村镇银行正在迎来密集整合。

　　近期，上海银行拟挂牌转让崇州上银村镇银行51%股权，退出股东行列。然而，就在2025年9月，上海银行获批增持其在本地的闵行上银村镇银行。

　　这只是村镇银行改革的一个缩影，关于县域金融服务的转型正在持续深化。

　　转让旗下亏损村镇银行

　　上海证券报记者查阅上海银行年报发现，此次挂牌转让的崇州上银村镇银行2025年净亏损2715.07万元，2024年净亏损1437.87万元，2年合计亏损超过4152万元。

　　上海银行旗下共有4家村镇银行，其中异地3家，本地1家，除2025年6月转让的江宁上银村镇银行及此次转让的崇州上银村镇银行外，上海银行旗下还分别持有1家本地及1家异地村镇银行股权，2025年均为亏损。

　　此前，上海银行已提出“一行一策”村镇银行改革方案，在2025年完成江宁上银村镇银行改革，明确其余3家村镇银行改革实施方案，稳步推进改革。

　　类似的整合案例层出不穷。今年以来，全国有逾130家村镇银行完成退出。在“减量提质”的行业大背景下，各类主发起行正在探索多元化的整合路径。

　　“村改支”是当前村镇银行整合重组的主流路径。例如：2025年6月，工商银行获批收购重庆璧山工银村镇银行并设立支行，成为首家启动“村改支”的国有大行；2025年至今，农业银行已推动6家村镇银行实现“村改支”；今年3月，交通银行旗下4家村镇银行完成“村改支”。

　　主发起行对旗下村镇银行进行吸收合并也是增加资本实力、优化股权结构的有效方式。例如，今年6月，上海农商行通过旗下聊城沪农商村镇银行吸收合并3家村镇银行，定向募股方案同步获准，上海农商行持股比例升至88.65%。

　　减量提质是大势所趋

　　村镇银行整合重组加速是对相关政策的响应。2025年中央一号文件明确，坚持农村中小银行支农支小定位，“一省一策”加快农村信用社改革，稳妥有序推进村镇银行改革重组。

　　近年来，部分村镇银行深陷经营发展困境，合规乱象频发也暴露了治理短板。企业预警通数据显示，今年上半年，村镇银行收到监管罚单逾100张，处罚金额超过3500万元。

　　就上海地区而言：今年5月，上海崇明沪农商村镇银行因贷款管理严重违规等，被罚160万元，5人被禁业；2月，上海松江富明村镇银行因个人贷款管理严重违规等，被罚60万元。

　　为了加强对村镇银行的管理，今年4月，金融监管总局发布《农村中小银行机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》（下称“办法”），明确村镇银行主发起人的最低持股比例从现行的15%提升至51%。

　　“存量风险已到必须出清的时刻，‘减量提质’意在实现风险收敛，坚决守住不‘爆雷’底线。”招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼对记者表示，办法提出将主发起人最低持股比例从15%提升至51%，正是从制度层面压实发起行风险兜底责任，推动村镇银行从粗放扩张迈向审慎经营。

　　华创证券研报称，办法通过精细化的门槛管理，实现了监管重心从“事后风险处置”向“事前标准卡位”的转移，推动农村中小银行从“无序扩张”走向“集中整合”。

　　行业格局将迎重塑

　　一边退出转让，一边兼并整合，此轮村镇银行整合或将深入影响行业格局。

　　然而，村镇银行改革并非易事。“主发起行面临的最大难题是存量不良处置。”董希淼表示，部分村镇银行遗留的不良资产消化难度大，股东权益处置涉及多方利益博弈，过程复杂。人员安置同样十分棘手。此外，筹建期间业务不中断的要求考验着主发起行的统筹能力，应重点关注在过渡期保障县域金融服务连续性，不带来次生风险。

　　业内人士预计，继续推进整合重组后，村镇银行将更健康、更优质。华创证券首席分析师徐康表示，村镇银行将向具备实力的全国性大行或头部农商行集中。

　　“整合重组有助于压实大股东责任。主发起行从股东变为直接管理者，有效解决过去属地监管弱化、权责不对等问题。同时，有助于打破资源约束，提升储户信任度和市场竞争力。”董希淼对记者表示。

　　此前，投资管理行的模式被认为是村镇银行较为理想的方向。以常熟农商银行发起设立的兴福村镇银行为例，母行如同“中央厨房”，拥有核心技术，旗下村镇银行如同“分店”，在保持独立法人地位的同时，能复制成熟的微贷技术和产品体系，有效解决小微贷款不规模、不经济的问题。目前，部分“兴福系”村镇银行也已被常熟农商银行旗下其他村镇银行吸收合并。

　　在徐康看来，未来，村镇银行或进入“投资管理行”的体系，以实现集约化，或被母行吸收合并化为支行，独立法人数量将持续减少。

　　董希淼认为，淘汰经营不善、风险较高的机构，是优化行业生态、实现高质量发展的必要前提。村镇银行结构性重组要分类施策，通过重组，让剩余的机构更健康、服务更优质，构建更稳健、高效的县域金融服务体系。