，海螺水泥相关子公司拟以现金方式购买安徽皖维高新材料股份有限公司（简称“皖维高新”）及其全资子公司内蒙古蒙维科技有限公司（简称“蒙维科技”）的水泥产品生产销售业务相关资产。本次交易定价采用资产基础法，交易价格合计为61923.91万元，最终转让价款将结合过渡期审计及受让方实际承接的债权、债务协商确认，最高不超过69104.32万元。
涉及两项交易标的
本次收购是根据海螺水泥控股股东安徽海螺集团有限责任公司（简称“海螺集团”）此前的承诺及海螺水泥完善水泥主业市场布局需要。2026年1月29日，海螺集团向海螺水泥出具了《关于不竞争的承诺函》，称其增资收购安徽皖维集团有限责任公司（简称“皖维集团”）后，皖维集团控股子公司皖维高新的少量水泥业务可能与海螺水泥构成潜在同业竞争，承诺将在增资收购前积极协调皖维高新开展水泥资产处置工作，并授予海螺水泥同等条件下的优先购买权。
公告显示，本次交易涉及两项交易标的。其一是皖维高新位于安徽省巢湖市的与水泥、熟料生产销售业务相关的生产线、办公楼、矿产资源等非流动资产，债权和存货等流动资产，以及债务（简称“皖维高新交易标的”）。所对应交易金额为27546.96万元（可予调整，最高不超过34687.64万元）。其核心资产包括1条于2005年6月建成的水泥熟料生产线，并配套3台水泥磨，1条固危废处置生产线，设计年熟料产能200万吨、水泥产能300万吨，配套有余热蒸汽回收系统，运行稳定。收购完成后，海螺水泥全资子公司合肥海螺建材有限责任公司（简称“合肥海螺”）将向皖维高新租赁水泥资产所占用的约295亩土地（具体以双方共同测定的面积为准），租金为每亩7400元/年，租赁期限为20年。
其二是蒙维科技位于内蒙古自治区乌兰察布市的水泥、熟料生产销售业务相关的生产线、办公楼、土地使用权、矿产资源等非流动资产，债权和存货等流动资产，以及债务（简称“蒙维科技交易标的”）。对应交易金额为34376.95万元（可予调整，最高不超过34416.68万元）。其核心资产包括1条于2016年12月建成的熟料生产线，配套1台水泥磨，设计年熟料产能100万吨、水泥产能100万吨，同样配套有余热蒸汽回收系统，运行稳定。此次交易由海螺水泥全资子公司乌兰察布海螺水泥有限责任公司（简称“乌兰察布海螺”）与蒙维科技执行。
公告显示，本次交易采用资产基础法对皖维高新水泥及矿山分厂净资产（模拟）、蒙维科技水泥分厂净资产（模拟）的价值进行评估，评估结果分别为27546.96万元、34376.95万元，增值率分别为24.11%、8.93%。
评估增值主要来源于矿业权和土地使用权。其中，皖维高新交易标的中的矿业权评估增值4572.62万元，增值率237.25%。海螺水泥对此解释称，主要原因为补充勘探及采矿权周边新增未缴纳资源价款的资源量纳入评估范围。此外，蒙维科技交易标的土地使用权评估增值1366.26万元，增值率79.66%。海螺水泥表示，评估增值原因为土地资源紧张，国家土地征收标准的提高，以及近年来国家对工业用地实行保护价造成了工业用地的价格相比土地取得时价格上涨，导致土地评估增值。
或将新增关联交易
公告披露，本次交易前12个月，海螺水泥与海螺集团及其子公司（本公司及本公司子公司除外）发生了多项关联交易（日常关联交易除外）。一是收购了海螺集团子公司安徽海螺洁能科技有限公司持有的安徽海螺绿能售电有限公司50%股权，收购价格为2440万元。二是收购了海螺集团子公司安徽海螺产业技术研究院有限公司持有的中碳（安徽）环境科技有限公司25%股权，收购价格约199.08万元。三是收购了海螺集团持有的安徽海螺建材设计研究院有限责任公司100%股权，收购价格为56158万元。
海螺水泥表示，由于在完成本次收购后，因生产经营需要，公司与皖维高新就双方之间拟发生的日常关联交易签署了《日常关联交易框架协议》（简称“协议”）。协议约定，合肥海螺将向皖维高新销售蒸汽，乌兰察布海螺将向蒙维科技销售蒸汽及电石用石灰石，协议期间交易金额上限为3705.20万元。同时，合肥海螺将向皖维高新购买电力、生产用冷却水，乌兰察布海螺将向蒙维科技购买电力、生产用冷却水、自制电石渣、自制炉渣及蒸汽，协议期间交易金额上限为6576.11万元。此外，合肥海螺将向皖维高新、乌兰察布海螺将向蒙维科技提供利用水泥窑处置固废服务，协议期间交易金额上限为24.60万元。
海螺水泥表示，由于交易标的分别位于皖维高新、蒙维科技厂区内，电力等公用基础设施不具备独立运作的条件，同时交易双方利用现有的管网及配套设施，能够将生产物料及生产过程中的副产品就近销售给对方，实现资源循环利用，减少单独采购和外运成本，提升整体经营效益。
业内人士分析认为，水泥行业目前正处于一个深度调整、转型升级的关键时期。行业目前面临市场需求持续萎缩、企业效益普遍承压的情况。相关企业通过内部整合资源，在相关重点区域适时推进整合提升资产质量，是适应行业变化的新举措。
海螺水泥表示，本次收购可以避免因海螺集团间接持有皖维高新及蒙维科技权益而与本公司产生同业竞争风险，收购完成后，除本公司及本公司子公司之外，海螺集团及其子公司不会直接或间接进行、参与生产及销售水泥产品业务，或于其中拥有任何利益。同时，有利于海螺水泥完善主业市场布局，增强在相关区域市场的竞争力。
业绩方面，2025年，海螺水泥实现营收825.32亿元，同比下降9.33%；归母净利润81.13亿元，同比增长5.42%。2026年一季度，海螺水泥实现营收170.66亿元，同比下降10.45%；归母净利润14.68亿元，同比下降18.98%。
