【导读】“2字头”高息存款重出江湖？富民银行上架，业内怎么看

　　近日，“2字头”高息中长期存款产品重出江湖！记者从富民银行工作人员处获悉，该行重新上架了2%以上的中长期定期存款产品，不过当前仅面向部分地区客户开放。

　　今年二季度以来，民营银行相继停售2年期以上中长期定期存款产品。本月初，中国银行重启5年期大额存单产品的销售。

　　这是否意味着银行策略发生转向？在受访业内专家看来，这更多是银行阶段性的经营调整，大规模推出长期限存款产品的可能性不大。未来存款利率下行仍是大方向，但降幅可能收窄，存款定价将从跟随式调价转向精细化的自主定价管理。

　　“2字头”高息存款产品重出江湖

　　记者在富民银行微信小程序上看到，在存款专区，2年期、3年期、5年期整存整取存款产品均为下架状态，并未如市场此前传言的那样将3年期、5年期存款产品重新上架。

　　据富民银行工作人员介绍，该行重新上架的长期限存款是一款名为“渝惠存”的产品，该产品3年期存款利率为2.2%，不过仅面向重庆本地客户。

　　之前，富民银行曾公告称，自6月15日起，在该行手机银行App、微信小程序等线上渠道暂停上架2年期及以上个人整存整取及续存系列产品。此外，今年上半年，北京中关村银行、湖南三湘银行等多家民营银行均下架了中长期定期存款产品。

　　实际上，近日重新上架中长期定期存款产品的并非仅有富民银行。本月初，中国银行在手机银行App上架了3年期、5年期大额存单，存款利率分别为1.55%和1.60%。从认购情况来看，该行新上架的一只年化利率为1.60%的大额存单，5小时内获超1.5亿元资金认购，行情火爆。

　　6月以来，包括修文农商银行、普陀农商银行等多家地方性中小银行开始限时发行大额存单，利率普遍高于同期限普通定期存款。

　　存款向长期限、高息方向逆转？

　　尽管近期部分银行上架中长期定期存款产品，但在业内看来，这难以成为趋势，而且，国有大行与民营银行发行中长期定期存款产品的目的也存在本质区别。

　　复旦发展研究院助理研究员、复旦平安宏观经济研究中心主任助理石烁认为，本次重启长期限大额存单应理解为中国银行基于自身资产负债结构、客户维护和久期匹配需要作出的差异化安排，而不是行业重新转向长期限、高利率大额存单的信号。

　　石烁进一步指出，从大额存款产品利率来看，中国银行推出的5年期利率仅比3年期高约5个基点，说明银行对负债成本仍然非常克制，显示银行并未回到高息竞争，而是在低利率环境下重新设计长期限存款产品的功能，在低成本区间锁定部分较长期限负债。

　　博通咨询首席分析师王蓬博也表示，近期，国有大行恢复5年期大额存单，更多是出于维护高净值客户关系、优化整体负债结构的考虑。相较之下，民营银行由于渠道相对有限，对公负债基础较弱，更依赖零售端稳定资金来源，恢复长期存款产品更多是经营策略的调整，两者虽然动作相似，但驱动逻辑存在明显差异。

　　中国邮储银行研究员娄飞鹏对记者表示，部分民营银行推长期限存款产品主要是为了解决中长期资产、缓解久期错配问题，通过长期限存款产品的利率优势，阶段性增强在存款市场的竞争力，稳定负债，但也包括阶段性边际修正的因素。

　　存款利率将进入低息、精细化定价管理时代

　　在娄飞鹏看来，银行在未来大规模推出长期限存款产品的可能性不大，行业层面也不具备可持续性。“这主要是因为在利率中枢下移、净息差压力未缓解的背景下，压降高成本负债仍是银行业的主旋律，个别银行推出长期限存款产品的操作属战术选择而非趋势反转。”

　　“当前，国有大行和多数股份制银行仍在持续压缩长期限大额存单的供给，5年期产品近乎绝迹，同时民营银行仍在大规模下架中长期定期存款产品。”娄飞鹏表示，未来存款利率下行仍是大方向，将全面进入“1字头”时代。“不过，降幅可能收窄，存款定价将从跟随式调价转向精细化、风险约束导向下的自主定价。”

　　招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，从全行业来看，压降长期存款规模、降低负债成本仍然是主流趋势。在大型国有银行中，仅中国银行因境外业务占比较高、外币负债结构较为特殊，为缓解久期错配压力而恢复发行5年期大额存单，其他大型银行并未跟进。

　　国家金融监督管理总局统计数据显示，2026年一季度，商业银行净息差为1.4%，同比下降3个基点，降幅有所收窄。