7月8日早盘，A股三大指数集体回调，在大盘承压背景下，国产算力板块展现较强韧性，相关ETF方面，人工智能ETF华富（515980）截至发稿逆市上涨2.05%，成交额超8000万元。成分股中，浪潮信息、紫光股份、华勤技术涨幅领先。
资金面方面，Wind数据显示，截至7月7日，该ETF近5日资金净流入累超2.2亿元。业内人士表示，在AI板块震荡加剧下，资金逆势流入验证了市场对AI中长期投资价值的认可。
消息面上，据北京商报，继DRAM、NAND Flash等存储器价格持续上涨之后，CPU成为最新加入涨价阵营的核心零部件，进一步加剧了整机厂商的成本压力。7月6日，英特尔确认CPU将涨价的消息，该公司表示，价格调整是基于不断变化的市场动态定期对供应链以及与之相关成本的持续监控。英特尔高端CPU涨价约12%验证AI算力需求刚性，加速国产化进程，在海外供给不确定性增加的背景下，国产算力不仅具备性价比优势，更展现出供应链自主可控的战略韧性。
业内人士表示，在需求验证、国产化加速、政策资本开支共振的三重驱动下，国产算力具备中长期配置价值。
产业方面，国产大模型持续突破。腾讯正式发布升级版人工智能模型混元Hy3，在4月预览版基础上实现全面升级。智谱GLM-5.2模型全球盲测排名第二，字节跳动豆包2.1版本月活用户突破关键节点，华为盘古大模型5.5版本加速落地。 2026世界人工智能大会(WAIC)将于7月17日在上海召开，有望成为板块短期催化剂。
同时，字节跳动洽谈采购至少5万颗国产推理芯片，豆包大模型日均Token调用量突破120万亿，海量推理需求持续打开国产芯片商业化空间。寒武纪等厂商已实现与智谱GLM-5系列模型的Day0同步适配，国产算力生态成熟度显著提升。
政策面持续释放利好，工信部提出到2028年城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，国家数据局部署行业高质量数据集建设。云厂商与运营商资本开支持续加码，中国正研究未来五年约2万亿元AI数据中心建设方案，字节、阿里、腾讯等巨头2026年AI基础设施投入合计超5000亿元，为国产算力提供充足订单保障。
人工智能ETF华富（515980）跟踪中证人工智能产业指数，该指数于6月完成年内第二次季度调仓，调仓后近8成仓位锁定国产算力核心赛道，是投资者布局AI产业链的高效工具。
基金经理张娅、郜哲表示，当前海内外人工智能产业渗透率正处于快速提升的状态。产业中期上涨趋势大概率仍将延续。但值得注意的是，当前市场有一定的交易过热迹象，预计后续产业波动率会进一步加大。不过从高频数据来看，产业相关公司二季报大概率仍将持续向好。因此当前的波动调整，会为投资者带来更好的结构调整的机会。
