当前港股科技核心产业逻辑聚焦AI应用、云计算及平台商业模式，行业正从模型能力比拼转向成本优化、Token变现、商业化落地的实质竞争阶段。

　　全球AI商业化信号持续落地，海外科技企业纷纷革新算力收费、开放算力资源、深化产业合作，国内企业AI业务商业化成果凸显，同时百度昆仑芯拟港股IPO、字节加码海外数据中心建设，印证海内外AI基础设施布局持续提速。

　　港股科技覆盖互联网、AI、云计算、算力芯片等核心赛道，深度契合本轮AI产业升级趋势，坐拥场景、数据、算力三重成长驱动。

　　多重利好支撑板块反弹：板块历经深度调整，估值处于历史低位，安全边际充足；此外，AI产业链需求爆发，企业商业化进程加快，叠加7月中报窗口期，市场有望迎来业绩驱动的估值修复行情。

　　目前港股互联网板块基本面无系统性恶化，短期利润受AI资本开支压制，但降幅持续收窄，机构预计2026年Q2利润降幅大幅收窄、Q3或重回正增长。

　　下半年盈利修复核心催化来自AIAgent多模态技术落地、即时零售行业竞争缓和。

　　整体来看，市场优先看好AI全产业链布局龙头，以及现金流稳定、AI商业化落地成熟、持续回购分红的平台型核心企业。