摘要：沃勒称美联储前瞻指引仍有价值；英伟达回应产品路线图未受影响；三星电子二季度营业利润同比猛增18倍；北约峰会今日启动；同仁堂医养今日港股上市。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月06日收盘全线上涨，道指再创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨155.84点，收于53055.91点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨54.19点，收于7537.43点，涨幅为0.72%；纳斯达克综合指数上涨288.49点，收于26121.16点，涨幅为1.12%。

　　热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%，Meta涨近3%，谷歌涨超2%，英特尔、苹果涨超1%，微软、SpaceX跌近1%。

　　计算机硬件、加密货币概念股涨幅居前，西部数据涨超7%，路特斯、Circle涨超6%，戴尔科技涨超4%，罗技、昆腾、惠普涨超3%。减肥药概念、食品包装、邮轮概念走低，辉瑞、诺和诺德跌超2%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.71%。爱奇艺涨近6%，蔚来、腾讯控股ADR、哔哩哔哩涨超4%，小鹏集团涨超3%，阿里巴巴、拼多多、名创优品涨超1%，世纪互联跌超1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指07月06日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10651.77点，较前一交易日下跌27.26点，跌幅为0.26%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8479.87点，较前一交易日下跌28.2点，跌幅为0.33%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25817.89点，较前一交易日上涨38.58点，涨幅为0.15%。

　　商品市场：国际油价07月06日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.09美元，收于每桶68.6美元，跌幅为0.13%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨50.60美元，涨幅1.23%，报4176.3美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.42美元，涨幅2.33%，报62.485美元/盎司。现货黄金下跌10.57美元，跌幅0.25%，报4165.13美元/盎司。现货白银下跌0.37美元，跌幅0.59%，报62.06美元/盎司。

　　热点要闻：

　　美联储理事沃勒为前瞻指引辩护，称运用得当能起到积极作用

　　美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果运用得当，政策制定者就未来利率路径释放信号的做法仍能起到积极作用。沃勒是在罗马一场会议上发表上述讲话的。此前，新任美联储主席凯文·沃什承诺，将减少美联储对所谓“前瞻指引”的依赖，转而采取一种更注重根据经济数据变化调整政策的方式。

　　沃勒表示，前瞻指引仍是一项有价值的政策工具。在疫情时期通胀飙升期间，前瞻指引帮助央行向公众传递了利率将上调的信号。即使美联储尚未正式加息，金融环境也因此提前收紧。不过，他也表示，美联储官员有时在运用前瞻指引时过于僵化，反而束缚了自身政策空间。他举例称，2020年和2021年，美联储曾明确表示将在一段时间内维持利率不变，但当时通胀已经开始迅速上升。

　　特朗普：早期投资是关键，股市将“一飞冲天”！并鼓励家庭继续投资，而非套现离场，有些做空的人麻烦大了

　　特朗普表示，得益于特朗普账户，如今的新生儿到18岁时就能在财务上获得巨大的优势。在推广今天的账户启动仪式时，他大力宣传早期投资是创造长期财富的途径，并指出道琼斯指数、纳斯达克指数和标普500指数近期均有所上涨。“我认为市场将会一飞冲天，”他说道，并鼓励家庭继续投资，而非套现离场。

　　此外，美国总统特朗普表示：“有一些做空的人，他们麻烦大了，他们正在被清算。我从来不喜欢做空的人，因为他们是在押注与国家对立。”

　　交易员对美元持仓创2015年以来最乐观水平

　　CFTC数据显示，截至6月30日，全球交易员对美元的看涨押注升至近400亿美元，为2015年以来最高水平，延续美元因利率预期推动的月度上涨行情。市场押注美联储可能维持更高利率甚至再次加息，推动美元在6月录得约2%的涨幅。分析认为，美联储货币紧缩预期与美国经济韧性共同支撑美元走势，但部分机构指出，近期就业数据走弱可能限制进一步上涨空间。

　　美国财报季将启，投资者看好业绩但警惕油价冲击

　　投资机构Summit Place Financial Advisors表示，市场预计企业二季度业绩整体表现良好，但投资者将重点关注高油价对企业成本、利润率和产品价格的影响。该机构称，能源价格上涨带来的通胀压力可能还需数月才能完全传导，美联储短期内降息空间有限，或将继续观望。

