7月6日，A股市场震荡上行，有色板块强劲冲高，有色ETF汇添富（159652）一度涨超3%，资金重手揽筹，开盘仅37分钟，有色ETF汇添富（159652）已获净申购2.08亿份，按照盘中成交均价估算，净申购金额已超3.4亿元！上一交易日有色ETF汇添富（159652）就已“吸金”超3700万元。

　　有色ETF汇添富（159652）标的指数成分股多数冲高，白银有色涨停，中金黄金涨超4%，紫金矿业涨近4%，赣锋锂业、华友钴业等涨4%，洛阳钼业等涨超3%，赤峰黄金、云南锗业、中矿资源等飘红，北方稀土等小幅承压。

　　【有色ETF汇添富（159652）标的指数前十大成分股】

　　截至10:00，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　本周，美联储会议纪要即将公布，市场高度关注！同时7月市场步入财报季，业绩同样值得期待。

　　上周四，美国6月非农就业数据全面不及预期，不仅新增就业仅5.7万，且5月和4月数据双双下修，该数据令市场对美联储年内加息预期显著降温，美元和美债收益率承压，黄金领衔工业金属反弹，被压制已久的有色板块表现亮眼。

　　此外，有色企业中报首批报喜数据来袭：

　　7月5日，天山铝业发布2026年中报业绩预告，净利润约42亿元，较去年同期净利润20.8亿，同比增幅超101.52%。

　　7月3日晚，中金岭南发布2026中报预告，预计上半年净利润为10.5亿-12亿元，同比增长87.89%-114.73%。

　　截至7月6日，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

　　【美联储扰动：加息预期纠偏，有色触底回升！】

　　宏观扰动方面，中信建投表示，加息预期纠偏，有色触底回升！

　　贵金属：就业数据爆冷，加息预期修正，黄金板块暴力反弹

　　周四，美国6月非农就业报告全面不及预期，该数据令市场对美联储年内加息预期显著降温，数据公布后，首次加息时点预期从10月推迟到12月。被过度定价加息所压抑的金价及黄金板块就此回升。中长期看，主要经济体的赤字结构性扩张、央行战略性购金及地缘冲突的加剧均持续了黄金对主权信用体系保持溢价。世界黄金协会发布的《2026年全球央行黄金储备调研》显示，全球央行黄金需求持续保持强劲势头。89%的央行储备管理者预计，未来12个月内全球央行黄金储备将继续增加。

　　工业金属：铜聚焦金融属性释放向上动力，铝去库节奏明显加快

　　铜：6月30日叙事无果，聚焦金融属性释放向上动力。市场等待已久的美国商务部铜关税调查未在6月30日公布消息，总统有90天时间考虑敲定关税方案，该驱动再次陷入拉锯。全球铜矿今年的增量再度不及预期，铜精矿现货TC已经低至-125美元/吨，海峡通航预期一出，硫磺价格大幅下挫，铜冶炼企业的生存空间被挤压，消息称安托法加斯塔已与至少一名中国冶炼企业达成铜精矿现货指数结算协议，冶炼企业将面临减产压力，对短期的供应造成扰动，国内铜库存已降至20万吨，抗冲击能力弱，在加息预期纠偏之际，上行动力大于下行压力。

　　铝：去库节奏明显加快，铝价守得住2.2万元/吨关口。本周LME铝跌幅收窄，一是铝价进入关键阻力位，二是宏观情绪整体改善。关于中东库存，中东每年运出的铝为400万吨，考虑减产的286万吨产能，4个月囤积的铝库存30万吨出头，何况在氧化铝转道运入中东时已有部分铝运出。此外，市场低估了中东减产造成的年内全球电解铝供应缺口，国内进入7月后去库节奏显著加快。对经济的悲观预期促使商品基金涌入沽空电解铝，试图挤压行业利润，但是长期转为过剩与短期缺口矛盾是两码事，对铝价下行空间需谨慎。

　　（来源于中信建投20260706《加息预期纠偏，有色触底回升》）

　　【基本面视角：7月盈利或占主导，有色值得期待！】

　　对于7月业绩预期，东吴证券指出，科技的接力棒传向谁？近期科技板块波动率显著上行，或与估值偏高、前期涨幅较大相关，同时也受到外部风险偏好因素的明显影响。参考 2025 年两轮 AI 板块调整的历史经验：AI 短期回调期间，资金并未脱离成长风格，而是向板块内低估值方向轮动，2025 年新消费、创新药、商业航天、贵金属均成为重要轮动方向；调整结束后，AI 往往会再度成为市场主线，但行情重心可能发生偏移。配置方向上，除科技主线外，建议重点关注出口链与资源品：出口链受益于外需韧性与全球供应链重构的持续利好；资源品则在 PPI 加速回升背景下盈利改善确定性较强。此外，可关注创新药、机器人等前期滞涨的主题方向。

　　市场风格与细分行业推荐。预计市场风格可能会主要偏向成长，五维行业比较框架打分靠前的行业为有色金属，7月份或许值得重点关注。如果市场偏向防御风格，可关注有色金属等。

　　（来源于光大证券20260702《科技的“接力棒”将传给谁？——2026年7月策略观点》）

　　布局金铜等稀缺资源品，认准“金铜含量”更高的有色ETF汇添富（159652），金铜含量高达40%，同类领先，龙头更集中，弹性更强，全面覆盖金、铜、铝、锂、稀土等子板块，有望全面受益于有色超级周期，场外投资者可关注联接基金（A:019164；C：019165)，可7*24申赎。

　　数据截至20260630，按中信三级行业分布

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上基金属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于细分有色指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。