今日提示

　　·SpaceX将于美东时间7月7日被纳入纳斯达克100指数，这将推动巨额被动资金流入这家科技巨头。

　　·神州高铁收到控股股东国投高新通知，其正在筹划涉及公司控制权变更的重大事项，交易对手方为某国有综合交通集团，可能导致公司控制权发生变更。公司股票自2026年7月7日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

　　·艾艾精工控股股东及实际控制人涂木林、蔡瑞美正在筹划可能导致公司控制权发生变更的股份转让事项。公司股票自2026年7月7日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

　　上证精选

　　·中央网信办深入开展“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第一阶段工作，下一步将聚焦利用AI技术制作发布虚假信息、散播暴力低俗等不良信息、假冒仿冒他人、侵害未成年人权益、从事网络水军活动等突出问题，开展专项行动第二阶段工作。

　　·据媒体报道，华为Mate90系列将于今年秋季发布，计划搭载基于韬定律的新麒麟芯片。

　　·科威尔在官方微信公众号发布消息称，受外部环境影响，测试电源主要原材料价格持续上涨。现决定对部分电源产品价格进行5%—10%不等上调。

　　·章源钨业下调2026年7月上半月长单采购报价，55%黑钨精矿为44.8万元/标吨。6月下半月长单采购报价显示，55%黑钨精矿为52万元/标吨。

　　·知名分析师郭明錤分析指出，苹果可折叠iPhone预计2026年下半年出货，但初期供应可能不足。

　　·衡量全市场每百万LLM Token支付价格的Silicon Data LLM Token支出指数，在经历了自去年12月创立以来近乎翻倍的狂飙后，目前已较5月份的高点大幅下跌了近20%。

　　·高盛将2026年第四季度LME铝价预测下调至2950美元/吨，并将2027年均价预测下调至2700美元/吨。

　　上证聚焦

　　○上市银行派发900多亿元“红包” 高股息凸显配置价值

　　数据统计显示，截至7月6日，已有33家银行敲定2025年度分红时间，其中本周（7月6日至10日）就有10家银行密集分红，合计分红总额超911亿元，包括中国银行、交通银行和招商银行。

　　业内人士预计，银行盈利和分红稳健，叠加股息吸引力，下半年有望迎来配置机会。低利率市场环境下，银行股的高股息优势显现。从市场表现来看，今年以来银行股走势出现明显分化，部分银行股跌幅超20%，区域性银行股涨幅明显领先。截至7月6日，今年以来42家A股上市银行中，有9家银行实现上涨，其中青岛银行以27.93%的涨幅领跑，成都银行、江苏银行涨幅超10%，7家银行跌幅超10%。

　　华泰证券银行业研究团队表示，银行股票对于追求高股息、高稳定度的机构投资者具有较强吸引力，是长线资金配置的重要底层资产。目前，银行股仍是险资、券商自营等机构实现收益底线、控制组合波动的重要配置方向。

　　中信证券研究团队也预计，银行板块2026下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，在经历资金大幅流出后，绝对收益空间巨大。今明年银行业ROE绝对数企稳，区间8%—9%，助力板块估值提升。

　　产业情报

　　○产能去化提速生猪价格反弹

　　猪价正迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。

　　近期，农业农村部、国家发展改革委有关司局，组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，通过压减产能推动猪价回归合理区间。会议强调，当前生猪价格筑底企稳，需持续抓实各项产能综合调控措施，继续实质性压减产能。

　　财通证券认为，供应压力叠加政策引导，产能去化或加速。兴业证券认为，从供给端看，前期产能释放叠加节后消费淡季，行业亏损幅度扩大或触发能繁母猪主动去化加速。从新生仔猪数推演，2026年二季度商品猪供应量边际递减，但标猪供给仍处于相对高位，伴随居民消费需求好转，猪价或逐步向好。

　　相关公司方面，巨星农牧战略重心已由规模扩张转向效率制胜，以成本领先为核心，能繁母猪存栏稳定在17万—18万头的合理区间，对应全年500万头以上的自有仔猪供应能力。牧原股份为生猪养殖行业龙头，产能和成本优势均位居行业前列。

