全球存储巨头景气度依旧高增！据报道，7月7日，芯片巨头三星电子公布2026年第二季度业绩初步数据，预计营业利润为89.4万亿韩元，同比增长1810.3%，远超外界预期的84.1万亿韩元。

　　昨日（7.6），芯片板块探底回升，科创芯片ETF汇添富（588750）V型反转，资金再度坚定涌入，连续两日巨额申购超10亿元！财报季临近，资金坚定看好量价齐升、基本面景气的芯片板块！

　　根据三星公布数据显示，三星电子Q2预计销售额为171万亿韩元，同比增长129.3%。一季度销售额133.87万亿韩元，营业利润57.23万亿韩元。2025年全年，三星销售额333.6万亿韩元，营业利润43.6万亿韩元。

　　三星亮眼的业绩背后，是供应紧张和人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。近几个月来，存储芯片价格持续上涨。一方面，芯片产业正转向人工智能相关芯片的生产，传统存储芯片产能因此受到挤压；另一方面，训练和运行人工智能模型对传统芯片与高端芯片的需求均在激增。

　　不仅如此，存储涨价已从价格端有效传导至模组公司的利润表。上周，A股存储龙头江波龙公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。根据公司此前披露的财报显示，公司Q1净利润为38.62亿，据此计算，公司Q2净利润预计53.38亿-71.38亿，Q2净利润预计环比变动38%-84%。

　　作为A股芯片板块的第一份财报预告，它无疑是亮眼的，为市场对于整个芯片产业链的业绩信心提升，有进一步催化芯片板块投资情绪。

　　光大证券指出，今年行情或由盈利主导。从总量维度看，PPI修复仍是当前市场核心主线，PPI同比回升正逐步重塑上市公司盈利结构。与此同时，经济数据呈现显著的“内弱外强”分化特征。从全年盈利修复节奏看，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素。（来源于光大证券202660702《科技的“接力棒”将传给谁？——2026年7月策略观点》）

　　银河证券展望，7 月 A 股正式迈入中报业绩披露窗口，叠加 7 月下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前国内经济呈现“K 型”分化格局：AI 算力、涨价周期、高端制造出海组成 “K 型”上沿，利润高增确定性充足。

　　AI 算力驱动产业升级的中长期红利逻辑并未破坏，市场资金持续向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。

　　【芯片板块基本面强劲的背后，是产业链的量价齐升！】

　　近期，产业链涨价潮延续。CPU方面，英特尔确认上调旗下部分消费级与服务器级CPU价格，理由是市场环境变化、成本上升以及相关产品需求持续旺盛。此次涨价中，消费级旗舰产品涨幅在30至50美元之间，而数据中心级产品的价格涨幅则达到数百乃至逾千美元。存储方面，据业内消息，三星正推动2026年第三季度新一轮存储芯片涨价。三星电子正在与客户进行强势谈判，希望将第三季度DRAM平均销售价格较上一季度最多上调20%。此前里昂证券表示，强劲价格走势有望贯穿整个2026年，甚至延续至2027年上半年，即便在那之后，价格也可能不会明显回落，因为市场需求过于强劲，而供应端则处于紧张状态。

　　AI浪潮持续汹涌，产业链需求持续旺盛。经信通院测算，2023年全球计算设备算力总规模为1397EFlops，增速达54%，预计未来五年全球算力规模仍将以超过50%的速度增长，至2030年全球算力将超过16ZFlops，其中智能算力占比将超过90%。

　　AI技术的落地高度依赖大模型训练与推理所产生的海量算力需求，引爆了以GPU为核心的算力硬件板块，资本开支大幅增加！存储则先成为瓶颈。在处理长上下文或高并发请求时，用于存储中间计算结果的显存会急剧膨胀，导致昂贵的GPU资源因内存不足而无法满载运行，造成显著的资源浪费与单位成本上升。（来源于东吴证券20260218《端侧AI崛起：场景化硬件重构人机交互，引爆产业链新机遇》）

　　AI基建迎超级周期，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数CPU/GPU+存储+先进制造含量高达82%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。

　　更聚焦到设计层面，科创芯片设计ETF汇添富（589120）聚焦产业链高价值量环节，算力+存储含量高达74%，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的芯片产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！