国产半导体产业近期迎来密集资本市场催化。2026年7月9日，国产DRAM厂商长鑫科技已披露发行安排，将于7月16日启动申购；同日，燧原科技科创板IPO的注册申请通过。国产AI芯片与存储芯片企业上市进程加快，带动上游半导体设备、材料环节关注度提升，科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）获资金青睐。
从产业链传导看，燧原科技本次拟募集资金主要投向第五代、第六代AI芯片系列产品研发及产业化，以及先进人工智能软硬件协同创新项目；AI芯片研发迭代需要与晶圆制造、封装测试等环节持续开展工艺适配。长鑫科技上市融资及后续产能建设，也有望进一步强化存储扩产逻辑。随着AI算力需求与存储扩产推进，刻蚀、薄膜沉积、清洗、量检测、测试设备及半导体材料等上游环节或持续受到市场关注。
另一方面，全球存储厂商资本开支上行与设备供给偏紧或进一步强化上游景气逻辑。国金证券指出，AI服务器对DRAM和NAND的搭载量明显高于传统服务器，推动高端存储需求增长；美光2026年资本开支规划达270亿美元，同比增长70.3%。与此同时，部分海外半导体设备交付周期已延长至12至24个月。存储产能扩张叠加海外设备交付压力，或为具备技术突破、交付效率和成本优势的国产设备厂商带来更多验证与导入机会。
半导体产品交投热度同步提升。交易所、Wind数据显示，截至最新（26/7/10），科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）近20个交易日累计资金净流入52.15亿元，最新单日净流入5.69亿元、成交额26.29亿元；最新基金份额为21.00亿份，基金规模为81.82亿元。
科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975）跟踪科创板半导体材料设备指数，对半导体产业链上游设备材料环节的暴露更为集中，对晶圆厂资本开支、存储扩产和国产替代进程具有较高产业敏感度。100%科创板选股或赋予科创半导体材料设备指数较强弹性，近一年该指数累计涨幅达271%，表现领先于同期半导体材料设备主题指数（247%）、中证全指半导体指数（168%）、科创芯片指数（203%）、国证芯片（154%）等部分主流半导体主题指数。
尽管半导体设备板块热度持续攀升，但投资者仍需关注相关风险。半导体设备板块估值已处于历史高位，短期涨幅较大，交易结构较为拥挤，获利盘兑现及市场情绪回落可能引发较大波动。请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。
