同泰基金、红土创新基金、中银基金旗下部分公募基金发布2026年二季度报告，至此公募二季报披露工作正式启动。主动权益基金经理将AI算力产业链列为核心配置方向，但在持仓结构、赛道延展等方面进行了差异化布局。
截至记者7月10日发稿时，已经披露2026年二季报的产品包括权益产品与固收产品。红土创新新科技股票、红土创新医疗保健股票、红土创新新兴产业混合、红土创新智能制造混合型发起式、红土创新景气回报混合、红土创新科技创新3个月定开混合、红土创新科技创新股票（LOF）、红土精选混合（LOF）、同泰数字经济股票、同泰行业优选股票、同泰同欣混合、同泰恒盛债券与中银上清所0-5年农发行债券指数等13只基金均披露了二季报。
从基金经理的操作看，红土创新投资部总监盖俊龙管理的红土创新新科技股票等多只产品持仓逻辑高度一致，即随着中东地缘事件对市场扰动的减弱，清减储能持仓，二季度集中布局AI算力基建与上下游TMT环节。他表示持续看好人工智能，包括算力基础建设和 AI 应用方面的发展；并持续跟踪研究了金融科技、非银、新能源、TMT、化工有色、医药、消费等领域的投资机会。他表示将积极跟踪研究智能制造板块和其它行业在智能制造转型过程中投资机会，并根据市场动态情况进行投资策略的持续优化。同时也提示，当前市场预期已经充分定价，若上市公司业绩不及预期，板块或将出现大幅回调。
同泰数字经济、同泰行业优选的基金经理陈宗超对AI产业逻辑判断更为细化，认为本轮上涨核心是AI基建景气得到市场确认，可持续性较强，大模型迭代、AI应用渗透、全球科技巨头资本开支扩张三大长期逻辑支撑板块景气。他重点布局海外算力配套企业与国产算力芯片两条主线，同时延伸布局CPO、液冷、算电协同等算力配套新技术赛道。
红土创新医疗保健基金的基金经理廖星昊坚守创新药、创新器械赛道。他表示，国内医保政策持续扶持生物医药创新，创新药海外授权交易持续落地，产业长期成长逻辑稳固，维持“白马成长”持仓结构。
同泰恒盛债券以国债、高等级信用债为核心底仓，权益增强部分以PCB、光模块AI硬件为核心，少量配置非银红利、周期资源平衡波动；同泰同欣混合则采用量化多资产模型，固收端动态调整久期搭配可转债增厚票息收益，权益端依靠量化择时、同时运用国债期货与股指期货开展套期保值。基金经理马毅判断，全球资产定价正在从估值驱动转向业绩驱动，只有具备盈利支撑的资产具备长期配置价值，债市缺乏单边牛市行情，适合作为底仓搭配科技权益获取弹性。
综合已发布二季报的基金经理观点，权益基金经理普遍认为AI算力产业链中长期景气逻辑并未破坏，仍是全年最确定投资主线；但短期交易拥挤、估值抬升，不少基金经理主动降低单一赛道集中度，均衡配置海外光模块、国产算力、上游设备等细分环节。考虑到外部扰动以及当下市场环境，预计结构性机会仍是核心。同时也有基金经理提示，AI板块存在估值透支风险，中报业绩不及预期可能引发板块剧烈调整。
