｜2026年7月9日星期四｜

　　NO.1 阿里2027财年一季度财报前瞻披露：阿里云增长加速至45%、淘宝闪购减亏均超预期

　　7月8日，阿里巴巴2027财年一季度财报前瞻显示，阿里云该季度收入增长加速至45%左右，超市场预期。阿里云EBITA margin（息税摊销前利润率，下同）持续改善，从往季的9.1%左右加速提升至低双位数，兑现此前指引。此外，淘宝闪购减亏快于市场预期，与竞对UE（单位经济模型）差距收窄，降补过程中市场份额保持稳定。

　　点评：阿里云收入增速从往季约30%跃升至45%，EBITA margin突破低双位数，这一业绩拐点验证了“AI驱动云增长”的逻辑闭环。淘宝闪购减亏快于预期且市场份额稳定，是阿里本地生活战略的关键信号。此次在补贴收缩背景下守住市占率，说明淘宝闪购的供给密度与履约效率已初步形成用户黏性，UE的改善路径正在兑现。

　　NO.2 全球首款AI智能体手机将首秀

　　7月7日，上海市政府举行新闻发布会，上海市经济信息化委主任汤文侃在会上表示，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议聚焦AI热点。展览将首发首秀最新AI产品，业界最大规模超节点华为Atlas 950真机亮相，行业领先的MiniMax M3多模态大模型、阶跃Agent操作系统、近存计算3D芯片、全球首款AI智能体手机，以及多款人形机器人、AI灵巧手等重磅新品，都将在大会展出。

　　点评：AI智能体手机的商业化挑战在于“杀手级场景”的缺失。当前端侧AI的主要应用为实时翻译、图像生成、文档摘要，尚未形成不可替代的用户黏性，消费者为“智能体”支付溢价的意愿存疑。WAIC的“首秀”更多是技术宣示，真正的市场检验将在产品量产后的用户留存与换机意愿中展开。

　　NO.3 极兔速递2026年第二季度日均包裹量超1亿件

　　7月8日，极兔速递公布2026年第二季度业务及运营情况。第二季度，极兔速递全球总包裹量达91.77亿件，较去年同期增长24.2%，日均包裹量达1.01亿件，季度日均包裹量跨越亿单里程碑。其中，中国之外的市场包裹量达29.66亿件，同比增长66.9%，占全球总包裹量的32.3%，比去年同期提升8.3个百分点。上半年，公司全球总包裹量达175.03亿件，同比增长25.1%，中国之外的市场包裹量占全球总包裹量的33.6%，同比提升9.4个百分点。

　　点评：极兔在东南亚、中东、拉美等市场的本土化运营已进入收获期，这些区域的电商渗透率提升与物流基础设施缺口，为其提供了远超中国市场的增长弹性。