编者按
开展树立和践行正确政绩观学习教育是今年党的建设的重要任务。为深入践行正确政绩观学习教育总要求，深度挖掘资本市场制度提质增效的行业实践，中国证券报联合中国证券业协会推出“证券公司树立正确经营观、业绩观和风险观”专栏，以提高资本市场制度包容性适应性为牵引，聚焦行业校准经营坐标、重构业绩导向、筑牢风控堤坝、践行社会责任的创新探索，全景展现证券公司精准服务实体经济、赋能科创产业升级的优秀成果，生动诠释资本市场“看门人”、直接融资“服务商”、社会财富“管理者”的责任担当，凝聚证券行业深耕主业、守正创新、服务大局的发展共识。本篇为系列报道第十篇。
三十载深耕资本市场，从一家新生的证券机构成长为行业龙头，中信证券的发展轨迹，本身就是一部关于中国证券业从小到大、由大谋强的微观史。站在“十五五”开局的新起点上，这家头部券商正以一场关于“三观”的深层叩问，为高质量发展校准思想坐标。
“政绩观绝对不是空洞的口号，而是经营观、业绩观、风险观在实践中的统一。‘三观’正不正，不仅是业务偏好或经营取向的问题，更关系到行业价值定位、投资者信任与市场健康运行的根本逻辑。”中信证券党委书记、董事长张佑君日前在接受中国证券报记者专访时表示，证券公司的经营观、业绩观、风险观，本质上是金融领域政绩观的具体体现，直接回应了“政绩为谁而树”“树什么样的政绩”“靠什么树政绩”这三个根本命题。
时代出题，实干作答。当前，资本市场正处在全面深化改革、加快建设金融强国的关键阶段。张佑君认为，深刻把握正确政绩观的时代内涵，进一步提升贯彻党中央决策部署、服务实体经济的实践成效，对于证券公司加快推进一流投资银行和投资机构建设，具有尤为重要的现实意义。
站稳人民立场锚定经营航向
扣好第一粒扣子，才能步步不偏。张佑君将“党性”作为经营观的根本遵循。他认为，证券行业的党性体现为以人民为中心的价值取向，它直接决定了证券公司必须站在党和人民利益、客户与投资者长远利益的一边，而不是将个人利益凌驾于客户利益之上，将机构利益置于国家利益之前。这也是公司可持续发展的根本前提。
“只有坚守党性，才能确保经营观不偏航。”张佑君表示，这与中央金融工作会议中强调的“深刻把握金融工作的政治性、人民性”的要求高度契合。
尺之所向，决定路之所往。在张佑君看来，检验经营成效的最高标准，不是市场份额或短期利润，而是是否真正增进了人民福祉。“为民造福”是经营方向的“导航仪”，它回答了“为谁创造价值”这一根本问题。具体而言，服务实体经济是最大的“为民”，让老百姓分享经济发展成果是最实的“惠民”，保护投资者合法权益是最真的“利民”。
理念的力量，终要落在行动的刻度上。张佑君表示，作为证券经营机构，要牢牢把握服务实体经济宗旨，立足实体企业和产业发展需要，聚焦行业功能发挥，优化业务结构、创新产品工具，进一步加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度，深入做好金融“五篇大文章”。
张佑君将实践路径归结为两大着力点：一是突出“新质生产力发展”这个重点，当好服务实体经济的主力军，主动适应科技创新发展需要和科技型企业成长需求，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的投融资服务，推动资本市场价格发现、资源配置等功能的有效发挥；二是不断提升助力居民资产优化配置的专业能力和服务水平，主动对接不同风险偏好、不同投资期限、不同资金规模的多元化理财需求，通过优质的资产管理和财富管理服务，惠及更多普通投资者。
坚守长期主义校准业绩标尺
刻度见深浅，时间见真章。树立和践行正确政绩观，要回答好“树什么样的政绩”这一评价标准问题。张佑君认为，正确的业绩观能够引领价值创造，要求证券公司破除简单“以规模论英雄”的倾向，实现从“规模驱动”向“价值驱动”的根本转型。
高质量发展是业绩观的标尺，决定了什么样的业绩值得追求。张佑君表示，在行业主管部门的积极推动下，证券公司的业绩观正加速从短期规模向长期稳健、质量优先转型。实现高质量发展，投行业务要坚持“勤勉尽责、质量为本、服务实体”的专业导向，进一步提升执业质量；资产管理业务要将持有人的利益放在首位，健全重视长期回报的考核机制；财富管理业务要坚持“客户利益至上”，不断健全以投资者回报为核心的评价体系。
推动高质量发展需要坚持科学方法，更需要坚持守正创新。张佑君表示，在转型发展的过程中，要坚持实事求是，积极把握客观规律，以制度机制建设作为抓手。在我国努力以科技创新引领新质生产力发展、扩大高水平对外开放的背景下，要聚焦建设一流投资银行和投资机构，针对影响和制约高质量发展的问题症结，创新方式方法，主动攻坚克难、迎难而上。
“既要树‘显绩’，作出当前可见的成效；更要树‘潜绩’，拿出‘功成不必在我、功成必定有我’的担当，为长期发展打好基础。”张佑君表示，对证券公司来说，完善风控体系、加强合规建设、培养专业人才，这些工作在短期内看不到明显效果，但都是打基础、利长远的工作，是行稳致远的根基。