　　美国战略石油储备原油库存降至1983年以来最低水平

　　据美国能源部数据显示，截至7月3日当周，美国战略石油储备（SPR）的原油库存减少了620万桶，降至3.195亿桶，创下自1983年4月以来的最低水平。此次库存下降是美国达成的一项协议的一部分，该协议规定从该储备设施中释放1.72亿桶原油，以填补伊朗战争爆发以来的全球库存缺口，并帮助压低燃料价格。

　　自2月底战争爆发以来，截至6月26日，包括商业库存和战略石油储备在内的美国总库存已减少了1.2071亿桶，降至7.34亿桶，创下自1984年以来的最低水平。

　　在美上市新兴市场ETF吸金骤减，韩国ETF资金外流最大

　　上周，投资者连续第三周涌入投资于新兴市场股票和债券的交易所交易基金（ETF）。彭博汇编数据显示，截至7月2日当周，在美国上市、投资于多个发展中国家以及特定国家的新兴市场ETF资金流入总额为494万美元，较前一周流入规模4.8亿美元骤减约99%。

　　今年迄今为止，资金流入总计418亿美元。中国大陆/香港流入规模1.461亿美元，排名第二，终结此前连续六周的流出趋势。韩国流出规模最大，为3.682亿美元，其中iShares MSCI South Korea遭遇撤资。

　　个股聚焦：

　　三星电子二季度营业利润同比猛增18倍，超越英伟达成“全球最赚钱公司”

　　三星电子公布二季度业绩预告，总营收171万亿韩元，市场预期为173.9万亿韩元，一季度为133.9万亿韩元，上年同期为74.6万亿韩元。二季度营业利润为89.4万亿韩元，不仅远超分析师平均预期的84.2万亿韩元，更高于2025年全年业绩。三星电子将于7月30日发布第二季度财报。三星预计将于本月底发布包含净利润及各业务部门细分数据的完整财报。

　　英伟达AI服务器架构据传将延后推出，公司回应称路线图并没有改变

　　英伟达(NVDA.US)发言人回应称，公司产品路线图未受影响（Our road map is intact），否认核心进度受影响。此前研究机构SemiAnalysis称，英伟达下一代AI计算架构Kyber因研发受挫，发布时间可能推迟12个月至2028年，该架构原计划用于下一代RubinUltraGPU。

　　Kyber被视为英伟达数据中心架构的重要升级，将采用全新的垂直机架设计，以提升计算密度并降低网络延迟，同时有望带动数据中心共封装光学(CPO)产业链需求。英伟达未披露Kyber NVL144项目的进度细节，也未证实任何延期情况。瑞穗证券分析师JordanKlein表示，市场已多次出现类似英伟达新品延期传闻，此类消息更像是“吸引眼球的噪音”。

　　迈阿密加入Robotaxi版图，特斯拉无人驾驶服务再下一城

　　7月5日消息，特斯拉(TSLA.US)的自动驾驶网约车版图正式扩展至美国东南部。日前，特斯拉官方在社交媒体X 平台宣布，Robotaxi 自动驾驶网约车服务现已扩展至美国迈阿密西部一小块区域。标志着其无人驾驶网约车服务首次进入佛罗里达州，也是继得克萨斯州和加州之后覆盖的第三个州。

　　甲骨文上一交易日涨超2%，推出四款全新Fusion智能体应用

　　甲骨文(ORCL.US)近日宣布推出四款全新Fusion智能体应用，帮助组织提高库存可视性、减少供应商及运营问题带来的影响，并提升制造效率，从而改善供应链绩效。

　　这些全新智能体应用内置于OracleFusion CloudSupply Chain & Manufacturing(SCM)中，由多个专业Al智能体组成的协同团队驱动，具备结果导向、主动响应和逻辑推理能力，并专为企业级应用打造。此外，为进一步增强组织的供应链韧性，甲骨文还推出了全新的库存优化功能。

　　SK海力士更新美股上市招股书

　　美国当地时间周一，存储超级牛股SK海力士向美国证券交易委员会提交修订版招股书。文件确认，SK海力士将在本次募资中发行17,790,000 股普通股对应的美国存托股份（ADS），每股普通股对应10份ADS，相当于发行177,900,000份ADS。公司将以“SK海力士(SKHY.US)”的代码在纳斯达克交易所挂牌交易。

