近期科技板块震荡加剧，资金高低切换，大消费板块再获关注。A股规模领先的消费ETF汇添富（159928）逆市涨超2%，成交额放量突破3亿元！截至7月3日最新规模超146亿元，同类领先！热门成分股多数飘红，牧原股份、温氏股份涨超5%，伊利股份、山西汾酒涨2%，贵州茅台、泸州老窖涨超1%，五粮液微涨（成分股仅做展示，不作为个股推介）。
A股市场猪肉股午后涨幅进一步扩大。消息面上，在跌了两个月后，进入7月，猪价迎来明显反弹，且目前反弹态势仍在继续。7月5日价格显示，全国生猪收购均价有所上涨，全国外三元标猪均价达到5.34元/斤，比前一日上涨0.10元/斤。其中，21个地区价格上涨，1个地区价格下跌，6个地区价格保持稳定。全国生猪收购最低价出现在新疆，为4.5元/斤；最高价则在福建，达到6.4元/斤。
港股通消费ETF汇添富（159268）涨近1%冲击三连阳，盘中成交额突破2400万元！热门成分股多数上涨：康师傅控股涨超2%，美的集团、蒙牛乳业、安踏体育涨超1%；泡泡玛特跌超1%（成分股仅做展示，不作为个股推介）。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
【机构评消费：看好“业绩催化+底部价值”两大主线】
白酒板块方面，26Q2酒企立足长远、深度去库。浙商证券指出，白酒板块筑底明确，区域酒降幅改善最为明显，后期或蓄能弹性向上。上周泸州老窖和水井坊召开股东大会：1）泸州老窖：国窖产品不降价仍保持良好动销。控量挺价是公司立足长期发展的战略抉择；公司将对标高端品牌发展，择机推出10年、15年等系列年份酒；将持续落实高分红政策，2026年85亿元分红可兑现。2）水井坊：坚持长期主义，主动放缓节奏；以维护渠道健康为优先目标，协同渠道消化社会库存，推动终端价格体系逐步修复。酒企厂家Q2淡季以去库存为主，预计表观增幅或弱于动销，部分酒企仍或业绩深度调整。
国盛证券认为，白酒基本面筑底趋势明朗，优选出清+动销领先龙头。近期酒企股东大会已陆续召开完毕，酒企经营思路中短期基本围绕“去库存、稳价盘、促动销、强C端”这几个关键词，长期均持续发力品牌化、年轻化和国际化。正值年度过半，总结来看，供给端动作理性和报表出清的趋势在延续，二季报酒企下滑和转增长预计并存；需求端整体平淡中也有微观积极信号渐显，飞天茅台的批价持续坚挺，静待下半年尤其旺季动销继续修复。当下白酒板块持仓比例、估值水平均处在历史底部，行业基本面和股价筑底趋势明朗，短期资金与风险偏好切换有望带动估值修复，中长期出清领先、动销良性、份额提升三者兼具的龙头配置价值凸显。
大众品方面，量贩6月展店顺利，预计Q2业绩延续高增。近期市场对业绩前瞻关注度高，随着6月消费数据逐步出炉，部分标的业绩预期小幅调整。从几个维度进行筛选认为：（1）Q2较Q1未有明显环比下行；（2）近期业绩预期未有明显下调/Q2业绩或有弹性；（3）估值从长期角度仍具性价比。综合来看，板块处于估值底部区间，关注资金面超跌+基本面平稳向好的子赛道龙头，26Q2或迎业绩催化。
（国盛证券20260705《周观点：白酒筑底明确，鲟龙科技上市》、浙商证券20260706《周报，看好“业绩催化+底部价值”两大主线》）
消费ETF汇添富（159928）标的指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块，具有明显的穿越经济周期的盈利韧性。前十大成分股权重占比近68%，其中4只白酒龙头股共占比近30%，养猪大户占比近16%，其他权重股还包括：伊利股份（10%）、海天味业（5%）、海大集团（4%）和东鹏饮料（3%）（数据截至：2025/7/3）。关注大消费板块，相关产品消费ETF汇添富（159928），场外联接（A类：000248；C类：012857）。
一键布局新消费，认准更“纯粹”的港股通消费ETF汇添富（159268），分享多赛道红利！潮玩、珠宝、美妆，情绪消费一“基”在手，布局下一个LABUBU风口！港股通消费ETF汇添富（159268）还支持T+0交易、不占用QDII额度，是投资港股通消费赛道更为高效便捷的选择，一笔描绘属于Z世代的新消费蓝图！
数据：截至2026/1/30
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