AI基金融通行业景气混合A/B（161606）披露2026年二季报，第二季度基金利润8.85亿元，加权平均基金份额本期利润2.0605元。报告期内，基金净值增长率为90.79%，截至二季度末，基金规模为17.65亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至7月10日，单位净值为3.692元。基金经理是李进，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至7月10日，融通产业趋势股票A近一年复权单位净值增长率最高，达212.73%；融通增元债券A最低，为16.8%。

　　基金管理人在二季报中表示，本基金在科技、新能源和消费几大成长行业内选股，力争进行均衡配置。对于产业趋势比较强的方向会进行超配，但会不断寻找新方向的机会，通过行业比较的方式找到成长斜率高且未来市值潜在空间大的方向，以争取控制回撤，避免热门板块的鱼尾行情带来的潜在伤害。

　　今年以来，coding 和 agent 等应用场景的数据调用量出现指数级增长，相关大模型企业的收入开始爆发。我们看到算力层面出现明显的供不应求，大幅拉升了光模块和 PCB 环节的需求量。随着网络架构的升级，光模块的需求处于上调过程中；同时，随着带宽的提升，传统的铜连接将逐渐被光互联取代，光入柜内后，NPO 等新产品形态的出现将拉动光模块企业的业绩在明后年依然保持高速增长。PCB 需求的爆发也拉动其上游的电子布、CCL 等环节出现供不应求，这些产品的价格出现明显上涨。随着时间进入中报和三季报披露期，算力板块有望迎来业绩驱动的上涨行情。主要的算力龙头从可见未来能达到的利润天花板来讲，市值还有比较大的上涨空间。对于人工智能各个应用方向的发展，我们保持持续跟踪。自动驾驶在大规模视频训练积累到一定量后，有望在未来 1-2 年时间迈过产业发展临界点；机器人产业在中国供应链的低成本和高效率迭代的推动下，成长速度明显提升，也有望后续取得突破。

　　对于人工智能各个应用方向的发展，我们保持持续跟踪。自动驾驶在大规模视频训练积累到一定量后，有望在未来 1-2 年时间迈过产业发展临界点；机器人产业在中国供应链的低成本和高效率迭代的推动下，成长速度明显提升，也有望后续取得突破。

　　截至7月10日，融通行业景气混合A/B近三个月复权单位净值增长率为36.24%，位于同类可比基金53/809；近半年复权单位净值增长率为64.81%，位于同类可比基金26/809；近一年复权单位净值增长率为144.88%，位于同类可比基金35/809；近三年复权单位净值增长率为116.94%，位于同类可比基金42/807。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.1879，位于同类可比基金82/807。

　　截至7月10日，基金近三年最大回撤为35.26%，同类可比基金排名662/807。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.9%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.23%，同类平均为80.39%。2021年一季度末基金达到94.64%的最高仓位，2025年三季度末最低，为86.42%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为17.65亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是金安国纪、新易盛、中际旭创、东山精密、源杰科技、华正新材、永鼎股份、国际复材、亨通光电、宝鼎科技。

　　核校：杨宁