华泰证券研报认为，当前科技消费的爆发本质上是底层技术（端侧AI、具身智能、数字制造等）跨越实用化阈值后，与消费者追求效率提升、情感陪伴及个性表达需求深度耦合的结果。行业正从单一的“品类放量”向“场景与入口”升级。AI眼镜、智能穿戴、服务机器人与3D打印等终端有望成为消费新入口、新场景载体，若后续设备普及率、服务订阅和生态闭环持续验证，未来产品的盈利逻辑还有望从一次性硬件销售向持续服务变现延伸。建议聚焦具有产品创新能力与领先优势的三类科技消费龙头：入口型机会，重点关注AI眼镜/可穿戴设备等交互终端，核心看生态入口价值；家庭入口与场景型机会，重点关注家庭服务机器人和AI陪伴机器人；情绪与创作型机会，重点关注消费级3D打印、激光雕刻等。