AI基金金信稳健策略混合A（007872）披露2026年二季报，第二季度基金利润9.13亿元，加权平均基金份额本期利润2.4062元。报告期内，基金净值增长率为113.37%，截至二季度末，基金规模为14.05亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至7月10日，单位净值为4.446元。基金经理是孔学兵，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至7月10日，金信精选成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达202.65%；金信量化精选混合A最低，为122.04%。

　　基金管理人在二季报中表示，绕中国 AI 主权建设，2026 年国产先进逻辑和高端存储突破均有望取得实质性进展。考量 AI技术进展、贸易壁垒、国内半导体竞争格局的演变趋势等因素，二季度本基金总体贯彻了以“前道设备+关键零部件”等低渗透率环节为核心的重点配置，针对部分估值扩张较大、市场预期较为充分，历史累计涨幅较大的前道设备，我们予以兑现了结。同时，考量业务成长空间与市值天花板，我们进一步增加了光刻制程与零部件、高壁垒光芯片等低国产化环节的配置权重。 一年多来，国产半导体方向出现了较为明显的累计涨幅，结构性高企的估值面对宏观能见度不高和中长期资金不足的现实，进入业绩验证阶段，在市场风格阶段性极致演绎之后，波动率可能会明显加大，甚至出现较为明显的价格回撤，这都是不可避免的正常现象，宜积极和审慎应对。市场对 AI 产业链的交易重心也有可能从资本开支、算力堆积走向可持续现金流与利润的验证。 我们维持对半导体国产替代方向长期基本面的积极展望，投资实践中相对淡化短期景气度，高度重视成长确定性。中长期视野，以高端前道设备、光刻机核心零部件、高价值耗材、高壁垒光通信等为核心的半导体国产替代方向，可能是不确定市场中少数具备相对确定性的方向性资产类别，值得我们以长期主义态度积极对待。

　　截至7月10日，金信稳健策略混合A近三个月复权单位净值增长率为74.67%，位于同类可比基金24/329；近半年复权单位净值增长率为70.39%，位于同类可比基金63/329；近一年复权单位净值增长率为194.56%，位于同类可比基金54/329；近三年复权单位净值增长率为183.75%，位于同类可比基金76/275。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为1.0499，位于同类可比基金171/275。

　　截至7月10日，基金近三年最大回撤为41.02%，同类可比基金排名225/275。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为33.97%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.67%，同类平均为86.52%。2025年一季度末基金达到93.3%的最高仓位，2020年一季度末最低，为75.81%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为14.05亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是茂莱光学、中科飞测、汇成真空、芯源微、中微公司、新莱应材、强一股份、福晶科技、苏大维格、裕太微。

　　核校：孙萍