　　○英特尔上调CPU价格行业景气度持续向好

　　据媒体报道，英特尔对CPU进行调涨。此次涨价主要针对部分消费级Core Ultra处理器以及Xeon服务器处理器。其中，高端Xeon服务器产品整体涨幅达到7%至12%。AI带来的算力需求，正在改变传统CPU市场长期以来“价格只降不升”的运行逻辑，而持续半年多的上游成本压力，开始从存储进一步蔓延至处理器，并最终传导至整机市场。

　　东方证券认为，过去几年，AI算力投资主线主要围绕GPU展开，市场对CPU的关注相对不足。但从实际算力系统运行来看，CPU仍承担着大量基础且关键的工作，未来AI算力架构将更加依赖CPU与GPU/DCU的协同。英特尔CEO陈立武此前透露，已经有客户对其表示，CPU与GPU的使用比例正在从过去的1:8演变至1:1甚至4:1。

　　国金证券分析认为，Agent工作负载的碎片化调用与长链路编排特性，决定了CPU耗时占比，可达端到端延迟的40%至90%，GPU的单卡算力优势在此场景下不再是唯一变量。相较于推理侧GPU，CPU的需求弹性远被低估。中期维度看，ARM架构凭借能效比与可扩展性优势，在云原生推理场景中的渗透斜率将更为陡峭，产业变局深度值得重视。

　　相关公司方面，中国长城参股飞腾信息技术有限公司，后者在国产CPU市场竞争力较强。禾盛新材两次增资完成后持有熠知电子17.0491%股权，后者在CPU业务方面积极布局。

　　公司新闻

　　○恒力石化预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为72.00亿元，同比增长136%。业绩变动主要系行业供需格局改善，产品价差扩大，盈利水平大幅提升。报告期内，石油化工行业供需结构边际优化，景气度稳步回升。炼化、PTA及下游聚酯新材料产业链运行平稳、产销顺畅，行业格局持续向好。

　　○宝地矿业（601121）预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1.78亿元—1.91亿元，同比增长189%—210%。业绩变动主要系国际金价走强，公司全资子公司哈西亚图矿业新增金多金属矿粉销售，且葱岭能源纳入合并报表范围。初步计算，Q2净利润预计环比变动281%—316%。

　　○万华化学预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为98亿元—104亿元，同比增长60.05%—69.85%。2026年上半年受地缘冲突影响，全球化工原料价格大幅度上涨，叠加部分地区供需格局改变，推动化工产品市场价格上涨，公司化工产品盈利能力增强。另外，公司一月份完成乙烯一期装置原料多元化改造，石化板块成本竞争优势提升。

　　○新凤鸣预计2026年半年度归属于上市公司股东净利润为13.80亿元—15.00亿元，同比增长94.59%—111.51%。业绩变动主要系行业新增供给有序放缓，景气度回升，产品价差扩大，毛利率同比提升。

　　○联泓新科预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.00亿元—4.30亿元，同比增长148.96%—167.63%。业绩增长主要因联泓格润新能源材料和生物可降解材料一体化项目投产后，EVA二期、PO、PPG等新装置产能陆续释放，新产品产销量增加，销售收入和相应利润同比增加；报告期内锂电碳酸酯溶剂、生物可降解材料聚乳酸、超高分子量聚乙烯等装置产能利用率进一步提高，产品产销量同比实现较大幅度增长。

　　○浙江东方预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为8.72亿元，同比增长114.25%。业绩变动主要系公司旗下保险、期货、融资租赁等金融、类金融业务盈利水平提升，以及交易性金融资产浮盈大幅增加。

　　○容百科技预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1亿元—1.2亿元，同比扭亏为盈。2026年上半年，受益于新能源行业景气度持续提升，公司经营业绩实现显著修复，并已连续三个季度实现盈利。

　　○中远海控拟以集中竞价交易方式回购A股股份，数量为5000万股至1亿股，回购价格不超过15.40元/股，预计回购金额为7.7亿元至15.4亿元。

　　○翰宇药业收到国家药品监督管理局下发的《化学原料药上市申请批准通知书》，化学原料药利拉鲁肽(H)获批上市。利拉鲁肽是人胰高血糖素样肽-1(GLP-1)类似物，具有促进胰岛素分泌、保护胰岛β细胞等功能。公司是国内首家按化学合成途径获批利拉鲁肽的企业。

