AI基金中欧半导体产业股票发起A（019759）披露2026年二季报，第二季度基金利润7627.15万元，加权平均基金份额本期利润1.5773元。报告期内，基金净值增长率为102.86%，截至二季度末，基金规模为1.52亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至7月14日，单位净值为2.831元。基金经理是李帅，目前管理5只基金。其中，截至7月14日，中欧半导体产业股票发起A近一年复权单位净值增长率最高，达143.33%；中欧高端装备股票发起A最低，为-14.88%。

　　基金管理人在二季报中表示，二季度国内外半导体设备、材料和零部件开始共振，主要原因是国内外晶圆厂开始较大规模的扩产，我们在坚定看好国产设备的基础上，对下游扩产预期进展保持了一定的敏锐度，因此在较为合适的位置加仓了半导体设备和零部件。

　　国产半导体设备与晶圆厂的投资，核心逻辑是“产能大扩产×单位投资额上升×国产化率提升×未来潜在出海空间”的四重红利叠加与共振。这不仅是科技投资，更是国家支持下的优质赛道。我们一直相信，投资于国产化半导体，是在做一件有意义的事。

　　国内晶圆厂在 2026 年开启史诗级扩产，本质是生存安全与市场红利的双重共振。这并非单纯的商业周期行为，而是国家战略与产业机遇的强绑定。制程越先进，设备越贵且用量越多。逻辑芯片从 28nm 向 7nm/5nm 推进，光刻层数翻倍，需要更多刻蚀（Etch）和薄膜沉积（Deposition）步骤。设备投资强度呈非线性增长，同等产能下，7nm 产线的投资额可能是28nm 的几倍。存储芯片的堆叠竞赛下，3D NAND 从 128 层向 400+层演进，刻蚀深宽比要求极高，设备单价和数量激增。生产 HBM 需要额外的 TSV（硅通孔）和键合工艺，其单位投资强度远高于标准DRAM，是推高存储厂 CAPEX 的关键因素。以上都带来单位产能投资对设备需求的成几倍级提升。

　　国产化率提升的背后逻辑已发生质变。之前先是供应链安全刚性需求，晶圆厂为规避断供风险，主动构建“非美系”产线，国产设备成为必选项。现在是技术能力达标，在成熟制程和3D NAND存储领域，国产设备良率已接近国际水平，具备了性价比优势，不再是单纯的“备胎”。长期来看，中国半导体设备具备出海的能力，这将打开未来的市场空间。

　　截至7月14日，中欧半导体产业股票发起A近三个月复权单位净值增长率为70.62%，位于同类可比基金2/115；近半年复权单位净值增长率为43.53%，位于同类可比基金10/115；近一年复权单位净值增长率为143.33%，位于同类可比基金6/115。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至6月26日，基金成立以来夏普比率为1.243。

　　截至7月14日，基金成立以来最大回撤为32.14%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为29.29%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.37%，同类平均为88.36%。2024年末基金达到93.6%的最高仓位，2025年三季度末最低，为79.35%。

　　截至2026年二季度末，基金规模为1.52亿元。

　　截至2026年二季度末，基金十大重仓股分别是中科飞测、精测电子、长川科技、华海清科、盛美上海、富创精密、中微公司、华峰测控、北方华创、拓荆科技。

　　核校：杨宁