近期，全球半导体市场波动加剧，在亚盘影响下，隔夜美股半导体板块回调，但今日早盘韩国股市再度翻红反弹！A股方面，半导体板块尽显韧性，今日（7.8）科创芯片ETF汇添富（588750）一度涨超2%，资金连续3日巨额涌入超15亿元，基金最新规模超89亿元，创上市以来新高！
科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数成分股涨跌不一，复旦微电领涨超7%，芯原股份涨超6%，海光信息涨超3%，寒武纪涨超2.5%，中芯国际等微涨，中微公司、源杰科技等回调。
成分股消息方面，复旦微电26年上半年预计净利润8-10亿元，同比增长313.9%~416.49%。
【科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数前十大成分股】
截至9:43，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。
此外，7月7日晚间，AI服务器龙头浪潮信息披露H1业绩预告，业绩预增超226%，Q2单季利润中枢超22亿元，同比环比均大幅增长，显著超越市场预期，验证了AI服务器行业的高景气度。而以寒武纪、海光信息为代表的国产算力芯片作为AI服务器上游核心环节，其需求进一步被验证将持续高景气！
当前，我国半导体市场正蓬勃发展。研究机构Omdia发布最新报告，大幅上调2026年中国半导体市场预期，预计同比将增长约93%，达到8120.8亿美元，较此前预期上调约2656亿美元。其中，半导体存储市场预计将大幅增长262.9%，达4496亿美元。
【国产芯片：“技术路径重构+需求侧闭环形成”双重驱动！】
值得注意的是，我国半导体市场规模持续扩张，并非单纯由价格推动，而是伴随供给能力和下游应用广度同步提升。当前国产芯片企业已不再只是“国产替代率提升”的线性叙事，而是在“技术路径重构+需求侧闭环形成”双重驱动下，进入结构性重估阶段：
一方面，“韬定律”将产业升级逻辑从单点制程逼近，切换至器件—电路—芯片—系统的全栈协同优化，实质上为中国半导体在先进制程受限条件下提供了以时间效率替代几何缩微的新迭代框架，进而重塑先进封装、制造、EDA、设备材料等环节的价值分配。
“韬定律”的核心并不是否定摩尔定律，而是在摩尔定律边际放缓、先进制程成本失控、物理极限逼近的条件下，重新定义半导体性能提升的主变量。其核心表述是以“时间缩微”替代“几何缩微”，通过系统性降低时间常数τ来优化器件、电路、芯片和系统的综合性能。
另一方面，“国模+国芯”正在把国产芯片的需求基础从政策性导入，推向真实可用、可部署、可持续扩容的商业闭环。DeepSeek-V4、GLM-5.2 等国产模型已在Day0完成与寒武纪、海光、摩尔线程、昆仑芯、沐曦、壁仞等多平台适配，说明国产算力生态已从“芯片替代”迈向“模算协同”。这意味着国产芯片的长期需求，不再单纯取决于供给约束下的替代意愿，而是开始取决于Token需求增长、模型架构演进、推理成本下降与产业生态成熟。
【7月市场步入财报季，科创芯片板块高景气预期提振】
上周，A股存储龙头江波龙公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。作为A股芯片板块的第一份财报预告，它无疑是亮眼的，为市场对于整个芯片产业链的业绩信心提升，有进一步催化芯片板块投资情绪。
光大证券指出，今年行情或由盈利主导。从总量维度看，PPI修复仍是当前市场核心主线，PPI同比回升正逐步重塑上市公司盈利结构。与此同时，经济数据呈现显著的“内弱外强”分化特征。从全年盈利修复节奏看，中报季仍是当前市场确定性较高的盈利验证窗口。盈利有望成为今年支撑市场的核心因素。（来源于光大证券202660702《科技的“接力棒”将传给谁？——2026年7月策略观点》）
银河证券展望，7 月 A 股正式迈入中报业绩披露窗口，叠加 7 月下旬美股科技巨头财报集中披露，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。当前国内经济呈现“K 型”分化格局：AI算力、涨价周期、高端制造出海组成 “K型”上沿，利润高增确定性充足。
AI算力驱动产业升级的中长期红利逻辑并未破坏，市场资金持续向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。
（来源于银河证券20260704《中报业绩预期下的“K”型“明牌”时刻》）
AI基建迎超级周期，存储、CPU、晶圆、先进封装等供需缺口全面超预期，科创芯片ETF汇添富（588750）标的指数CPU/GPU+存储+先进制造含量高达82%！高度聚焦高纯度芯片赛道。20CM涨跌幅“大长腿”轻松把握高景气赛道成长机遇。场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。
更聚焦到设计层面，科创芯片设计ETF汇添富（589290）聚焦产业链高价值量环节，算力+存储含量高达74%，有望充分受益于AI浪潮与自主趋势下的芯片产业链历史性发展机遇，20CM大长腿更有助于轻松把握本轮超级周期！