　　○德福科技拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过28亿元，扣除发行费用后用于“5万吨人工智能高端电子电路AI铜箔项目”及补充流动资金。

　　资金观潮

　　○公募调研“含科量”高电子行业获58%关注度

　　上周，A股市场大幅震荡，尤其是前期表现强势的科创板、创业板调整幅度偏大，硬科技板块领跌。不过，公募机构对电子行业的调研积极性依然高涨。

　　公募排排网数据显示，上周电子行业热度断层领跑，共计有99家公募机构参与到该行业中的20只个股调研，合计调研达302次，占调研总次数的58.53%，成为这一周公募机构调研最聚焦、关注度最高的核心赛道。在公募调研热度前十个股中，电子行业在其中占据了七席，且前五名均为电子股，包括水晶光电、京东方A、华灿光电、联动科技、万润股份等。

　　○机构席位净买入江化微

　　7月6日交易公开信息显示，江化微（603078）获机构席位净买入1.89亿元，占总成交额比例5.29%。

　　申万宏源研报表示，根据江化微公告，公司控股股东淄博星恒途松1月19日与上海福迅科技有限公司签署股份转让协议，本次股份转让完成后，公司控股股东将变更为上海福迅科技有限公司，实际控制人将变更为上海市国有资产监督管理委员会。本次股份转让完成后，上海国资将对公司形成多方位赋能，产业链协同、客户资源对接、新业务开拓等，公司发展有望再提速。

　　○机构席位净买入雷赛智能

　　7月6日交易公开信息显示，雷赛智能获机构席位净买入1.89亿元，占总成交额比例4.27%。

　　华泰证券研报表示，雷赛智能已经成功研发高密度无框力矩电机、空心杯电机、行星关节模组、谐波关节模组以及高自由度灵巧手等产品并取得较大市场突破，公司的机器人核心部件产品已进入国内80%主流人形机器人厂商的供应体系。目前正在建设年产200万台的自动化生产制造能力，订单与交付处于良好高增形势。

　　○7月6日交易公开信息显示，机构席位净买入金安国纪、蔚蓝锂芯、贤丰控股、星帅尔、天山电子等股票。

　　机构调研

　　○奥比中光表示，公司已完成全产品线3D视觉传感器的布局，在深度算法、芯片设计等领域积累了大量自主知识产权，并且已实现与主流机器人开发平台的适配对接。目前公司已与多家机器人领域的头部企业开展深度合作，后续将持续受益于人形机器人产业的规模增长，释放业绩增长空间。人形机器人在三维物理环境中需完成自主移动、物体识别、抓取操作及人机交互等复杂任务，对3D视觉感知具有刚性且不可替代的需求。

　　○大地熊表示，公司目前已实现54H、50SH等多款无重稀土产品的开发应用，并通过轻稀土合金晶界渗透技术，进一步提高无重稀土磁体的矫顽力，拓展了应用领域。

　　○兰剑智能表示，公司已规模化落地全系列移动机器人、仓储机器人、穿梭机器人、装卸机器人、3D视觉、集群调度系统，自研Blue Brain具身机器人通用大脑，沉淀完整具身智能底层软硬件技术。公司产品具备通用性，业务覆盖20多个行业，Blue Brain机器人通用大脑已经逐渐应用于的各类核心工业机器人产品。

　　○联动科技表示，本次并购标的公司Northstar technologies成立于2008年，业务布局涵盖测试设备与测试设备维修更新。标的公司依托菲律宾研发与制造基地（Northstar Technologies Industrial Corporation），辅以覆盖全球多个区域的销售与服务网络，面向全球半导体产业链客户提供兼具高性价比与高可靠性的测试解决方案。

　　○有研粉材表示，公司的MLCC产品目前仍处于送样、验证阶段，客户方面根据其自身需求不断调整验证方案，因此验证时间有所拉长。公司3D打印基地（山东增材基地）在稳步建设中，其设计产能4580吨，以铝合金粉体产品为主，预计年底完成设备安装和调试，明年逐渐释放产量。