财联社7月15日讯 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

　　摩根士丹利：上调长飞光纤光缆评级至增持

　　摩根士丹利就长飞光纤光缆(06869.HK)发表报告称，该公司自2026年6月的高位以来已下跌约50%，然而由AI驱动的光纤超级周期所支撑的盈利增长轨迹并未改变。该行认为，估值下调已创造了一个极具吸引力的买入时点，决定将其H股评级由“与大市同步”上调至“增持”，并维持目标价为230港元。

　　瑞银：维持药明康德买入评级目标价176.5港元

　　瑞银就药明康德(02359.HK)发布研报称，预测其第二季度TIDES(专注多肽、寡核苷酸及相关偶联物的研发与生产)收入增长强劲，全年指引为同比增长约40%，小分子业务受GLP-1及其他新药推动持续强劲，1260H法案影响预计有限，将该公司2026至2028年收入预测略为上调，纯利预测上调0.5%，目标价由171.2港元上调至176.5港元，维持“买入”评级，并列为行业首选。

　　兴业证券：维持光大环境增持评级

　　兴业证券就光大环境 (00257.HK) 发布研报称，作为全球垃圾焚烧龙头，运营业务占比提升带动自由现金流显著改善，分红基础稳固。产能建设高峰已过，海外项目拓展打开新增长曲线，国补退坡背景下通过垃圾处理费上调及供热等新业态保障收益率，回 A 上市流程有望带动估值修复。

　　国泰海通证券：维持大唐新能源增持评级目标价 1.95 港元

　　国泰海通证券就大唐新能源 (01798.HK) 发布研报称，受风况不佳及电价下滑影响，度电盈利短期承压，但财务费用下行提供支撑。当前 PB 仅 0.39x，显著低于同行，具备低估值优势。预计随风光全面参与市场化交易，现金流测算下财务费用仍有下行空间，估值修复可期。

　　华泰证券：维持京东集团-SW 买入评级目标价 152.09 港元

　　华泰证券就京东集团-SW(09618.HK) 发布研报称，尽管带电品类受高基数及涨价影响收入承压，但高利润率日百及广告业务占比提升支撑零售利润释放韧性。外卖业务延续减亏态势，为集团利润转正提供支持，后续国补基数效应减弱有望修复收入增速，长期增长期权明确。

　　招商证券：维持京东集团-SW 强烈推荐评级目标价 131-157 港元

　　招商证券就京东集团-SW(09618.HK) 发布研报称，Q2 零售收入及利润符合预期，带电品类增速好于悲观预期，日百类维持正增长。外卖业务 UE 明显改善，亏损环比继续收窄，驱动集团净利润恢复同比增长。看好自营壁垒下的稳健增长及供应链强议价能力带来的利润提升空间。

　　兴业证券：维持圣贝拉集团增持评级

　　兴业证券就圣贝拉集团 (02508.HK) 发布研报称，“内生增长 + 外延并购”战略持续落地，收购武汉弗蕾亚增强华中市场份额并补齐独栋运营能力。会员体系互通激活存量价值，协同效应显著。海外布局稳步推进，品牌矩阵完善，当前估值处于历史较低水平，增长路径清晰。

　　财通证券：维持舜宇光学科技买入评级

　　财通证券就舜宇光学科技 (02382.HK) 发布研报称，战略升级光学+AI"，光互连组件已进入客户验证阶段，预计 2027 年批量出货。手机端高端产品占比提升对冲出货量压力，车载端 L3/L4 商业化起点带动单机价值量增加。XR 与具身智能远期空间广阔，垂直整合优势突出。

　　国盛证券：维持腾讯控股买入评级目标价 708.00 港元

　　国盛证券就腾讯控股 (00700.HK) 发布研报称，混元 Hy3 模型以较小参数比肩旗舰效果，智能体能力及长上下文理解显著进步，定价普惠推动从“可用”走向“好用”。模型已深度接入内部十余项业务并开源，有望带动生态繁荣及估值修复，看好其向一线模型追赶的潜力。

　　兴业证券：维持小菜园增持评级

　　兴业证券就小菜园 (00999.HK) 发布研报称，2026 年主动调整菜单定价及开店节奏以换取长期健康发展，短期同店虽承压但基本盘稳定。利润率逐步回归常态化水平，下半年开店有望环比加快。派息率行业领先，预计 2026 年股息率达 5.5%，具备较高配置价值。