美东时间7月8日，美股三大指数涨跌不一，美股中概股全线爆发，纳斯达克中国金龙指数收涨2.05%，创近两个月阶段新高。个股方面，阿里巴巴大涨逾11%，金山云涨超11%，百度集团涨近5%，京东集团涨超4%，拼多多、爱奇艺、哔哩哔哩等均涨超2%。

　　场内ETF方面，中概互联ETF招商（513220）7月8日收涨3.93%，强势录得四连阳。据Wind，其标的指数近一周上涨9.84%，显著跑赢同期的恒生科技指数（+5.79%）。

　　模型端，7月，腾讯混元大模型Hy3正式版发布，OpenRouter周度调用量达3.66万亿Token。应用端，腾讯自研面向企业和个人的AI助手WorkBuddy 6月月度活跃人数超2000万。同时，近期阿里宣布，通义千问全面切换自研底座，并整合多个企业级Agent。

　　多家机构认为，这标志着科技大厂的AI叙事正在从“模型能力”向“生态综合竞争”跃迁，有望推动估值修复。

　　此外，据国泰海通证券7月8日的最新报告，阿里巴巴在其2027财年一季度（2026年二季度）的业绩前瞻交流会上披露，阿里云季度收入增速有望加速至约45%（高于市场此前预期），淘宝闪购业务亏损收窄速度快于预期，电商基本盘利润保持稳健。因此，市场由此重新定价其"AI云+消费互联网"双轮驱动价值。

　　消息面，据财联社报道，央行7月7日表示，国家外汇储备将继续提高在香港资产配置比例。

　　资金面看，7月3日以来，南向资金呈现了连续净买入趋势。据Wind，南向资金7月8日单日净买入，拉长时间周期看，南向资金近1个季度净流入额超770亿元，近1年净流入额超9235亿元。从申万一级行业分类看，电子、银行、非银金融、传媒为南向资金净买入的前五大行业。

　　中概互联ETF招商（513220）追踪全球中国互联网指数，其最新市盈率为17倍。横跨港、中、美三地市场，其中港股市场标的占比约75%，美股市场标的占比15.5%，A股市场标的占比9%。龙头集中度高，前十大成份股累计权重为82.98%，包括腾讯控股、阿里巴巴、拼多多、小米集团、美团、京东集团、网易、百度集团、东方财富、携程集团。