美银证券：泰国内需疲软约束通胀扩散通胀或逐步降温
RHB：新加坡金管局年内维持政策不变
高盛：AI催生全球通胀浪潮年末将推升美国核心PCE
ING：能源价格与地缘因素利好美元
【机构分析】
·汇丰经济学家表示，面向个人的免费AI工具持续创造可观消费者盈余，帮助民众节约时间与资金。数据显示，2026年初美国AI带来的消费者盈余约1720亿美元，较半年前1160亿美元大幅走高；机构预测2027年该数值将升至2500亿美元，对应美国GDP的0.8%、居民消费支出的1.5%，经济影响不容小觑。
·RHB经济学家预计，新加坡金管局7月及年内剩余时段维持现有政策。当前通胀走势温和，暂无收紧必要；中东冲突仅为短期扰动，不构成结构性风险。叠加内外经济具备韧性、全球贸易不确定性上升，政策端将保持观望以研判外部增长风险。
·美银证券报告指出，地缘冲突推高能源、食品成本，将抬升泰国物价，整体通胀四季度同比升至3.2%见顶；物价二次传导带动核心通胀持续走高，不过内需疲软约束通胀大范围扩散，待能源价格回落，通胀后续将逐步降温。
·华侨银行策略师表示，日本财务大臣提及的GPIF资产配置变动难以快速落地，该调整需要大范围政府协同推进。此项举措无法化解核心财政隐患，也难以扭转市场对日本央行政策滞后的预期。若想推动日元从融资货币彻底转型为投资货币，仅靠资产配置调整远远不够，亟需落地更深层次、根本性的政策调整。
·高盛指出，人工智能将掀起全球通胀浪潮，其中美国将首当其冲、承受最大冲击。AI推升通胀的核心渠道为内存芯片、半导体等关键零部件供给紧缺、价格走高。该行经济学家测算，AI当前每年抬升美国核心PCE通胀率20个基点，预计2026年底提振幅度将翻倍至50个基点。
·丰隆投行分析师表示，马来西亚消费板块下半年有望延续向好态势。大宗商品、运费及燃料成本回落将改善企业盈利，稳健的劳动力市场持续托举居民消费，叠加政府潜在消费刺激政策、旅游业持续回暖，板块迎来多重支撑。马来西亚大选前夕的新预算案或将推出更多消费提振举措，进一步夯实行业景气度，因此丰隆投行维持马来西亚消费板块“增持”评级。
·标普确认印尼主权信用评级维持“BBB/A-2”，评级展望保持稳定。机构指出，印尼政府财政收入有望持续复苏，大宗商品价格回暖将带动该国出口收入反弹，经济基本面支撑稳固。印尼针对资源及矿业领域实施集中化管理、缩减行业收益漏损的改革举措，有望进一步提振财政收入、抬升出口收益，成为支撑评级稳定的重要核心因素。
·荷兰国际集团（ING）分析师表示，能源价格走高、海湾地缘紧张局势利好美元，将打压低收益货币。美国能源自给以及美联储加息预期支撑美元走强，预计美元相对欧元、日元、瑞郎持续走强，美元指数震荡上行。
·三菱日联外汇分析师指出，国际油价走高以及美联储加息预期，有望进一步提振美元；当前市场定价美联储年内加息幅度高于英国央行，利差支撑美元指数。英镑年内表现强于欧元，后市走势取决于中东局势及英美货币政策分化。
