中证报中证网讯（记者刘英杰）7月9日，A股电子陶瓷龙头三环集团正式在香港联交所挂牌上市，募集资金合计为71.58亿港元，由银河国际担任独家保荐人。据介绍，此次IPO是近十年新材料行业规模最大的独家保荐项目、近三年港股市场规模最大的独家保荐项目，同时也是2026年以来港股新材料赛道规模最大的IPO项目。
据弗若斯特沙利文数据，以2025年收入计算，三环集团氧化铝陶瓷基板、陶瓷插芯及套筒、SOFC隔膜片三大产品市占率均位居全球第一，多项产品打破海外技术垄断。此次上市获得市场高度关注，香港公开发售部分录得327.7倍超额认购，国际配售部分录得16.2倍超额认购。公司引入淡马锡、IDG、高盛资管、摩根大通资管、CPE源峰、汇添富基金、博时基金、阿里巴巴、腾讯等基石投资者阵容，合计认购4.55亿美元。作为独家保荐人，银河国际不仅承担全程统筹执行，更发挥全球化投资者覆盖体系与跨境资本运作优势，精准对接海外长线资金，为项目引入多元化国际基石投资者。
按照三环集团计划，募集资金的41.2%将投向海外新建扩建项目及自动化建设，约48.8%用于技术迭代和材料创新，剩余约10.0%用于营运资金及一般企业用途。随着H股挂牌交易，三环集团正式形成“A+H”双资本平台格局，为其全球化战略布局打开新的融资通道，也为国内高端基础材料企业对接国际资本市场提供了重要范本。
今年以来，中国银河证券在支持硬科技企业链接资本市场方面持续发力。6月末，放射治疗和康复治疗领域国家级专精特新“小巨人”企业科莱瑞迪在北交所上市，成为国内“放疗定位第一股”，中国银河证券担任保荐机构及主承销商，为公司打造“新三板挂牌—创新层培育—北交所IPO”的全周期资本路径。该项目也是“北交所深改19条”发布后首单由民营企业实施的询价发行IPO，网下申购倍数达715.97倍，公募、社保、保险等长期资金大规模参与，并首次出现合格境外机构投资者参与报价。更早之前，中国银河证券全资子公司银河海外作为独家发行经理，协助绿色电力开发运营企业协合新能源在新加坡交易所主板完成二次上市，这也是中国银河证券完成的第三单新加坡二次上市项目。此外，今年以来中国银河证券还成功助力中科闻歌、驭势科技、天星医疗等科技型企业登陆港股，主导了中国中免收购DFS的跨境并购交易，在科技、消费、医疗等多行业积累了丰富的跨境服务经验。
银河国际相关负责人表示，未来将持续依托香港国际金融中心平台，发挥跨境协同优势，助力核心领域龙头企业对接全球资本，持续为制造业转型升级与新质生产力培育注入金融动力。
