21世纪经济报道记者邓浩

　　AI超级周期导致的产能结构性错配，正在对相关产业产生巨大影响。

　　7月13日晚间，北京君正发布业绩预增公告，今年上半年归母净利预计达10.79亿元至12.82亿元，同比大幅增长431.03%至531.34%。

　　据央视财经此前报道，2026年3月至6月期间，车规级存储芯片价格暴涨约180%，是近期新能源汽车集中调价的核心推手。北京君正作为国内车规存储龙头，业绩暴涨或是深度受益于车规存储涨价。

　　截至发稿，北京君正股价上涨3.45%。

　　据了解，三星、SK海力士、美光三家全球存储巨头垄断了90%以上的市场份额，自去年下半年开始，由于AI服务器需求暴涨，三大厂商将70%～80%的先进产能转向HBM（高带宽内存）和DDR5等AI专用产品，导致其他品类供给结构性紧张。

　　TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第一季度，全球常规DRAM芯片合约价环比上涨90%～95%，服务器DRAM涨幅约90%，NAND Flash合约价上涨55%～60%。

　　7月初，北京君正在接受机构调研时指出：“DRAM涨价比较多，一季度国内客户开始调价，二季度国内客户仍在继续涨价，同时海外客户也陆续开始调整价格，预计二季度收入和毛利率会继续增长；三季度价格会继续上调，四季度的价格政策要到三季度才能确定，不过目前看四季度供应仍然较为紧张，存在继续调价的可能性。”

　　据华源证券研报，在需求端，不同智能化程度车型存储用量差异较大，智能化程度较高的车型仅信息娱乐系统（IVI）和数字集群+ADAS/自动驾驶DRAM用量就可能达到128GB；NAND用量可能达到544GB。考虑到国内高阶智驾快速渗透的趋势，预计单车存储用量仍将持续提升。

　　在供给端，华源证券认为，车规级存储供给受AI需求挤压，比如2026年汽车可能获得的DRAM产能预计只占全市场的4%。对于智能化程度较高的车型，单车存储成本或从约820美元提升至约5100美元，存储成本上涨的绝对值在4000美元以上。

　　北京君正也在前述公告中解释称：“受益于存储大周期的推动，公司存储芯片需求旺盛，其中公司DRAM产品由于供应持续紧张，产品售价涨幅较大；公司Flash产品受益于AI服务器、光模块等领域的发展，销量同比明显增长；同时，受原材料KGD缺货、涨价等因素影响，公司计算芯片产品进行了价格上调，销售收入同比实现强劲增长。”

　　此外，在华源证券看来，由于车规级存储的涨价节奏或滞后于通用存储1～2个季度，而通用存储当前环比仍保持快速增长，车规级存储后续涨价的高度与持续性可能继续超市场预期。

　　北京君正认为，对于明年存储涨价情况，“目前无法预估，要看市场供求情况，总的来看，明年传统DRAM产品的产能情况可能不会有大的改善，预计供需还是会比较紧张。”