　　博通宣布扩大与苹果合作，定制ASIC芯片合同延长至2031年

　　博通(AVGO.US)与苹果(AAPL.US)签署新一轮多年期合作协议，将双方芯片供应合作延伸至2031年，进一步巩固这对科技巨头之间的长期战略绑定关系。博通周一在一份监管文件中披露，双方已就定制ASIC芯片产品达成新协议，博通将为苹果多代产品开发并供应一系列定制硅产品。

　　谷歌要放大招? Gemini 3.5 Pro传7月17日发布，前端碾压Fable 5

　　谷歌-C(GOOG.US)在大模型竞赛中憋出一张重磅底牌。有消息称，Gemini 3.5 Pro将于7月17日正式发布，其前端与视觉代码生成能力据称出现跨越式跃升，在多项测试中压制Anthropic的Fable 5，但在硬核推理与复杂工程任务上仍落后于对手。

　　据科技媒体Geeky Gadgets，谷歌DeepMind放弃了原有的2.5 Pro基座，转而对Gemini 3.5 Pro进行全新预训练，发布时间也因此从原定的2026年6月推迟至7月17日。这一决策被外界解读为谷歌在质量与速度之间主动选择前者，以应对OpenAI GPT-5.6和Anthropic Fable 5的双重压力。

　　SpaceX“二把手”官宣向“特朗普账户”捐赠股票

　　SpaceX(SPCX.US)总裁兼首席运营官格温·肖特韦尔（Gwynne Shotwell）最新宣布，她将向“特朗普账户”计划捐赠股票。肖特韦尔周一（7月6日）在社交媒体上宣布，她和她的丈夫将向全美超过200万名儿童的“特朗普账户”各赠送一份SpaceX股票。

　　特朗普要求沃尔玛商品大幅降价

　　美国总统特朗普称，沃尔玛(WMT.US)将按自己的要求对商品降价，一磅碎牛肉价格将下调近15%，并降低包括其他多种商品在内的售价。沃尔玛是一家真正爱国的公司。其他零售商应该效仿沃尔玛的做法。

　　Strategy出售价值2.16亿美元的比特币，融资改革迈出重大一步

　　Strategy(MSTR.US)上周出售了价值2.16亿美元的比特币，这是该公司在近期公布融资改革后迈出的首个重大步骤。此前，比特币及该公司自身股价都经历了长期下跌。这笔交易是该公司自2020年开始积累持仓以来规模最大的一次比特币出售，也是其历史上的第三次出售。与此同时，周一发布的一份公告称，Strategy在截至6月30日的三个月里录得83.2亿美元数字资产亏损。

　　Rivian二季度营收初步估算为15.5亿-16.5亿美元，并拟发行7500万股A类普通股

　　“特斯拉劲敌”Rivian Automotive(RIVN.US)预计二季度营收初步估算为15.5亿-16.5亿美元；并向美国证券交易委员会（SEC）提交文件，拟发行7500万股A类普通股。

　　微软裁员4800人，Xbox部门是重灾区

　　微软(MSFT.US)周一宣布将裁减4800个工作岗位，约占公司全球员工总数的2.1%，其中Xbox游戏部门将裁减约五分之一的员工。作为周一宣布的调整方案的一部分，微软也表示，公司将出售或分拆四家游戏开发工作室，并正在为第五家工作室评估战略方案。

　　戴尔上一交易日涨超4%，此前特朗普称赞该公司

　　特朗普在社交媒体上发文称赞戴尔科技(DELL.US)为对“特朗普账户”（Trump Accounts）项目的捐款，称此举“展现了美国的慷慨精神”。

　　花旗预判美股芯片股前景分化：看多美光科技、看淡高通

　　花旗分析师在研报中表示：“鉴于2026年下半年DRAM芯片价格有望走高，将美光科技(MU.US)列入”上行催化剂“观察名单；同时，由于智能手机销量增长疲软，将高通(QCOM.US)列入”下行催化剂“观察名单。”花旗分析师表示：“从根本上讲，人工智能计算需求仍处于供不应求状态，最近AWS EC2 GPU价格上涨了20%就反映了这一点。DRAM短缺是当前算力供应的最大制约因素。”

　　Solstice斥资145亿美元收购Element Solutions，进一步聚焦AI市场

　　霍尼韦尔(HON.US)分拆出的独立公司Solstice Advanced Materials(SOLS.US)宣布，将按145亿美元收购同业特种化学品公司Element Solutions(ESI.US)，以期抓住人工智能（AI）数据中心和芯片行业日益增长的需求。这笔交易将打造一家规模更大的半导体制造、电子产品及工业应用材料供应商。合并后的公司将把索尔斯蒂斯的制冷剂、特种材料及铀转化业务与元素解决方案的电子化学品产品组合深度整合。

