｜2026年7月13日星期一｜

　　NO.1 SK海力士ADR首秀涨近13%，创海外企业赴美最大IPO

　　美东时间7月10日，SK海力士美国存托凭证（ADR）以149美元发行价在纳斯达克挂牌交易，上市首日收涨12.76%，报168.01美元，盘中一度涨近19%。此次公司共发行1.779亿份ADR，募资约265亿美元，超过阿里巴巴2014年250亿美元的IPO纪录，成为外国企业赴美规模最大的首次公开募股。此前，本次发行已获得逾7倍超额认购，吸引全球长线基金、科技基金及主权财富基金等机构参与。

　　点评：SK海力士创纪录募资并在上市首日大涨，反映出全球资本对AI存储产业链的配置热情依然旺盛。

　　NO.2 苹果起诉OpenAI窃取商业机密

　　当地时间7月11日，苹果在美国加州北区联邦法院起诉OpenAI及其首席硬件官Tang Tan，指控其系统性窃取苹果未发布产品的商业机密，用于AI硬件研发。苹果要求OpenAI销毁所有涉案资料，并重新设计相关产品，确保不包含苹果技术。Tang Tan曾任苹果产品设计副总裁，负责iPhone、Apple Watch及AirPods等核心产品开发。OpenAI回应称，对其他公司的商业秘密“没有兴趣”，将积极应诉。

　　点评：若诉讼进入实质审理，将进一步加剧苹果与OpenAI的竞争关系，也意味着AI竞争正从模型、人才延伸至硬件和知识产权层面，AI硬件赛道的竞争或进一步升级。

　　NO.3 黄仁勋回应Rubin延期传闻：明年如期出货，英伟达季度收入逼近千亿美元

　　当地时间7月11日，摩根士丹利发布英伟达管理层非交易路演纪要。英伟达CEO黄仁勋携CFO Colette Kress等高管出席，与机构投资者交流时表示，公司季度收入正逼近1000亿美元，且增速仍在提升，并否认Rubin Ultra延期传闻，确认将于明年按计划出货。此外，公司透露，一家此前主要依赖ASIC的头部AI模型客户，目前约一半算力已转向英伟达平台，显示AI算力需求仍在持续扩张。

　　点评：路演释放积极信号，既稳定了市场对产品路线图的预期，也缓解了ASIC替代英伟达GPU的担忧，AI算力产业链景气度仍有望延续。

　　NO.4 三星2030万亿韩元投资提速龙仁首座芯片厂投产提前至2029年

　　当地时间7月12日，据媒体报道，三星电子已将韩国龙仁国家产业园区首座晶圆厂的投产目标提前至2029年，较市场此前预期的2030年至2031年提前一年至两年。该项目是韩国国家级半导体战略的重要组成部分，三星计划在龙仁建设6座晶圆厂，并在平泽、龙仁等半导体集群合计投资2030万亿韩元。分析认为，投产时间提前将有助于三星更快响应AI芯片需求增长，并推动韩国半导体产业链配套加速完善。

　　点评：三星提前扩产反映出AI芯片需求预期依然强劲，全球存储与先进制程厂商正持续加码资本开支，AI算力产业链扩产周期有望进一步提速。

　　NO.5 Meta新AI图像功能上线即下线，引发肖像权争议

　　当地时间7月11日，Meta承认，由旗下新图像模型Muse Image推出的一项AI图像生成功能因引发隐私和肖像权争议，已全面下线。该功能原允许用户利用他人公开Instagram内容生成AI图片，且默认开启，引发公众及美国演员工会等机构批评，认为可能侵犯肖像权并被用于诈骗、性勒索等违法行为。Meta表示，该功能“未达到预期效果”，已决定停止提供。

　　点评：AI功能创新正与隐私、版权和监管风险同步升级。此次事件再次表明，未经用户明确授权的AI内容生成机制，未来或将面临更严格的监管与合规要求。