摘要：特朗普“开火威胁”后发布降温言论；美联储6月会议纪要：少数官员支持6月加息；苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议；立讯精密、鼎泰高科、珞石机器人等6只新股今日上市。

　　全球市场：

　　美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，道指跌1.09%，纳指涨0.20%，标普500指数跌0.28%。

　　热门科技股涨跌不一，博通涨近5%，英伟达涨超3%，Meta、特斯拉跌超2%，谷歌、微软跌超1%。

　　半导体、存储概念股反弹，闪迪涨超6%，希捷科技涨近4%，西部数据、恩智浦涨超3%，阿斯麦、美光科技涨超1%。

　　计算机硬件、油气服务板块涨幅居前，超微电脑涨超7%，马拉松原油涨超5%，昆腾涨超4%，惠普、戴尔科技涨超3%。

　　贵金属、加密货币、旅游服务跌幅居前，美国黄金公司跌超6%，美洲白银公司、泛美白银、爱彼迎、嘉年华邮轮跌超3%。

　　纳斯达克中国金龙指数收涨2.05%，热门中概股普涨，阿里巴巴涨超11%，爱奇艺涨超5%，百度、京东涨超4%，拼多多、哔哩哔哩涨超2%。

　　欧股市场：欧洲三大股指07月08日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10489.04点，较前一交易日下跌176.84点，跌幅为1.66%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8252.66点，较前一交易日下跌183.58点，跌幅为2.18%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24897.45点，较前一交易日下跌567.8点，跌幅为2.23%。

　　商品市场：国际油价07月08日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨4.32美元，收于每桶74.76美元，涨幅为6.13%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌70.80美元，跌幅1.70%，报4086.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌2.64美元，跌幅4.30%，报58.69美元/盎司。现货黄金下跌28.18美元，跌幅0.69%，报4077.52美元/盎司。现货白银下跌1.67美元，跌幅2.78%，报58.3美元/盎司。

　　热点要闻：

　　特朗普称伊朗致电迫切想达成协议

　　美国总统特朗普今天（7月9日）在搭乘“空军一号”专机返回美国途中对随行媒体称，“伊朗刚刚打电话来，他们非常迫切地想要达成一项协议。只不过我不知道他们是否还配得上达成协议。”

　　特朗普称，“美国在军事上已经赢了，伊朗什么都不剩了。”在被问到“如果伊朗迫切想达成协议，为什么还要攻击商船”时，特朗普称，“因为他们有点疯狂，失控了——但他们非常迫切地想要达成协议。”

　　美军对伊朗实施新一轮打击

　　美国中央司令部表示，在美国总统指示下，美军已开始对伊朗目标实施进一步打击，旨在削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡航行自由的能力。美方称，伊朗近期对在该国际水道航行的商业船只和民用船员采取了“无正当理由的攻击”，美国将追究相关责任。

　　特朗普威胁“今夜”再打、恢复海上封锁，后一度“降温”

　　美国军方于美东时间8日周三确认，连续第二日对伊朗发动袭击。当天稍早美国总统特朗普发出新的开火威胁，但不久又放话，称紧张局势升级会很快平息，俨然先给地缘局势火上浇油又来“灭火”。周三美股盘后，美国中央司令部在社交媒体发帖称，遵循特朗普的指示，中央司令部已开始对伊朗实施新的打击行动，以此进一步削弱伊方威胁霍尔木兹海峡航行自由的能力。

　　该帖子写道，此次打击是针对伊朗近期袭击该海峡自由航行的商船，称美国将追究其责任。而后，据央视，伊朗努尔新闻网援引一名军方消息人士的话报道，伊朗武装部队导弹部队和无人机部队将“在未来数分钟内”对美军在中东地区的基地发动大规模打击。

　　央视获悉，伊朗南部布什尔传出多次爆炸声，当地防空系统正在对空中目标实施拦截。随后，位于波斯湾的阿布穆萨岛等地也传出爆炸声。伊朗阿巴斯港、格什姆岛等地附近的沿海防御系统正在应对美军发起的袭击。

　　美联储6月会议纪要：所有官员都支持6月份维持利率不变

　　美联储公布6月会议纪要显示，官员们均支持维持当前利率目标区间不变。部分官员认为加息有必要，但表示支持在本次会议上维持当前利率区间。少数几位与会人士认为6月FOMC会议有加息的理由。大多数官员指出，由于与人工智能相关的需求、中东冲突以及关税，通胀可能仍将保持高位。

　　通胀率进一步上升，且仍远高于委员会设定的2%长期目标。他们观察到核心通胀率和整体通胀率均有所上升。在这种情况下，几乎所有与会者都表示可能需要采取一些政策收紧措施。

