新华财经北京7月10日电五大信披媒体摘要如下：
中国证券报
·具身智能融资半年破900亿投资逻辑从“后空翻”转向“搬砖头”
2026年已然过半，具身智能赛道的融资热度居高不下。IT桔子数据显示，2026年上半年，国内具身智能赛道融资总金额已超900亿元，较去年同期提升5倍；融资事件超300笔，同比增长137%。仅3月与6月，单月融资事件数均突破60起。进入7月，星动纪元、墨奇智能等企业接力官宣，10亿级融资已成常态。从近期密集落地的融资事件可以发现，资金流入的方向、估值以及逻辑、博弈的主角都在发生深层次变化。记者采访多家机构发现，具身智能赛道的投资逻辑不再是类似机器人“后空翻”的噱头，投资人更关注哪家企业能在真实的产品线上证明自己，哪家企业能在复杂的生态中找到不可替代的位置。关于泡沫的讨论或已退居次席，值得关注的问题是：水退之后，谁能站在礁石上，谁只能随波逐流而无法上岸。
·半导体板块短期承压不改景气持续上行涨价与业绩共振成行情“试金石”
7月以来，全球半导体板块经历了一轮剧烈调整。先是AI硬件赛道交易拥挤度出现松动，随后Meta“出租闲置算力”的消息进一步引发市场对AI资本开支回报的担忧，A股存储芯片、半导体设备等前期强势方向随之共振回调。分析人士认为，本轮调整系交易拥挤后的阶段性修正，而非产业基本面的趋势性逆转。随着中报季大幕拉开，半导体板块正从“主题炒作”向“业绩验证”切换，具备真实盈利兑现能力的细分龙头有望率先企稳。
·创新药板块向好趋势不改优质资产已进入配置区间
近期，A股创新药板块在经历一轮强劲反弹后遭遇短期调整，7月9日企稳回升。本轮行情由科技板块资金高低切换与政策面利好共同驱动，港股创新药同步走强，板块回购潮持续升温。产业层面，中国创新药出海延续高增态势，BD（商务拓展）合作从传统单一授权向共同开发、利润共享模式升级，CXO（医药研发生产外包服务组织）产业链需求回暖和供给出清并行，盈利修复预期增强。分析人士认为，创新药板块核心关注点正从“能否出海”转向“商业化利润能否兑现”，优质创新药企估值已进入具备吸引力的配置区间，短期波动不改中长期向好趋势，建议把握逢低配置机会。
上海证券报
·中国实现碳达峰目标施工图出炉推进算力设施绿色低碳转型鼓励金融机构开展投融资碳核算
国务院近日印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出部署。行动方案提出，到2030年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%，确保如期实现碳达峰目标，为实现2035年国家自主贡献目标、推进碳中和奠定坚实基础。值得关注的是，推进算力设施绿色低碳转型被列入其中。另外，行动方案提出，加强资金支持和完善价格政策，包括：设立国家低碳转型基金，扩大绿色产品采购范围，完善绿色金融标准和信息披露要求，促进应对气候变化投融资，鼓励金融机构开展投融资碳核算，有序推动金融机构运营和资产组合绿色低碳转型；深化各类电源上网电价市场化改革；推动“沙戈荒”新能源基地作为整体参与市场交易；完善发电侧容量电价机制，有序建立发电侧可靠容量补偿机制等。
·首批基金二季报披露主动权益类基金保持高仓位运作
首批基金2026年二季报披露。7月9日，同泰基金率先披露旗下多只基金二季报。从已披露的季报来看，不仅主动权益类基金保持高仓位运作，“固收+”产品也增加了权益仓位，更加强调进攻性。以同泰数字经济股票基金为例，截至二季度末，权益投资占基金资产净值比为93.63%，基金规模从3.16亿元增至8.01亿元。此外，同泰行业优选股票基金的股票仓位也维持在高位。今年一季度末，该基金权益投资占基金资产净值的比例为90.26%，二季度末则提升至92.2%。
·商业航天“航班化”倒逼工业母机升级
近日举行的2026“工业母机+”百行万企产需对接活动传递出一个信号：中国商业航天发展正在倒逼工业母机过“坎”。来自航天科技集团商业火箭公司的代表提出：SpaceX已实现火箭2周至3周重复周转，而国内从“十年磨一箭”向航班化发射迈进，工业母机必须从“造得出”升级到“造得好，检得准，修得快”。中国工程院院士林忠钦展示了AI带来的改变：航空发动机叶片工艺规划从16天压缩到3天，超薄壁厚精度从±0.3mm提升到±0.1mm。需求在倒逼，供给需突破，工业母机发展提速迫在眉睫。
经济参考报
·多地谋划一批场景开放清单产业链机遇加速释放
近期，云南、北京、山东等多地发布场景培育开放相关政策文件，谋划一批场景开放项目清单。数字经济、人工智能、智能制造等成为各地共同的“必选项”。同时，越来越多企业积极参与其中，通过真实应用场景的验证加速技术迭代与商业化落地，产业链上下游机遇和利好不断释放。专家表示，地方进一步明确场景培育开放重点领域，是将国家“顶层设计”转化为“施工图”的关键一步。随着更多场景向创新主体敞开大门，更多新技术新产品将从实验室走向生产线、融入大市场。
