7月13日，日韩股市集体低开，随后大幅震荡。

　　同花顺数据显示，截至北京时间9点，韩国综合指数、日经225指数双双大幅跳水，韩国综合指数跌超2.7%。存储芯片巨头SK海力士跌超6%，三星电子跌超1%。日股存储芯片巨头铠侠跌超4%。

　　受美伊冲突升级影响，7月13日亚太早盘，WTI原油、布伦特原油期货大涨，WTI原油价格突破74美元/桶，截至发稿时，均涨超3%。机构认为，油价上涨加剧了能源成本的负担。

　　上周，两大事件成为韩国股市以及全球AI行情核心推手。

　　一是三星电子发布二季度业绩预告，预计第二季度营业利润为89.40万亿韩元，环比增长56.21%，同比增长1810.26%；上半年累计营业利润同比增长1190.76%。

　　二是SK海力士ADR登陆美股。当地时间7月10日（上周五），SK海力士美股ADR登陆纳斯达克，上市首日收涨12.76%，报168.01美元，总市值达到约1.2万亿美元，盘中一度涨近19%。

　　SK海力士CEO郭鲁正表示，当前冲击电脑、汽车及消费电子市场的存储芯片短缺局面，大概率会延续至2030年之后。数据中心运营商的大规模采购，既拉动了常规存储芯片需求，也大幅提升了适配AI系统的高带宽存储（HBM）的市场热度。

　　上周五（7月10日），韩国综合指数收盘涨2.52%，报7475.94点，上周累计下跌7.57%。值得注意的是，这是韩国综合指数连续第三周大幅下挫，较6月19日9385.59点的历史高位已大幅回落17.52%。韩国芯片巨头股价均已连续三周大幅下挫，SK海力士上周五收盘跌0.27%，上周累计下跌10.1%；三星电子上周五收盘涨2.52%，上周累计下跌7.92%。

　　日经225指数上周五涨1.2%，报68557.73点，上周累计下跌1.7%；铠侠上周五高开后震荡下挫，收盘跌1.1%。

　　当地时间7月10日（上周五），美股半导体产业链内部延续分化表现。费城半导体指数涨0.06%，上周累计涨2.7%。英伟达涨超4%，闪迪涨超3%，希捷科技、超威半导体（AMD）涨超2%，西部数据涨0.78%；迈威尔科技跌超3%，英特尔跌超2%，美光科技跌超1.2%。

　　天风国际认为，近期存储链持续回调，同时算力、网络、电源链却在补涨，显示资金并未离开AI硬件，而是在产业链内做高低切换。机构更多将存储的回调定性为“涨太多太快后的估值消化”而非趋势反转，SK海力士、美光、三星2026年产能已全部售罄，HBM（高带宽存储）供需紧平衡有望延续至2027—2028年。汇丰将本轮轮动定性为改善市场广度的“健康轮动”。

　　值得注意的是，本周，全球科技股将迎来全球瞩目的重要时刻。

　　一是美股科技股方面，光刻机巨头阿斯麦（ASML）、存储芯片龙头希捷科技、芯片制造龙头台积电二季报预告均在本周陆续披露。

　　二是A股科创板新股、存储芯片巨头长鑫科技将于7月16日（本周四）新股申购，证券代码/网下申购代码为“688825”，网上申购代码为“787825”。

　　华泰证券研报称，全球AI硬件（以费城半导体指数刻画）现货及期货两端交易均偏拥挤叠加韩国存储巨头赴美上市，AI资金由高位硬件向低位软件再平衡。此外，需关注大型IPO可能产生的事件性影响，本轮长鑫科技上市的映射行情强度远超历史。参照历史经验，申购日或有情绪扰动，上市日前后是存储链兑现压力的观察窗口。从期指定价看，悲观情绪已部分出清，但中报验证与科技巨头IPO两个兑现窗口未过，继续保持均衡配置。