上证精选

　　·国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，其中提出，到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右，消费对经济增长的拉动作用进一步增强。

　　·国务院日前印发《国民健康“十五五”规划》。规划提出，到2030年，健康优先发展战略制度体系逐步建立，健康促进政策制度体系更加健全，中国特色基本医疗卫生制度更加完善等。

　　·据国铁集团消息，今年上半年，全国铁路累计发送旅客23.48亿人次、同比增长5.0%，创历史同期新高。

　　·中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发《关于完善自然资源资产管理制度体系的意见》。其中指出，主要目标是：到2030年，自然资源资产管理制度体系更加健全，履职主体更加明确、资产家底更加清晰、整体保护更加有力、资产配置更加高效、考核监督更加完善，各类自然资源资产和全部国土空间得到有效保护，自然资源资产管理水平明显提升。

　　·东方算芯在上海发布了东方算芯首颗旗舰芯片——DF1000。作为全球首颗软件定义近存计算3D芯片，DF1000以“软件定义＋3D堆叠近存计算”的东方范式，破解了中国高端算力芯片发展面临的三大核心瓶颈。

　　·截至7月13日，2026年暑期档（6.1—8.31）档期总票房（含预售）突破30亿元。《给阿嬷的情书》《功夫女足》《玩具总动员5》《四渡》《小黄人与大怪兽》暂列档期票房前5名。

　　上证聚焦

　　○四部门力推互联网基础设施发展相关产业有望受益

　　7月13日，工业和信息化部等四部门发布《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》。其中提出，到2030年，互联网基础资源高质量发展实现体系化突破，取得一批标志性技术原创成果，形成系列引领性技术标准。互联网基础资源及体系架构革新演进，建成高效协作、智能互联的新型互联网基础设施，打造一批新型服务网络。到2035年，我国成为全球互联网基础领域重要创新策源地和引领者，全面支撑建成架构先进、全域互联、高速泛在、安全可控的新型互联网基础设施。

　　中信建投证券研报称，AI服务器、智算基础设施等硬件链条业绩弹性突出，软件及AI应用企业也开始体现经营修复和收入落地；此外，OpenAI、xAI、Meta等海外模型持续强化Agent、Coding、多模态和办公入口，模型竞争从能力验证转向高频场景落地，推理侧算力消耗、基础设施投入和AI应用商业化有望继续共振。

　　公司方面，国科微自主研发并成功推出神经网络处理器（NPU），实现低中高算力的全场景布局，打造全系边端AI芯片标配NPU技术。工业富联云计算基础设施收入占整体营收比过半，且占比持续逐季提升。

　　产业情报

　　○政策支持“康复辅具+”产业脑机接口有望提速

　　民政部等14部门日前联合印发《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》（下称“方案”）。

　　方案明确，持续扩大应用规模，在养老助残等重点领域，加快康复辅具产品和服务大规模落地，推进智能化产品应用，依托现有设施打造康复辅具综合服务中心，认定一批示范推广应用场景或基地。持续优化产业布局，做强做优做大脑机接口、康养机器人、假肢矫形器、助听器等6至8个重点子行业，突破50项产业关键技术（产品），依托现有平台建成一批国家与省部级重点实验室、创新中心、产业技术工程化中心，研发不少于80项健康、老龄、养老等领域重点产品。

　　方正证券认为，脑机接口有望成为下一代人机交互的核心技术，彻底改变人类与机器的交互方式。在短期内，脑机接口技术的应用将主要集中在医疗康复领域；长远而言，脑机接口将转向功能改善与增强，实现脑机融合智能。

　　公司方面，爱朋医疗运用非植入式电极采集脑电信号，通过数据处理应用于麻醉深度监测领域。佳禾智能拥有脑电波采集通信系统专利，脑机接口技术应用广泛。

　　○我国上半年创新药对外授权规模接近去年全年

　　国家药监局药品注册管理司相关负责人7月12日披露，2026年上半年，中国共计获批38个创新药，11个新靶点、新机制药物均为国产。截至今年上半年，中国创新药同期对外授权的交易总额接近1100亿美元，对比2025年全年1356.55亿美元的交易总额，今年上半年中国创新药对外授权规模已接近去年全年。

　　天风医药指出，中国创新药在新机制、新靶点的赛道中，已经在部分领域拔得头筹；在政策支持和产品力提升的双重因素下，中国创新药有望在本土市场持续实现国产替代。

　　公告快递

　　○风范股份预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7500万元—1.00亿元，同比增长742%—1023%。业绩变动主要系受益于新型电力系统建设升级，铁塔核心业务增长，以及剥离光伏亏损资产形成税务抵减效应。

　　○泰和新材预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4200万元—6300万元，同比增长78.87%—168.30%。业绩变动主要系氨纶板块大幅减亏，芳纶板块销量增长，整体盈利能力修复。

　　○一汽解放（000800）预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.70亿元—3.20亿元，同比增长1274%—1528%。依托产品、海外、服务、成本等多维度协同发力，公司经营韧性与经营质量同步提升，净利润同比实现大幅增长。

　　○德赛电池预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.97亿元—2.20亿元，同比增长101.96%—125.54%。公司2026年半年度业绩较上年同期大幅增长，主要系报告期内公司储能电芯、SIP（系统级封装）两大战略新兴业务经营向好。

　　○中钨高新预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为19.70亿元—21.70亿元，同比增长261%—298%。业绩变动主要系钨精矿均价同比上涨，公司钨精矿及粉末产品盈利增长，下游合金产品效益稳步提升，PCB微钻、高端刀具等产品订单显著增长，带动盈利能力提升。

　　○中国铝业预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为112亿元—122亿元，同比增长58%—73%。业绩变动主要系公司全面贯彻极致经营体系，生产管理稳健有序，产品产能稳产优产，持续强化成本管控和供应链全流程管理，实现经营业绩大幅提升。