　　美联储主席沃什将于7月15日出席参议院银行委员会听证会

　　美联储主席凯文·沃什将于美国东部时间7月15日（下周三）美东时间10:00（北京时间22:00）出席参议院银行委员会听证会。该委员会在官网发布了以上消息。委员会表示，此次听证会将围绕美联储提交国会的半年度货币政策报告，听证会将进行网络直播。

　　美国10年期国债中标收益率创2025年以来新高

　　美国财政部发行390亿美元10年期国债中标收益率4.580%，创下自2025年2月以来的最高水平，纽约时间下午1点投标截止时的发行前收益率为4.586%。投标结果表明需求略超预期。

　　投标截止时10年期收益率当日上涨约3个基点，结果公布后国债略微收复了当日跌幅，收益率曲线保持略微走平。一级交易商获配7.8%，为1月以来的最低水平；间接投标人获配增至81.5%，直接投标人获配降至10.7%。投标倍数2.59倍，为今年以来最高，过去六次续发行平均为2.51倍。

　　个股聚焦：

　　SK海力士美国IPO据悉获得逾七倍的超额认购

　　有媒体援引知情人士称，知情人士表示，SK海力士(000660.KR)美国IPO获得逾七倍的超额认购。这家韩国存储芯片制造商计划于周四定价。部分知情人士表示，此次发行1.779亿份美国存托凭证(ADR)吸引了全球多头基金、专注科技领域的基金、主权财富基金以及专注亚洲市场的全球投资者的认购。

　　根据SK海力士(SKHY.US)此前向美国证券交易委员会提交的文件，每份ADR代表十分之一股普通股。基于该公司韩国上市股票周三收盘价为每股207.6万韩元(1,380美元)，此次美国IPO融资规模约为245亿美元。知情人士表示，相关磋商仍在进行中，美国上市方案细节可能调整。SK海力士发言人拒绝置评。

　　英伟达上一交易日涨近4%，前瞻市盈率降至18倍

　　英伟达(NVDA.US)当前股价对应未来12个月预期市盈率约为18倍，为2019年初以来最低水平。这一数字不仅低于标普500指数逾20倍的前瞻市盈率，更远低于纳斯达克100指数近23倍的估值，昔日华尔街最炙手可热的股票，如今已比大盘更"便宜"。

　　值得注意的是，此轮估值压缩并非源于基本面恶化。华尔街分析师仍在持续上调英伟达未来数季度的盈利预测，GPU在AI数据中心市场的主导地位亦未动摇。股价与基本面之间的背离，揭示的是AI交易逻辑的结构性迁移，以及市场情绪从集中押注单一标的转向更广泛半导体赛道的再平衡过程。

　　拿下苹果巨额芯片大单，博通上一交易日涨近5%

　　苹果(AAPL.US)落实宣布与博通(AVGO.US)达成一项新的多年合作协议，博通将为苹果设计和生产定制晶片组件以及尖端的无线连接技术，预期相关项目价值将超过300亿美元，预期生产超过150亿颗美国制造的晶片，并为美国创造数百个就业机会。

　　英特尔服务器CPU供不应求，Wedbush称：英特尔上调价格也不会对需求造成影响

　　英特尔(INTC.US)确认上调了部分消费级和服务器CPU价格，理由是供应链成本上升和需求超过供应。消费级处理器涨幅在30至50美元之间，数据中心级产品涨幅高达数百甚至上千美元。

　　投行Wedbush认为，英特尔仍有能力在不影响市场需求的情况下实施涨价。Wedbush分析师马特·布赖森在一份发给客户的报告中写道：“鉴于服务器CPU供应持续短缺，我们认为英特尔仍有上调价格的空间，而不会对需求造成影响。”

　　消息称台积电大幅扩展PIC产能，预计2028年将达到每月2.5万片

　　据台湾工商时报，机构预测台积电(TSM.US)光子集成电路（PIC）的产能将迎来快速攀升。台积电产能将从目前约每月500片的水平，拉升至2026年第二季度的每月1万片，第四季度将进一步提高至每月1.5万片，并预计在2028年增至至少每月2.5万片。

　　机构估算，若按每片晶圆包含648颗裸片（die）计算，台积电PIC月产能从500片提升至1万片后，其年化产出量将由约400万颗大幅提升至7800万颗。若产能进一步达到每月2.5万片，年化PIC产出量预计将达到1.94亿颗。

