消费金融公司加速出清不良贷款资产包。7月8日，上海证券报记者根据银登中心公开信息统计发现，2026年上半年，共有20多家持牌消费金融公司参与不良资产转让，涉及未偿本息规模超过500亿元，参与机构数量和转让规模较去年同期明显增长。

　　从挂牌规模来看，中银消金、招联消金等头部消费金融公司仍是本轮不良资产处置的主要力量。数据显示，今年上半年，中银消金累计挂牌超20个项目，5月29日上线的几个项目总规模超30亿元。

　　与此同时，不良资产转让范围也正从头部机构向更多中小机构扩散。今年6月，盛银消金开展个人不良贷款批量转让，拟转让债权未偿本息总额6039万元；上海尚诚消金、唯品富邦消金等机构也陆续加入挂牌转让不良资产行列。

　　“上半年消费金融行业不良资产转让呈现‘参与主体扩容、整体规模大幅上行’特点，消金机构批量出清存量逾期资产的动作具备持续性。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时表示。

　　他说，这背后有两大驱动因素：一方面是行业存量信贷规模持续扩张带来逾期资产总量同步增加，消金机构存量不良处置压力持续累积；另一方面是行业处置渠道趋于标准化，信贷资产流转平台配套机制完善，消金机构主动通过转让方式压降不良率优化报表指标，同时外部处置机构承接能力提升也为批量转让提供落地基础。

　　自2022年底消费金融公司被纳入个人不良贷款批量转让试点以来，不良资产转让已逐渐成为行业常态化风险处置工具。随着消费金融行业告别高速增长阶段，依靠新增业务稀释不良率的空间下降，机构开始更加主动地通过市场化方式化解存量风险。

　　在规模快速增长的同时，今年上半年，消费金融公司挂牌的不良资产开始呈现账龄短期化特征。

　　通常而言，消费金融公司过去挂牌的不良资产多为经过长期催收仍难以回收的“陈年旧债”，部分资产逾期时间甚至超过数年。而今年上半年，多家消费金融公司挂牌资产的加权平均逾期时间明显缩短，部分资产包刚刚逾期便进入转让市场，比如中银消费金融发布的部分个人不良贷款转让项目，加权平均逾期天数为0天。

　　王蓬博表示，资产包加权平均逾期天数缩短，意味着消金机构风险处置节点正在前移，逾期资产无需长期留存在账面，能够更快实现风险隔离。“从资产特征看，短账龄不良资产回收概率相对更高、折价损失较低，但单户处置投入较大；长账龄资产虽然处置流程相对简化，但回收比例不足，账面减值压力更高。”

　　素喜智研高级研究员苏筱芮向记者表示，长账龄资产包账面价值较低，转让主要目的在于释放拨备压力、优化财务报表，但由于资产回收价值有限，转让时通常会面临较大折价，现金回笼能力相对有限。而短账龄资产借款人失联率相对较低，流动性更好，定价相对更高，能够减少消金机构账面损失，但如果机构自身催收能力较强，提前转让也可能存在一定机会成本损失。

　　短中期来看，业内人士预计消费金融行业不良资产转让规模仍将保持高位，但增速或逐步放缓，“短账龄化”“早转快出”将成为行业趋势。

　　王蓬博认为，转让规模不会持续维持当前高速增长态势，随着消金机构前置贷后催收体系落地，短期逾期资产自主回收比例提升，批量转让增量会逐步收窄，行业转让业务会从单纯规模扩张转向分层精细化处置。

　　展望后续，消费金融机构仍需从源头降低不良生成率。苏筱芮建议，消金机构应重构全流程贷后管理体系，在早逾期阶段提升自营催收能力，并持续加强贷前授信、贷中管理和贷后处置能力，减少对单一资产转让方式的依赖。

　　王蓬博也建议，消金机构应重构全流程贷后管理体系，前端完善授信准入模型压缩逾期增量，中期搭建分层催收体系区分不同账龄债务人开展差异化沟通，后端建立自主诉讼处置团队对接司法流程，同步优化资产减值计提规则匹配资产真实风险，减少单纯依靠资产出让转移风险的操作。