7月7日，A股三大指数集体走弱，沪指跌超1%，创业板指跌0.78%，成长赛道迎来短期震荡休整。截至午盘，芯片ETF汇添富（516920）逆市红盘！盘中放量成交额近5000万，交投活跃！

　　芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股涨多跌少：瑞芯微涨停，寒武纪、海光信息、中芯国际涨超2%，北方华创微涨；下跌方面，江波龙跌超7%，佰维存储跌超6%，兆易创新、澜起科技跌超4%，中微公司微跌。

　　【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

　　【截至11:30，注：成分股仅做展示，不作为个股推介】

　　近期放眼芯片全产业链，行业基本面依旧稳固，韧性凸显，多条产业线索形成正向共振！

　　产业消息上，存储作为AI算力核心配套赛道，行业景气率先通过龙头财报得到验证。

　　7月7日全球存储龙头三星电子披露2026年二季度初步经营数据，公司二季度营收171万亿韩元，同比增长129%；营业利润89.4万亿韩元，同比暴涨1810%，大幅超过机构84.2万亿韩元的一致预期，对比去年同期仅4.7万亿的利润，业绩增幅十分亮眼，公司完整财报将在7月30日正式发布。本轮利润大幅上行核心依托HBM、高端存储芯片涨价行情，这份超预期成绩单有望夯实存储周期上行的市场共识，为全球存储产业链带来估值修复契机。

　　三星交出亮眼业绩的同时，7月6日SK海力士向美国SEC提交更新招股书，启动纳斯达克ADR上市，股票代码SKHY，7月10日正式挂牌，9日确定发行价。本次拟发行1.779亿份ADS，募资规模约272-280亿美元，募资大概率投向高端存储产线扩建。

　　此外，7月6日，博通对外官宣与苹果延长合作协议，双方合作周期延伸至2031年，未来多年持续为苹果定制、供应专用ASIC芯片。苹果作为博通核心客户，多年长单锁定稳定收入，也反映出ASIC赛道增长具备持续性。

　　芯片产业基本面、资金面利好共振，带动海外半导体板块情绪修复。7月6日隔夜美股三大指数集体走高，道琼斯指数再度创下历史新高，纳指涨1.12%、标普500涨0.73%；此前连续调整的半导体板块集体反弹，西部数据涨超7%，AMD涨超6%，台积电、ASML、博通同步走强，资金回流芯片板块，反映市场对AI硬件中长期需求的悲观情绪出现阶段性缓和。

　　近期半导体板块震荡，但从产业逻辑上看，AI推理需求爆发正在重塑芯片需求结构，整条产业链自上而下同步打开成长空间，各细分赛道景气逻辑清晰可辨！

　　【存储成为算力核心约束，AI催生史诗级供需错配】

　　AI产业发展重心已从大模型训练大规模转向商业化推理落地，海量并发、超长上下文场景持续放大存储资源消耗，存储已经成为制约算力集群效率的第一大短板。

　　AI技术的落地高度依赖大模型训练与推理所产生的海量算力需求，引爆了以GPU为核心的算力硬件板块，资本开支大幅增加！

　　需求层面，AI重构存储需求格局。国信证券测算，2026年服务器DRAM占整体需求比重将突破50%，服务器端NAND比特需求同比增长超60%，首次超越手机成为第一大应用市场。海量AI计算催生“内存墙”难题，倒逼HBM、大容量企业SSD、HBF高带宽闪存全面渗透，传统消费级存储需求权重持续下滑。

　　供给层面，结构性收缩持续收紧供需，头部原厂主动优化产能，优先投产HBM等高附加值产品，关停老旧2DNAND、DDR4产线；且HBM堆叠耗片量是普通DRAM的2-3倍，进一步压缩通用晶圆供给。IDC预测2026年DRAM、NAND市场规模同比分别大涨272%、331%，全年存储价格中枢维持高位。（来源：国信证券20260624《AI推理需求重塑存储范式，国产存储迎产业升级期》）

　　供需缺口持续扩大，全球加速存储扩产。韩国推出超5760亿美元国家级芯片投资规划，三星、SK海力士重点扩建HBM配套产线，美光加码日本广岛高端存储工厂扩产，全球存储资本开支进入持续上行通道。（来源：开源证券20260705《AI存储扩产与算力变现共振硬件链》）

　　【海外产能主动出清，国产芯片迎来黄金替代窗口】

　　海外三大存储厂商持续关停2DNAND、DDR4老旧产线，工控、车载、传统服务器存量市场出现供给缺口，叠加国内信创体系扩容，国产存储、算力芯片同步迎来份额提升机遇。

　　存储赛道维度，IDC数据显示2026年一季度长鑫、长江两存全球市占率分别为7.5%、6.8%；国内存储本土厂商依托利基市场，进入“规模增长-客户导入-产品升级”正向循环，顺利承接海外厂商让出的存量需求。（来源：国信证券20260624《AI推理需求重塑存储范式，国产存储迎产业升级期》）

　　【推理场景成本驱动，ASIC开启算力芯片替代浪潮】

　　过去市场将GPU视作算力唯一解决方案，但随着大模型商业化盈利闭环成型，推理场景对单位算力成本的极致要求，推动各大云厂商大规模自研ASIC，算力芯片供给格局迎来结构性重塑。

　　一是AI产业商业模式跑通，算力投入具备长期可持续性。以Anthropic为代表的头部AI企业二季度有望实现单季度盈利，模型服务商业模式正式落地，企业持续加大算力集群采购力度；开源证券测算2026年全球IDM与晶圆代工厂整体资本开支将达到2720亿美元，算力、存储芯片为投入核心赛道。（来源：开源证券20260705《AI存储扩产与算力变现共振硬件链》）

　　二是ASIC拥有推理场景天然成本优势，出货量迎来爆发拐点。国信证券统计测算，2026年全球ASIC芯片出货量有望达到770万片，市场份额45%，2027年份额将提升至58%，逐步分流GPU市场。GPU擅长海量大模型训练，ASIC在高并发推理、智能体业务中单位Token成本更低，适配商业化落地需求。（来源：国信证券20260625《ASIC芯片崛起：云厂、芯片设计及光互连投资机遇》）

　　一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

　　值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！