2026年7月10日早盘，恒指高开0.76%，报24213.44点；恒生科技指数涨1.25%。联想集团一度涨近9%，百度涨超3%，阿里巴巴、京东、中芯国际等涨超1%。
南向资金大举买入科技板块，多重共振开启估值修复。业内人士表示，在政策红利落地、全球资金风格切换、板块估值处于历史低位三重逻辑共振下，部分场内港股科技类ETF成交放量，内资借道ETF布局港股科技龙头的意愿显著升温。本周以来，南向资金大举流入港股市场。7月8日南向资金净买入142亿港元，7月9日南向资金净买入98.30亿港元，两个交易日累计净流入近250亿港元，且资金重点加仓科技权重股。
中国AI算力供需紧张加剧，算力租赁产业进入业绩释放红利期。国海证券认为，Meta转型云计算意在提升AI基础设施资产利用率，反哺主业并支撑未来资本开支增长；英伟达预计2030年末AI行业年度开支将达3-4万亿美元，台积电亦上调2026年资本开支至520-560亿美元，称“AI需求极为强劲”。国内市场方面，阿里、腾讯、字节跳动2026年AI资本开支预计分别达1800亿、1319亿、2857亿元人民币，同比增幅显著。B300服务器在中国大陆成交价已涨至约700万元/台，较去年底近乎翻倍，性能优势推动价格持续上行。
此外，韬定律构建中国半导体商业闭环，有望复刻新能源车全球突围路径。东北证券分析，华为提出的韬定律通过逻辑折叠与3D堆叠替代传统制程微缩，使7nm工艺性能可对标台积电3nm，且成本相当。长江存储Xtacking、CoWoS等封装技术已在国内规模应用，配套产业链完备可控。该模式具备三大商业基因：技术自主（绕开EUV依赖）、资源可得（国产设备与材料覆盖）、成本可竞争（7nm三片裸片成本≈3nm单片），形成可持续迭代闭环。中国半导体增长逻辑正从国产替代转向全球竞争，全产业链将深度受益。
AI驱动半导体全产业链景气上行，存储涨价效应向多品类扩散。东海证券表示，2026年全球九大CSP资本支出上调至8300亿美元，同比增长79%，AI服务器、TWS耳机、可穿戴设备需求复苏带动上游晶圆产能偏紧，价格传导已从存储蔓延至CPU、功率、模拟、MCU等领域。美光2026Q3营收同比大增345.7%，净利润增长近14倍，毛利率达84.6%创历史新高，主因AI高毛利产品占比提升。尽管当前估值处于历史高位，但AI基建高景气与国产替代双主线仍具结构性机会，建议关注算力芯片、光模块、PCB及设备材料等环节。
场内ETF方面，截至2026年7月10日 09:56，中证港股通信息技术综合指数(930967)强势上涨3.66%，港股通信息技术ETF广发(520710)上涨3.92%，盘中最高涨超4%，冲击3连涨。前十大权重股合计占比74.4%，其中权重股建滔积层板上涨9.75%，建滔集团上涨7.10%，联想集团，ASMPT等个股跟涨。
此外，市场轮动加快，可以“配点红利”，相关产品如高股息ETF广发(159207)，通过哑铃策略平衡风险和回报，一端是高成长性或进攻型资产，另一端是低波动防守型资产。
相关ETF：
1、港股通信息技术ETF广发（520710）紧密跟踪中证港股通信息技术综合指数（930967.CSI），聚焦港股硬科技，指数成份股100%来自信息技术行业，不包含以电商为主的互联网巨头，深度覆盖半导体、AI硬件、算力芯片等前沿领域（70%硬件+30%软件），科技属性纯粹。从行业看，Wind数据显示，按申万二级行业划分，前三大权重行业分别为半导体（39.03%）、消费电子（16.63%）、元件（13.27%），其中半导体板块涵盖中芯国际、华虹半导体等多个芯片制造龙头。值得一提的是，该指数成份股中建滔积层板、建滔集团合计权重占比超11%！
2、高股息ETF广发(159207)：紧密跟踪中证智选高股息策略指数，中证智选高股息策略指数选取50只连续分红且现金分红预案股息率较高的上市公司证券作为指数样本，以反映股息率较高上市公司证券的整体表现，成份股多为稳定高股息的民营企业，侧重机械、银行和公共事业等。一键低成本、高效率配置高股息板块优质资产。场外联接(A：025682；C：025683)。
