近日，甘肃银行2025年度利润分配方案获股东会全票通过，拟派发现金股息17.78亿元，约为当年净利润的3倍。自2018年上市以来，该行除了2019年分红，连续六年未向股东派息。

　　与此同时，甘肃银行宣布，将1.54亿元的债权资产以5141万元的代价转让给甘肃资管。据了解，近年该行陆续向关联方甘肃资管转让不良及低效益资产，2021年以来累计转让达10次，金额总计超238亿元。

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　　时隔六年再分红派息17.78亿为净利3倍

　　6月30日，甘肃银行公告2025年年度股东会的投票表决结果，其中，2025年度利润分配方案获全票通过。根据安排，该行将于8月28日派付截至2025年12月31日止年度现金股息，每10股派人民币1.18元（含税）。

　　据此前年报披露，甘肃银行合计派发股息将达到17.78亿元。2025年，该行全年净利润为5.91亿元，以此口径估算，甘肃银行2025年度拟分红总额约为当年净利润的3倍。

　　这一分红比例远高于同业水平。通常情况下，一家公司的分红比例在30%到60%左右，这个区间既能保证股东回报，也能为公司发展留存资金。以国有六大行为例，其2025年的分红率维持在30%左右。

　　拉长时间线看，2023年至2025年，甘肃银行累计实现净利润约18.22亿元。截至2025年末，该行可分配利润储备约51.58亿元。此次17.78亿元的分红，接近其近三年的净利润总和，占可分配利润的比重超过30%。

　　对于本次大方分红的原因，甘肃银行在年报中提到，是“从回报股东及本行未来发展等综合因素考虑。”

　　值得一提的是，甘肃银行上市后已连续六年未实施分红。该行曾多次提到不分红的原因，诸如：考虑支持长期发展资本补充因素；夯实发展基础，综合考虑未来长远发展需要等因素。

　　业绩方面，截至2025年末，甘肃银行总资产4358.96亿元，较上年末增加5.1%；客户贷款及垫款总额（含应计利息）为2296.19亿元，同比减少0.8%。2025年，该行录得总营业收入54.21亿元，同比下降9%；净利润5.91亿元，同比增速由负转正，由上年的-9.6%转为1.1%。

　　在营收下降的同时，甘肃银行表示：“净利润增加的主要原因为2025年本行坚持服务实体经济，加大信贷资产投放，同时主动优化资产负债结构，压降负债成本，落实过紧日子要求，促进本行营业开支减少。”

　　在资本充足水平方面，报告期末，甘肃银行资本充足率、一级资本充足率均为12.07%，较上年末均上升0.91个百分点。核心一级资本充足率为11.07%，较上年末下降0.09个百分点，已连续5年下滑。

　　此外，同期末，甘肃银行拨备覆盖率由134.05%下降至130.83%，接近120%-150%的监管要求区间下限。据悉，拨备覆盖率是衡量商业银行风险抵御能力的关键指标之一。由于商业银行对贷款损失准备的计提会影响当期利润，该指标也有“财务蓄水池”的功能。

　　有分析认为，甘肃银行时隔六年大额分红，一方面可以安抚大股东、修复市场口碑，但另一方面也会透支内部资本储备，经营压力或进一步加大。对股东来说，长期s持股者获得了期待已久的现金回报，但激进分红也可能损害银行长远发展能力。

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　　向关联方甩卖不良累计转让资产超238亿

　　6月29日，甘肃银行发布公告称，为进一步缓解不良资产压力，该行拟通过公开竞价方式处置债权资产，本金余额及利息合计约1.54亿元。完成公开竞价评选程序后，甘肃银行确认甘肃资管为公开竞价的胜出方。

　　公告显示，当天，甘肃银行与甘肃资管签订资产转让合同，据此该行同意将债权资产以5141万元的代价整包转让予甘肃资管。“债权资产转让的所得资金将用于本行一般营运资金”，甘肃银行表示。

　　据了解，甘肃资管为地方金融资产管理公司。截至上述公告日期，甘肃省国投直接及间接持有甘肃银行已发行股本约23.41%，为该行的主要股东。甘肃资管为甘肃省国投之附属公司，因而为甘肃银行的关联人士。

　　此前，甘肃银行已多次向甘肃资管转让债权资产，据不完全统计2021年以来转让资产次数合计达10次。

　　其中，2021年至2025年上半年期间，甘肃银行7次向甘肃资管转让债权资产，涉及本金余额及利息总计超40亿元，实际回收金额不足10亿元。

　　2025年8月，甘肃银行再发公告称，该行与甘肃资管签订资产转让合同，拟以153亿元的价格出售账面余额达197.19亿元的低效益资产包。有AMC从业人士表示，本次甘肃银行出售资产，刷新了银行单次处置资产规模。

　　双方约定分期付款：甘肃资管需在合同生效后5个工作日内支付首付款80亿元；剩余73亿元将在5年内分三期支付，其中21.9亿元于2028年底前支付，18.25亿元于2029年末前支付，32.85亿元于2030年末前支付。

　　从资产质量来看，近年来，甘肃银行不良贷款率整体在走低。截至2025年末，该行不良贷款余额43.23亿元，较上年末的43.41亿元有所减少；不良贷款率1.93%，与上年末持平。

　　对此，甘肃银行称“主要由于本行持续加大不良资产处置力度，优化授信管理政策，风险管理基础进一步夯实。”

　　有分析认为，甘肃银行多次将不良资产转让给关联方甘肃资管，有助于减轻历史包袱，改善资产质量，进而增强盈利能力，但该模式仅实现风险表内剥离，无法遏制新增不良，不宜长期单一依赖。

　　资产质量整体虽有所优化，但隐忧仍存。

　　按产品类型划分，截至2025年末，甘肃银行零售贷款余额540.66亿元，在贷款总额中占比24.2%，同期末零售贷款不良率攀升至4.16%，其中，个人经营贷款余额56.03亿元，占贷款总额比例仅2.51%，但不良率高达19.92%，个人消费贷款不良率也有3.25%。

　　此外，报告期末，甘肃银行前十大单一借款人贷款余额总计283.6亿元，约占同期资本净额363.85亿元的78%。其中，单一最大借款人贷款余额达80亿元，约占资本净额的22%。

　　而根据《商业银行大额风险暴露管理办法》，商业银行对非同业单一客户的贷款余额不得超过资本净额的10%，对非同业单一客户的风险暴露不得超过一级资本净额的15%。

　　就上述相关情况，记者向甘肃银行发去采访提纲，截止发稿前尚未收到回复。

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