　　阿里云AI商业化加速兑现，阿里迎来预期差修复时刻

　　阿里巴巴(BABA.US)2027财年第一财季的财报前瞻显示，整体电商业务（中国电商+AIDC）利润稳健，恢复增长。淘宝闪购减亏快于市场预期，与竞对UE差距收窄，降补过程中市场份额保持稳定。淘宝闪购重点已转为高客单价的餐饮和非餐订单，接下来UE有望继续改善。

　　瑞银分析师指出，阿里在即时商务补贴优化方面的进展快于预期，并判断，市场将重新聚焦于阿里有价值的AI资产和AI增长逻辑。

　　Meta宣布将在加拿大阿尔伯塔省建设一座价值130亿加元（约91.7亿美元）的数据中心

　　Meta Platforms(META.US)宣布将在加拿大阿尔伯塔省建设一座价值130亿加元（约91.7亿美元）的数据中心。该数据中心位于阿尔伯塔省斯特金县，装机容量达1吉瓦，将是公司在加拿大建设的首个数据中心。

　　SpaceXAI与Cursor联合发布Grok AI模型，主打法律与金融任务

　　SpaceXAI发布了一款名为Grok 4.5的新型人工智能模型，该模型是与AI编程初创公司Cursor合作打造的，旨在缩小与Anthropic PBC和OpenAI等竞争对手的差距。Grok 4.5旨在处理包括软件工程、法律和金融服务在内的复杂、长期运行任务，并增强了网络安全能力。

　　新模型旨在“处理复杂且耗时较长的任务”，包括许多顶尖AI开发人员重点关注的软件工程领域。但与Cursor此前的模型不同，Grok 4.5旨在应对更广泛的工作组合，例如法律和金融服务。该博客文章还指出，Grok 4.5增强了网络安全能力。

　　燃料电池龙头Bloom Energy上一交易日跌近6%，遭做空机构质疑

　　做空机构Hunterbrook对燃料电池龙头Bloom Energy(BE.US)的供应链和产能提出质疑。空头表示，为了满足市场对其5吉瓦产能的预期，光Bloom Energy一家就需要约220吨氧化钪，但全球氧化钪的年供应总量仅为240吨。该报告还对Bloom Energy的营收增速提出质疑，称公司的大多数营收来自其与布洛克菲尔德共同拥有的合资企业。

　　同时，公司的主要客户、甲骨文在新墨西哥州开展的Jupiter项目尚未获得燃料电池使用许可，而美国电力价值26.5亿美元的燃料电池订单，部署时间似乎也从2028年推迟到“不晚于2030年”。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入近142亿港元大举加仓智谱及阿里巴巴流出小米集团

　　数据显示，南向资金昨日成交约1587.34亿港元，较前一日大幅放量约293亿；约为恒指成交总额的42.23%，占比稳定在四成以上。

　　昨日港股暴力反弹，恒指涨近3%。南向资金净买入约142亿港元。其中，沪港股通净流入约70.30亿港元，而深港股通净流入约71.64亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：智谱(02513.HK)43.30亿港元；阿里巴巴-W(09988.HK)39.82亿港元；腾讯控股(00700.HK)25.09亿港元；建滔集团(00148.HK)2.26亿港元。

　　大幅净流出：小米集团-W(01810.HK)7亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)5亿港元；建滔积层板(01888.HK)2.23亿港元。

　　投资要点

　　智谱昨日涨13.35%，资金前5日加仓73万股，短线保持流入。

　　阿里巴巴-W昨日涨12.21%，资金前5日减持804万股，但近两日连续回流。

　　腾讯控股昨日涨3.82%，资金前5日加仓478万股，短线加速回流。

　　建滔集团昨日跌12.23%，资金前5日加仓425万股，短线流入趋缓。

　　建滔积层板昨日跌4.64%，资金前5日加仓1023万股，短线流入趋缓。

　　长飞光纤光缆昨日跌3.98%，资金前5日减持134万股，短线连续流出。

　　小米集团-W昨日涨9.52%，资金前5日减持3696万股，短线仍以流出为主。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　智谱(02513)：拟配售新H股，配售价为1588港元，较7月8日收盘价折让约12.99%，所得款项总额预期约314.1亿港元。

　　公告称，董事会认为，通过配售事项引入额外资金，将有助于进一步增强公司资本实力，支持公司持续推进基座模型研发、技术创新、商业化落地及生态建设。

　　江西铜业股份(00358)：发盈喜，预计中期归母净利润为75.50亿至85.00亿元，同比增加80.86%至103.61%。

　　中金公司(03908.)：预计2026年半年度实现归属于母公司股东的净利润为人民币77.08亿元到人民币82.27亿元，同比增加78%到90%。

　　建发国际集团(01908)：上半年累计权益合同销售金额约488.7亿元，同比减少约8.4%。

　　财经日历：