　　○北京君正预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为10.79亿元—12.82亿元，同比增长431%—531%。报告期内，受益于存储大周期的推动，公司存储芯片需求旺盛。

　　○天原股份预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.80亿元—2.30亿元，同比增长981.39%—1282.34%。业绩变动主要系新能源行业景气度上行，公司新能源板块产能释放，产销量大幅增长，产品毛利率提升。

　　○亨通光电预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为30.16亿元—35.68亿元，同比增长86.94%—121.20%。报告期内，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长。

　　○深南电路预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为21.00亿元—23.00亿元，同比增长54.41%—69.12%。业绩变动主要系人工智能快速发展，公司把握存储市场及算力升级机遇，叠加广州工厂产能释放，优化产品结构，提升运营效率，实现营收与利润同比增长。

　　○沪电股份预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为28.30亿元—30.00亿元，同比增长68.17%—78.28%。业绩变动主要系受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车等应用领域的结构性需求，叠加产品结构持续优化，同时泰国子公司从产能爬坡期迈入规模化运营期，于第二季度实现单季扭亏为盈。

　　○金安国纪预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7.30亿元—8.20亿元，同比增长935.75%—1063.45%。2026年上半年，覆铜板市场行情持续向好，公司主要产品覆铜板及半固化片供不应求，销售数量同比上升，销售价格持续上涨，带动毛利率提升及公司利润的增长。

　　○汇成股份（688403）公告称，公司合并报表范围内子公司郑隆芯创拟在上海市嘉定区南翔镇投资建设“HITS先进封装研发产业化项目”，投资总额预计不低于75亿元。该项目旨在把握AI及HPC领域市场机遇，拓展先进封装技术平台。

　　○富春染织预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.70亿元—1.90亿元，同比增长1165%—1314%。业绩变动主要系公司全产业链协同效应释放。

　　资金观潮

　　○关键时点公募加大调研通信电子板块成“香饽饽”

　　在市场热烈讨论风格选择的当下，公募基金仍将调研重心放在科技赛道。公募排排网数据显示，上周（2026年7月6日—7月12日）共有110家公募机构参与到82家A股上市公司的调研活动中，合计调研达507次。其中，公募机构对通信行业展开集中突击，虽仅覆盖3家上市公司，但合计调研次数高达105次，位居各行业之首；对电子行业则采取“广度覆盖与深度聚焦”相结合的策略，合计调研次数达104次，覆盖17只个股，成为上周公募机构调研个股数量最多的行业。

　　个股层面来看，通信行业个股中际旭创最受公募机构调研关注，被公募机构调研达83次；另外2只通信行业个股天孚通信和万马科技均被公募机构调研11次位居前十。此外，电子行业亦有3只个股入围关注度前十，分别是胜宏科技、沪电股份和易德龙。

　　○机构席位净买入万邦医药

　　7月13日交易公开信息显示，机构席位净买入万邦医药4954.93万元，占总成交的5.46%。

　　万邦医药正在用3.02亿元现金收购赛德盛75.52%的股权。万邦医药在接受投资者调研时表示，本次收购旨在补全公司创新药研发服务链条。一是业务互补：公司侧重药学研究、生物等效性评价、创新药早期临床、生物样本分析、数据统计与注册申报，赛德盛具备临床试验全链条能力，整合后将进一步完善综合服务链条，更好地服务于全球医药客户的研发需求；二是客户互补：双方优质药企及biotech客户可交叉导入，扩大客户覆盖、优化客户结构；三是管理赋能：公司以上市公司规范化治理体系赋能赛德盛，整合临床平台与专业人才发挥规模效应。

　　○机构席位净买入拓荆科技

　　7月13日交易公开信息显示，机构席位净买入拓荆科技23.23亿元，占总成交的11.96%。

　　招商证券认为，拓荆科技是国内薄膜沉积设备龙头。公司设备已在国内逻辑芯片、存储芯片等主流集成电路制造产线实现规模化导入与广泛应用，订单及收入快速增长。公司拟收购无锡尚积，补齐PVD与刻蚀特色工艺设备能力，有望进一步完善薄膜沉积设备矩阵，并强化三维集成领域成套设备交付能力。

　　○7月13日交易公开信息显示，机构席位净买入陇神戎发、亚联机械、鑫宏业、沃顿科技、上海凯宝等股票。

　　机构调研

　　○广合科技正积极推进泰国生产基地二期建设，预计将在2026年第四季度产生新增产能，进一步提高泰国工厂的整体产值和盈利能力。公司已大量参与了AI服务器中的SWITCH、UBB、加速卡、背板、数据中心交换机板等产品的送样及工艺能力认证，各个项目进展比较顺利，预计今年相关产品的收入占比会持续增长。公司云擎智造基地项目进度良好，预计2026年11月底可投产，为公司2027年承接GPU相关高端产品奠定基础。

　　○捷邦科技正围绕智能终端VC均热板部件及算力服务器液冷散热两条主线推进新一轮战略升级。在液冷散热业务领域，公司拟建立从冷板、Manifold、快接头到CDU的全栈研发制造能力。目前公司计划在东莞建立研发中心并进行初期产能储备，后续将根据客户合作推进进度，确定是否在越南规划配套产能，以更好服务海外大客户。

　　○欧林生物表示，重组金葡菌疫苗Ⅲ期临床试验主要终点保护效力达到73.25%（基于全分析集，采用Cox比例风险模型分析），大幅超出预设的60%目标。将在重组金葡菌疫苗揭盲后继续积极推进后续工作，预计在获取最终临床总结报告后，尽快启动与CDE的Pre-NDA沟通交流，争取于2026年底前正式申报生产。