近日，英伟达与Palantir达成合作，将英伟达AI计算平台与Palantir AI操作系统结合，为各国政府提供主权AI解决方案。有市场分析认为，该合作将AI芯片市场从企业拓展至政府领域，算力基础设施需求有望迎来新一轮扩容，云计算作为AI算力的底层承载平台，是确定性受益方向。
此外，Meta正筹备推出“Meta Compute”云基础设施业务，拟对外出售AI算力与模型使用权，旨在将前期巨额Capex投入转化为外部收入，缓解市场对投资回报周期的担忧。长江证券指出，此举并非反映算力过剩，而是在CSP云业务Backlog持续高增、高端GPU租赁价格上行背景下，大厂提升资源利用率、加速变现的自然选择，进一步印证当前全球算力资源仍处于紧缺状态。
公司业绩方面，7月7日晚间，浪潮信息披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%-288%；扣非净利润预计20.55亿元至25.55亿元，同比增长206%-280%。业绩变动主要系公司紧抓行业上行机遇，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，不断完善产品线布局，提升产品附加值，增强供应保障能力。
值得一提的是，国产大模型调用量在2026年6月实现显著提速，六大主流模型Token总调用量环比增长70.3%，其中DeepSeek仍为核心贡献方，MiniMax、Z.ai等增量表现突出。华龙证券认为，高性价比国产模型正构成“token出海”的底层竞争力，依托中国西部绿色电力成本优势与国产算力芯片成熟度提升，国产tokens在全球市场具备压倒性价格优势，推动国内推理算力需求持续释放。
中信证券指出，当前AI算力需求持续高景气，全球云计算基础设施投资周期加速演进，算力租赁、光模块、服务器等细分领域有望持续受益，建议关注产业链核心标的。兴业证券亦表示，随着大模型应用场景逐步落地，算力需求呈指数级增长态势，云计算与大数据板块估值仍处于历史合理区间，中长期配置价值凸显。国盛证券则强调，国产算力产业链在政策与需求双重驱动下，正进入加速替代阶段，云计算ETF作为一篮子布局工具，可有效分散个股风险并分享行业收益。
场内ETF方面，截至2026年7月8日 09:45，中证云计算与大数据主题指数(930851)强势上涨2.45%，云计算ETF广发(159527)上涨2.38%，盘中最高涨超3%。成份股网宿科技上涨12.36%，星网锐捷10cm涨停。前十大权重股合计占比51.11%，其中权重股浪潮信息10cm涨停，紫光股份，中科曙光等个股跟涨。
规模方面，截至2026年7月7日，云计算ETF广发近1年规模增长1.43亿元，实现显著增长；份额方面，云计算ETF广发近1年份额增长4400.00万份。
从估值层面来看，云计算ETF广发跟踪的中证云计算与大数据主题指数最新市盈率（PE-TTM）仅80.28倍，处于近2年22.98%的分位，即估值低于近2年77.02%以上的时间，处于历史低位。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
相关ETF：
1、云计算ETF广发(159527)：紧密跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。场外联接(A类：021397；C类：021398)。
2、高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成分股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。
以上内容不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。
