7月10日，SK海力士美股上市首日涨幅接近13%，募资总额265亿美元创美股ADR纪录，超过阿里巴巴2014年的250亿美元，将用于扩充AI存储制造能力。

　　A股方面，7月9日，长鑫披露招股意向书，初步询价日为7月13日，申购日为7月16日，从业绩预告来看2026H1预计营收1100-1200亿元，同比增长613%-677%，归母净利润预计500-570亿元，同比增长2244%-2544%。

　　长江存储IPO辅导工作也于7月10日更新，表示当前股东穿透辅导工作量较大，中信证券、中信建投两家券商合计派出31人组成辅导团队。国产设备、材料、零部件等受益于两存上市与扩产，相关个股提前反应，“去伪存真”波动较大。

　　ETF方面，上周五，半导体设备ETF招商（561980）继前一交易日涨停后，单日跌超6.42%，当日获资金净流入4.84亿元、连续两日大幅“吸金”超10亿元，最新规模83.69亿元。据悉，该ETF跟踪的中证半导“长鑫存储”概念含量超57%，多家权重卡位长鑫科技核心供应链。2020年以来，中证半导累计涨幅超610%，在科创芯片（405%）、半导体材料设备（456%）等同类指数中位居第一。（数据来源：Wind，截至2026.7.10）

　　消息面上，昇腾950超节点即将亮相，东吴证券看好受益国产算力的测试机。2026世界人工智能大会将于7月17日举行，华为昇腾950真机也将在WAIC大会首发，950实现了万卡级集群互联，单柜算力密度提升至64卡，能够支撑大模型训练及高并发推理需求。

　　据央视财经，有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

　　此前针对市场关于“算力过剩”的质疑，Meta表示公司目前仍需要尽可能多的计算资源，现有算力也正在被充分利用。此前考虑对外出租部分AI基础设施，主要是因为外部市场愿意为算力支付较高价格，并不意味着公司出现了算力闲置或过度建设。

　　存储方面，SK海力士表示存储芯片短缺局面大概率会延续至2030年之后。日前美光科技宣布将美国新建工厂的长期投资计划从2000亿美元追加至2500亿美元（约合1.7万亿元人民币），以满足AI基础设施扩张带来的“前所未有”的存储芯片需求，目标是未来实现约40%的DRAM在美国本土生产。

　　韩国周前要求加速推进超5760亿美元的芯片AI计划，其中三星电子和SK海力士将分别投资400万亿韩元（2600亿美元）在韩国西南部建设新的芯片制造基地，目标是在五年内将DRAM生产能力翻倍。并计划在2035年前于AI数据中心领域投入逾1000万亿韩元，并将在忠清地区投入81万亿韩元建设芯片封装工厂。

　　国金证券指出，AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向HBM倾斜，通用存储供给紧张、量价齐升。国内两存拟上市扩产，全球存储资本开支整体上行。全球半导体设备市场规模持续扩容，测试设备增长弹性领先，2024-2027E年复合增速为21.1%。在当前海外半导体设备交期拉长的背景下，国产厂商迎来出海良机。

　　开源证券认为，全球半导体Capex周期仍在刚起步的位置，同时国产算力下游部分标的业绩亮眼，半导体设备与国产算力有望延续科技板块主线。