·红利低波策略配置价值凸显红利类ETF连续两月净流入超90亿元
7月9日，A股四大指数集体收涨，科技股表现尤为亮眼。与此同时，面对科技股近期的起伏波动，许多稳健偏好的投资者转向均衡“哑铃型”配置策略，其中红利低波策略的配置价值愈发凸显。资金流向也印证了这一趋势——具备稳定分红特征的资产正重回资金视野。二季度以来，地缘风险缓和、油价回落一度推动市场风险偏好上升，资金阶段性流向科技成长板块，市场结构分化明显，但全市场红利类ETF仍持续获资金加仓，5月、6月单月分别净流入98亿元、92亿元。
·“油”“散”双景气驱动沪市港航企业上半年成果亮眼
2026年上半年，全球港航业在多重因素共振下迎来“高光时刻”。记者注意到，沪市航运企业业绩预增幅度远超预期，招商轮船、海通发展等公司净利润同比增幅动辄数倍；港口板块同样表现“硬核”，上海港昼夜集装箱吞吐量、单工班作业量等多项数据刷新纪录。在“油运大时代”与“散运新周期”的双重驱动下，航运业供需格局持续优化，港口则依托货物吞吐量的强劲增长，在绿色智能转型中抢占先机。这份亮眼成绩单的背后，是沪市港航龙头企业在复杂环境中展现的经营定力与协同能力。
证券时报
·用户越多亏得越多 AI行业求解“规模不经济”难题
7月以来，全球资本市场经历了一场关于“人工智能（AI）信仰”的震荡，AI算力板块从普遍乐观走到了一个关键的分歧点。记者近日采访产业界人士发现，当前大部分AI应用尚未跑通“收入覆盖成本”的盈利模型。当“免费换规模”的互联网旧逻辑撞上“按量计费”的AI新成本结构，一个“用户越多亏得越多”的“规模陷阱”正在发生，并成为发展之路上的拦路虎。AI算力板块的震荡调整，本质上是资本市场对高昂资本开支的一场重新审视：如果应用层尚未构建可行的商业模式，利润高度集中于上游硬件或不具备持续性。市场人士指出，只有AI下游，也就是软件应用和AI端侧有了需求释放和业绩收入后，整个链条才能更良性地循环起来。
·上市公司业绩预告来袭券商聚焦景气赛道密集调整评级
截至目前，已有超220家上市公司发布中期业绩预告。与此同时，券商密集调整对上市公司的投资评级及盈利预测。券商分析师认为，结合历年市场规律来看，7月披露的中期业绩，是决定资金布局方向、塑造市场风格的核心因素。记者梳理近期券商研报数据发现，燕京啤酒、国泰海通、万华化学近一周获不少于8篇研报密集覆盖，浪潮信息等绩优股亦备受瞩目。与此同时，多家券商上调科技、化工等景气赛道个股评级。
·国家基药目录时隔八年更新多家A股公司产品入选
7月9日，国家卫生健康委、国家中医药管理局、国家疾控局三部门正式公布《国家基本药物目录（2026版）》，自2026年9月1日起施行。上一次国家基本药物目录的调整发生在2018年，本次为国家基本药物目录的第四次调整。调整完成后，最新版的目录共收录药品794种。佐力药业7月9日晚间公告称，公司及控股子公司青海珠峰冬虫夏草药业有限公司有4个品种入选新版国家基本药物目录，其中百令胶囊为新增纳入，乌灵胶囊、灵泽片、百令片继续纳入。兴齐眼药同日公告，公司共10个产品入选新版国家基本药物目录，其中新调入4个产品，包括加替沙星眼用凝胶、左氧氟沙星滴眼液等。
证券日报
·机构扎堆调研AI产业链上游企业订单充足业绩逐步兑现
今年以来，AI（人工智能）赛道行情持续火热，各大机构调研也高度聚焦AI产业链企业。数据显示，截至7月9日，今年二季度以来，A股已有1821家上市公司接待机构调研。其中，AI基础设施领域企业成为机构重点关注对象。叠加2026年半年报业绩预告来看，AI上游企业订单充足，业绩兑现较好。“当前AI产业链保持高景气度，中长期仍将为市场核心投资主线，但受资产价格及估值影响，近期行情显现分化。”中金公司研究部首席国内策略分析师李求索对记者表示，AI产业链在商业化取得重要突破后，板块估值与成长空间已随着基本面预期上修，未来需结合估值、供需关系紧张程度等进行筛选。
·储能市场需求旺盛产业链上市公司中报预喜
得益于全球储能市场需求井喷，今年上半年我国储能电池出货量高增长。高工产研锂电研究所近日发布的初步统计数据显示，上半年我国储能电池出货量约485GWh，同比增长超80%。产业链上市公司业绩印证市场景气度。截至7月9日记者发稿时，储能产业链上下游多家企业已披露2026年半年度业绩预告，德业股份、亿纬锂能、盛新锂能、容百科技等公司业绩预喜（包括预增、扭亏）。
·AI眼镜赛道火热上市公司积极布局
AI眼镜赛道热度不减。近日，深圳智能眼镜公司Even Realities宣布完成1.5亿美元Pre-B轮融资，美团龙珠、美团战略投资部、腾讯投资等一众头部投资机构参与本轮投资，投后公司估值突破10亿美元。在资本大手笔下注的背后，AI眼镜已从概念验证阶段迈入规模化爆发的前夜。A股多家上市公司或直接推出AI眼镜产品，或通过供应链间接切入，加码这一赛道。雷鸟创新、XREAL、Rokid等新锐品牌以及华为等巨头积极布局。
