一、【早盘盘面回顾】

　　财联社7月6日讯，市场早盘冲高回落后，再度震荡拉升。科创50指数探底回升翻红，此前盘中一度跌超3%。沪深两市半日成交额2.21万亿，较上个交易日放量1466亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超3500只个股下跌。从板块来看，医药板块走强，甘李药业、罗欣药业涨停，首药控股触及20CM涨停。液冷服务器概念表现活跃，大元泵业、宏盛股份、海鸥股份涨停。培育钻石概念盘中异动拉升，黄河旋风3天2板。下跌方面，PCB概念震荡走弱，金安国纪、中国巨石触及跌停，国际复材、德福科技跌超10%。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.51%。

　　个股来看，今日早盘涨停数量为49家（不包括ST及未开板新股），炸板率42%，连板股数量为8家，宜宾纸业、恒尚节能4连板，金科股份、艾艾精工3连板，贤丰控股、星网锐捷、先锋电子、晋拓股份2连板。

　　创新药板块走强，甘李药业、罗欣药业、华海药业涨停，首药控股、三元基因、诚达药业、热景生物涨超10%。

消息面上，国家药监局综合司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。国金证券表示，中国创新药板块基本面持续改善。随着国内创新药企业在临床管线方面的全球竞争力持续提升，医保政策及商保对创新药加速倾斜，多家创新药企业有望持续步入业绩收获期。

　　半导体探底回升，先进封装概念股领涨，盛合晶微、华大九天、华虹宏力涨超10%，联动科技、华天科技、微导纳米、长电科技、通富微电等跟涨。

消息面上，华为半导体负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本，明确了LogicFolding单元级3D堆叠、混合键合、TSV、统一总线、Hi-ONE光引擎五大落地技术。

　　液冷服务器概念表现活跃，大元泵业、宏盛股份、海鸥股份涨停，高澜股份、德邦科技、南方泵业、依米康等涨幅居前。

光大证券研报认为，AI、HPC和超大规模数据中心算力的快速攀升致使数据中心的热密度不断提高，传统风冷方案在高功率密度场景下已逐渐难以满足需求，液冷正在成为高效散热的必选方案。

　　培育钻石概念盘中再度走强，黄河旋风3天2板，惠丰钻石、四方达、力量钻石、中兵红箭跟涨。

中信建投研报称，预计2026年下半年金刚石散热相关商业化订单将密集落地，覆盖AI服务器、高端消费电子等领域。伴随AI高算力硬件持续迭代，产业链相关标的具备长期投资价值。

　　综合来看，今日早盘探底回升，科创50指数率先翻红涨近2%，半导体芯片产业链走强，先进封装概念领涨，创新药板块再度逆势活跃，液冷、培育钻石概念同样于盘中活跃。另一方面，PCB产业链震荡走弱，CCL、玻纤等细分领跌，市场延续偏弱整理结构，后续持续关注半导体产业链对于市场情绪的带动作用。

　　午间涨停分析图

　　二、【市场新闻聚焦】

　　1、Token支出指数较5月份高点大幅下跌近20%

　　衡量全市场每百万LLM Token支付价格的Silicon Data LLM Token支出指数在经历了自去年12月创立以来近乎翻倍的狂飙后，目前已较5月份的高点大幅下跌了近20%。对于这场支撑起整个AI板块、规模超7000亿美元的资本支出热潮而言，该指数是外界目前所能获取的最清晰、最直接的市场风向标。需要澄清的是，该指数的走软并不完全等同于AI服务正在变得更便宜。该指标综合了价格与使用量两大维度——这意味着其下滑可能蕴含着截然不同的图景：要么是官方的Token标价在下调，要么是市场需求正在向更廉价的大模型分流。这也可能表明，买家愿意承担的成本确实有所降低。

　　2、三星电子明日将发布Q2财报部分券商预测其营业利润同比飙升17倍

　　三星电子将于本周二（7月7日）发布第二季度初步财报，目前华尔街市场普遍预期，三星电子第二季度初步盈利将创历史新高。据伦敦证券交易所集团(LSEG)汇总的分析师共识预测，三星电子第二季度营收预计在170万亿韩元（约合1112亿美元）左右，营业利润约为86万亿韩元（约合562亿美元）。部分券商甚至预测高达90万亿韩元（约合589亿美元），这意味着其第二季度营业利润不仅将轻松超越第一季度57万亿韩元（约合373亿美元），而且将比去年同期的4.7万亿韩元飙升17倍，标志着三星连续第三个季度创下营业利润纪录。

（文章来源：财联社） [点击查看原文]