　　丰田将把皮卡车型的生产从墨西哥工厂转移至得克萨斯州

　　丰田汽车(TM.US)正将旗下Tacoma中型皮卡的生产从墨西哥的一家工厂转移至圣安东尼奥，这是该车企向这座得州工厂投入36亿美元升级计划的一部分。

　　该公司将在圣安东尼奥工厂新建第二条生产线，到2030年新增约2000个就业岗位，目前这座工厂主要生产全尺寸皮卡和SUV车型。圣安东尼奥工厂的扩建将使其厂区规模翻倍至约500万平方英尺，自23年前破土动工以来，丰田在该基地的累计投入将达到83亿美元。

　　South32美国亚利桑那州20亿美元锌锰矿项目将获批

　　据外媒报道，特朗普政府将于当地时间周二批准矿业公司South32(SOUHY.US)在亚利桑那州规划的20亿美元锌锰矿项目。根据一份美国林务局声明，该机构计划发布一项决定，批准这一位于美墨边境附近的项目。特朗普政府此前已为该项目提供快速审批通道，联邦许可改进指导委员会将其列为优先快速审查项目，使其成为美国农业部首个获得加速审批待遇的采矿项目。

　　美国农业部表示，该关键矿产项目包含全球规模最大的未开发锌矿床之一，以及其他对钢铁生产和大容量电池制造至关重要的矿产资源。总部位于澳大利亚的South32表示，该矿位于亚利桑那州图森市东南约80公里的帕塔戈尼亚山脉，预计将在2029年全面投产。South32计划优先考虑将该矿开采出的铜供应给美国国内冶炼厂。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜单日净买超205亿港元创近一个半月新高 AI硬件概念股反被抛售

　　数据显示，南向资金昨日成交约1473.91亿港元，较前一日放量约219亿；约为恒指成交总额的46.83%，占比达到4成以上，且高于短线平均水平。

　　昨日港股继续反弹上行，三大指数齐涨。南向资金净买入约205.27亿港元，为5月18日以来单日净买入新高。其中，沪港股通净流入约125.52亿港元，而深港股通净流入约79.76亿港元。

　　值得一提的是，盈富基金(02800.HK)、恒生中国企业(02828.HK)两只ETF分别获净买入68.68亿、9.64亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：腾讯控股(00700.HK)24.93亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)7.54亿港元；智谱(02513.HK)6.81亿港元。

　　大幅净流出：长飞光纤光缆(06869.HK)10.88亿港元；建滔积层板(01888.HK)10.68亿港元；建滔集团(00148.HK)8.54亿港元；中芯国际(00981.HK)8.18亿港元。

　　投资要点

　　腾讯控股昨日涨4.82%，资金前5日加仓337万股，短线连续回流。

　　阿里巴巴-W昨日涨1.97%，资金前5日减持5698万股，短线流出趋缓。

　　智谱昨日跌14.67%，资金前5日加仓81万股，短线保持流入。

　　长飞光纤光缆昨日跌14.76%，资金前5日加仓344万股，但近两日连续流出。

　　建滔积层板昨日跌12.55%，资金前5日加仓5530万股，短线仍以流入为主。

　　建滔集团昨日跌9.58%，资金前5日加仓3005万股，短线流入有所趋缓。

　　中芯国际昨日跌2.38%，资金前5日加仓6126万股，短线仍以流入为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　快手-W(01024)：已获悉腾讯透过场外大宗交易方式出售合共约2.73亿股公司B类股。持股比例将由约15.68%下降至9.37%。

　　据媒体报道，本次腾讯减持价格区间为每股43.15港元至44.53港元，最高套现约16亿美元。

　　越秀地产(00123)：前6月累计合同销售505.06亿元，同比下降约17.9%；6月销售额约134.92亿元，同比上升约24.9%。

　　集海黄金(02489)：拟收购GoldStone Resources Limited合共20.96%的股权，涉足非洲的矿业勘探领域。

　　牧原股份(02714)：6月销售商品猪622.7万头，同比下滑11.28%；销售收入75.00亿元，同比下降41.40%。

　　财经日历：