合作共建香港固定收益及货币电子交易平台，扩大债券通“南向通”的规模和范围，香港黄金中央清算及结算系统正式启动试运行……7月7日，在香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛上，中国人民银行、香港金管局、香港证监会宣布一系列新措施，以进一步深化香港和内地金融市场合作，支持香港固定收益和货币市场以及离岸人民币市场建设，巩固提升香港国际金融中心地位。
推进固收及货币生态圈发展
论坛上，香港交易所主席唐家成表示，近年来，在中央的支持下，香港以打造覆盖多元品类、功能完备的投融资生态圈为目标，持续发展多元化金融市场。
香港证监会近日发布的调查报告显示，2025年，香港资产管理总规模同比增长两成至42.2万亿港元的历史高位，非股权类资产稳步扩容是重要驱动力。过去五年，非股票投资的比例上升7个百分点至58%，显示香港的资产管理人以多元化策略应对瞬息万变的全球市况，同时也反映出香港的固定收益及货币市场日益壮大。
中国人民银行、香港金管局与香港证监会宣布推出一系列举措，持续推进香港固定收益和货币市场建设。具体来看：一是合作共建香港固定收益及货币电子交易平台；二是优化扩容债券通“南向通”安排，增加“南向通”的年度投资净额度，将“南向通”债券纳入回购支持范围，把产品范围扩展至港币债券和人民币债券相关产品，并辐射澳门债券市场；三是支持境外投资者使用通过债券通“北向通”持有的在岸国债和政策性金融债作为香港期货结算所和联交所期权结算所的履约抵押品；四是优化债券通“北向通”的安排，延长结算时间以进一步提升操作效率；五是优化互换通的安排，新增银行间7天回购定盘利率为互换通参考利率之一；六是支持香港交易所推出5年期离岸人民币国债期货。
全方位发展离岸人民币市场
近年来，人民币资产逐渐成为非美元资产配置中的重要选项之一：截至今年4月底，境外投资者持有的境内人民币债券超过3万亿元人民币；债券通北向交易稳步上升，3月成交额达到1.2万亿元人民币，日均成交额达到556亿元人民币，双双创出新高。
目前，香港已成为最大的离岸人民币中心，人民币投融资货币功能强化，人民币贷款保持增长。人民币国债、央行票据在香港常态化发行，香港高品质债券产品更加丰富。
立足现有优势，香港金管局7日再度公布了五项关键举措，全方位发展离岸人民币市场：一是扩容优化香港金管局人民币业务资金安排，总额度增加至5000亿元人民币，同时增设9个月、2年及3年期限；二是研究推出7天离岸人民币流动资金投标机制；三是研究发行离岸人民币短期债务工具的可行性，进一步完善离岸人民币利率曲线等；四是推进建立离岸人民币及印尼盾的双边货币交易框架；五是就推动人民币使用向银行业界分享良好做法。
香港与上海携手竞逐黄金定价权
当日，香港黄金市场关键基础设施也迎来重大突破，全新的香港黄金中央清算及结算系统正式启动试运行。
根据香港特区政府官网披露的信息，该系统由香港特区政府全资拥有的香港贵金属中央结算系统有限公司（简称“港金结算公司”）督导，提供高效且可靠的黄金存入与提取，以及香港场外黄金交易的清算及结算服务。中国银行（香港）有限公司为该系统的结算机构及指定仓库，在港金结算公司的监督下运营。
据披露，上海黄金交易所是港金结算公司的董事会成员之一，在新的清算系统下，香港正与上海黄金交易所合作，推进香港与内地黄金市场互联互通。
作为香港黄金中央清算及结算系统顺利试运行的配套措施之一，香港与上海黄金交易所于7月7日推出首阶段“实物联通”，港金结算公司已申请成为上海黄金交易所国际会员，并开设实物黄金账户。市场参与者可选择通过该账户将其持有的实物黄金存入上海黄金交易所国际板香港指定仓库。
通过双向划转，市场参与者可分别参与上海黄金交易所场内市场和香港场外市场，促进实物黄金在港金结算公司系统与上海黄金交易所系统之间的流转，有效联通香港和上海两地的黄金市场，实现互利共赢。当日已有三家银行以首批市场参与者的身份参与了首阶段“实物联通”计划。
香港特区行政长官李家超在论坛上表示，新的基础设施为市场带来全新机会。其中，港交所已重新推出美元黄金期货合约，港交所正探索开发全新的人民币黄金期货合约，由上海黄金交易所提供实物交割支援。
当日，展示香港市场黄金参考价的全新价格代码“HAU”正式推出。这个代码由香港与彭博合作开发，反映黄金交易市场参与者提供的指标性买卖价，将在价格发现、流动性及参与整体交易方面，为国际银行、对冲基金、精炼商、企业及主权机构提供参考，尤其是活跃于亚洲交易时段的参与者。彭博及伦敦证券交易所集团平台现已提供该代码供市场作参考。
李家超表示，在地缘政治危机与经济不确定性并存背景下，黄金正成为流动性与风险管理的重要支柱之一。香港黄金中央清算及结算系统的推出，为打造全面的黄金交易生态系统奠定坚实基础，并将惠及寻求安全资产的全球投资者和机构。