循道而行，方能致远。面向未来，张佑君认为，当前证券行业面临两大自我革新的关键着力点。一是进一步提升国际化水平。围绕高水平对外开放的战略部署，主动对接国际标准，充分研究借鉴境外市场的有益实践，推动跨境金融服务水平再上新台阶。二是推动数字化转型。“十五五”规划纲要明确提出“深入推进数字中国建设，提升数智化发展水平”。
张佑君坦言，中资证券公司的数字化转型正处于加速发展阶段，但与部分国际领先投行相比，在数字化能力的系统性、全球化布局的均衡性以及前沿技术深度应用上仍有提升空间。建设一流投资银行和投资机构的目标，对中资证券公司数字化转型提出了更高要求。
统筹发展安全筑牢风险防线
基石稳，大厦固。树立和践行正确政绩观，要求强化底线思维，回答好“靠什么树政绩”的问题。张佑君认为，这是正确政绩观的实践之问，答案直接体现为一家公司的风险观及其在经营实践中的行为选择。
防止发生系统性金融风险是金融工作的永恒主题。“防控风险是最大的‘潜绩’”，张佑君对此深表认同。他认为，忽视风险防控而取得的所谓“业绩”，无论盈利多少，其“价值”都经不起检验，甚至会侵蚀公司长期发展的根基。国际金融史上不乏前车之鉴——拥有167年历史的瑞士信贷银行，曾为“全球系统重要性银行”，最终也因风险防控缺位而难逃倒闭命运。
“看不清、管不住的坚决不展业，违法违规的坚决不做”，这是证券公司必须守牢的展业底线。张佑君表示，要持续健全风险管理体系，强化合规监督，夯实全面、有效的内控机制。在日常工作中，做到业务开展与风险管控共同部署、一体推进，增强穿透管理能力，及时发现问题，抓好实质有效的风险管控。在筑牢风险防线的基础上，作为行业机构，更有责任践行价值投资理念，强化跨周期、逆周期布局，以专业能力守护市场稳健，切实履行维护金融稳定的职责。
风险管理的难点在于把握好进取与审慎之间的平衡。张佑君表示，证券公司的管理层在风险观问题上，既不能纵容员工为追求业绩而漠视风险，陷入急功近利、冲动冒进的误区；也不能放任员工因畏惧风险而消极保守，迈入不担当、不作为的极端。只有在进取与审慎之间找到精准支点，才是负责任的风险管理。其核心是抓好制度机制建设，持续健全科学高效的风险管理体系，培育全员合规文化，构建起既重视风险防控、又鼓励攻坚克难的考评体系。
筑牢制度根基涵养文化底蕴
党建工作是正确政绩观落到实处的根本保障。张佑君认为，管党治党责任落实到位，是树立和践行正确政绩观的重要前提。如果党建工作弱化、虚化、边缘化，那么正确政绩观就可能沦为口号。一家公司价值取向正不正，关键在于党的领导能否真正融入公司治理、党的建设能否有效引领经营发展。证券公司的党员领导干部履行“一岗双责”，需要牢固树立“管业务必须管党建、管工作必须管作风、管队伍必须管纪律”的意识，以高质量党建引领制度建设、文化建设和考核导向。
用好考核“指挥棒”，才能让业绩评价回归价值创造本源。张佑君表示，在实践中应当将合规执业、廉洁从业、职业道德等纳入考核硬指标，使其与业绩指标并重。从各业务条线看，投行业务考核应以深耕主业、提升服务实体经济质效、积极服务国家战略为核心导向，引导员工牢固树立“看门人”意识，严守执业底线；资管业务考核应推动以“长期业绩”和“投资者长期收益”为核心的转型，切实提升持有人盈利体验；财富管理业务应持续强化重视客户服务、为客户创造长期价值的“买方投顾”考核导向，推动传统经纪业务真正向“以客户为中心”的综合财富管理转型。
制度管行为，文化塑灵魂。张佑君介绍，中信证券经过30年的发展，形成了“七个坚持”的管理原则和文化理念，与中国特色金融文化的导向高度契合。他表示，“压舱石”意味着文化建设虽不显山露水，但绝非可有可无的装饰，而是确保公司保持战略定力、行稳致远的根本性力量。面对内外部环境的深刻调整，必须坚持有所为有所不为。在价值取向上，坚持以人民为中心，当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”；在行为规范上，坚持诚信审慎、守正创新，把功能性放在首位，聚焦主业深耕细作，坚决摒弃唯利是图、急功近利的发展模式；在风险防控上，形成制度建设与文化建设相结合的长效机制，确保公司在复杂多变的市场环境中始终锚定价值坐标、坚守发展航向。
征程万里风正劲，重任千钧再扬帆。“十五五”时期是承上启下的关键五年。张佑君表示，在金融强国建设和资本市场双向开放加速推进的背景下，证券行业已进入高质量发展的新阶段。未来五年乃至更长时期，我国证券公司要实现从大到强、从境内到全球的历史性跨越。在这一进程中，中信证券将牢固树立和深入践行正确政绩观，坚持以人民为中心的价值取向，以党建为统领、以制度为保障、以文化为滋养，通过科学决策和苦干实干，创造经得起实践和历史检验、真正造福人民的业绩，为助力民族复兴、金融强国建设贡献应有力量。
（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）
