◎记者费天元

　　7月10日，A股宽幅震荡，伴随成交显著放量。前期领涨的AI硬件板块盘初回调，使得双创指数早盘走弱；午后商业航天概念发力，一度带动股指企稳回升；但存储芯片等热门科技题材跌幅持续扩大，双创指数尾盘跌逾4%，沪指也失守4000点关口。

　　截至收盘，上证指数报3996.16点，跌1.00%；深证成指报15046.67点，跌2.29%；创业板指报3842.73点，跌4.37%；科创综指报2348.75点，跌4.50%。沪深两市合计成交33885亿元，较前一日放量4748亿元。

　　创新药概念表现活跃

　　7月以来，前期领涨的AI主线波动加大，前期疲弱的创新药概念触底复苏，两者在盘面上形成“跷跷板”行情。昨日，AI主线深度回调，创新药概念再度发力，全天位居领涨位置。

　　截至收盘，东财编制的创新药指数大涨2.58%，常山药业、益诺思收获20%幅度涨停，泓博医药、欧林生物涨超10%，昭衍新药、双鹭药业等同样涨停，行业龙头药明康德收涨1.84%。

　　消息面上，7月9日，国家卫生健康委等部门发布《国家基本药物目录（2026版）》，将从9月1日起实施。新版目录从过去的685种药品更新调整至794种，药品使用量占全国公立医疗卫生机构药品总使用量的71%。

　　同日，国家卫生健康委举行新闻发布会，介绍新版药物目录有关情况。国家卫生健康委药政司司长龚向光表示，这次国家基本药物目录更新调整，国家卫生健康委尝试将创新药纳入遴选的调整范围，为今后更多的创新药进入基本药物目录探索一条可行的路子。

　　国元国际研报表示，2026年上半年中国创新药出海延续爆发态势，交易量级与产业质量同步迈上新台阶。

　　商业航天概念午后拉升

　　昨日午后，在我国成功实施火箭回收的消息提振下，A股商业航天概念直线拉升，多股触及涨停。截至收盘，东财商业航天指数上涨0.93%，北交所股票优机股份收获30%幅度涨停，海兰信、航天环宇、金利华电等收获20%幅度涨停。

　　消息面上，7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台成功回收。这是我国首次成功实施运载火箭一子级可控回收。

　　东吴证券研报表示，当前全球商业航天竞争集中在火箭发射、卫星制造、卫星应用三大领域，可回收火箭是降本关键。随着卫星制造向工业化量产转型，国内卫星行业增速迅猛。下游通信、遥感、导航为核心应用，是产业价值兑现核心。

　　AI主线高位波动

　　进入7月，上半年领涨的AI科技主线持续高位波动。以申万半导体指数为例，该指数上半年单边上涨106%，其在7月1日创出阶段新高后，至今持续高位震荡，昨日大跌6.26%，较月初高点回撤13%。

　　个股方面，昨日，存储芯片、CPO、玻璃基板等细分方向均遭遇大跌，中巨芯收盘跌超17%，华润微、华特气体、鼎龙股份等热门股跌超10%；CPO行业龙头、创业板第二大市值公司中际旭创收跌8.45%，公司市值单日蒸发1125亿元。

　　对于AI主线的未来走势，机构间的观点有所分歧，普遍将焦点对准即将发布的半年报业绩。兴业证券策略首席张启尧认为，对于本轮AI行情，其核心逻辑是“分母端创造买点，分子端决定终点”（分母端指流动性、情绪，分子端指景气度、产业趋势）。

　　“对于分子端的验证，最好的窗口就是业绩期。”张启尧说，近期A股业绩预告陆续披露，验证AI相关需求仍是相关公司景气度最重要的拉动项，并且带动效应正不断沿着上下游传导扩散，有望再次凝聚市场对于AI产业链的做多共识。

　　中国银河证券策略首席杨超也表示，7月A股迈入半年度业绩披露窗口，叠加7月下旬美股科技巨头财报集中发布，市场迎来业绩预期下的“明牌”时刻。随着业绩披露，行业景气、盈利预期、资金偏好转化为可验证的财报数据。AI算力驱动产业升级的中长期逻辑并未破坏，市场资金将向具备真实业绩兑现能力、景气确定性更强的细分标的集中。

　　中信证券策略团队观点相对谨慎，认为近期全球科技资产波动加大，市场对于任何AI产业负面信息都缺乏容忍度，也反映出目前下游需要更丰富的商业变现形式以支撑更激进的上游投资预期。中信证券认为“非AI”板块有望迎来修复窗口，但仍需要聚焦有清晰业绩逻辑的方向。