全球科技界最大的“沉睡巨人”似乎正在苏醒……
行情数据显示，尽管追踪一篮子芯片股表现的VanEck半导体ETF(SMH)在周二大跌了近4%，但英伟达股价仍奋力收涨0.7%。有鉴于一天前，机构SemiAnalysis研究报告才刚声称这家AI领头羊在下一代服务器机架的生产上至少延期了一年，因此英伟达眼下展现出的韧性无疑显得格外亮眼。
目前，英伟达交易价格略低于200美元关口，自上月底以来，其股价便一直在该关口水平附近徘徊。
由于投资者近期将注意力转向了存储芯片制造商等其他AI细分赛道，英伟达股价当前较5月份创下的历史高点已回撤17%，年内涨幅也收窄至了仅有4%。
不过，英伟达目前似乎正拥有一项其他芯片股所不具备的“底牌”：极为强劲的看涨期权资金流。
根据ThinkorSwim的数据，周二英伟达看涨期权的成交量突破150万张，而看跌期权则不足69万张，其中主动买入看涨期权的数量是看跌期权的两倍以上。反观VanEck半导体ETF，其期权成交量比例则完全倒挂——看跌期权以近四比一的绝对优势压倒看涨期权，交易员疯狂扫货3.3万张看跌期权，而看涨期权仅有7300张。
周一，在英伟达驳斥SemiAnalysis关于其下一代Kyber服务器机架面临延迟的报道后，市场也曾出现过类似走势。周一看涨期权成交量达到看跌期权的两倍以上，在涌入英伟达期权的6亿美元总权利金中，约有三分之二焊死在看涨期权上，且主动买入看涨期权的数量几乎是看跌期权的三倍。
在这些交易中，有一组动作高度一致的资金流(疑似为单一交易员所为)，总共斥资350万美元，扫货了7月底到期、行权价为200美元的英伟达看涨期权。这些合约在买入时的单价略低于7美元，这意味着到月底前英伟达股价还需上涨约5.5%才能实现盈利。
目前看来，期权交易员正寄希望于英伟达这两天的企稳能演变成一轮上涨行情的序幕。
截至周二尾盘，成交量前五的英伟达期权合约清一色全是本周三到期的看涨期权。其中最炙手可热的是200美元行权价的合约，根据SpotGamma的数据，该合约被疯狂换手近17万次，名义权利金总额高达1100万美元。
对于英伟达眼下的行业地位，即便是周初抛出其Kyber NVL144机架延迟“小作文”的SemiAnalysis，周二也坦言英伟达正在充当整个AI生态的“中央银行”，并明确回应称没有看空英伟达。
无论如何，在AI算力需求未见顶之前，英伟达作为行业“定海神针”的地位依然难以动摇。而当前这场由期权资金带头掀起的反弹序幕，显然也正吸引着全市场的目光。
