随着2026年半年报披露窗口期开启，截至记者发稿时，Wind数据显示，已有1665家上市公司发布2026年半年度业绩预告。
从净利润增速上限来看，已披露业绩预告的上市公司中，已有超五成的上市公司实现净利润同比增长，其中同比增长上限超100%的公司达514家，同比增长上限超500%的有112家，同比增长上限超1000%的达49家。但分化态势同样不容忽视，超四成的上市公司净利润同比下滑。
值得关注的是，在已披露预告的公司中，不少公司上半年预告净利润上限已超过去年全年水平，部分公司更是仅用半年时间就实现了去年全年数倍的盈利规模，彰显出部分行业景气度的显著提升。
半导体与存储行业无疑是本轮业绩爆发的最强主线。存储芯片龙头江波龙预计上半年净利润上限达110亿元，而其去年全年净利润仅为14.23亿元，半年净利润约为去年全年的7.7倍；其上半年净利润同比增长上限为74393.95%，堪称本轮业绩预告中的“预增王”。
兆易创新预计上半年净利润为69亿元左右，较去年全年16.48亿元增长逾3倍。德明利预计上半年净利润上限为65亿元，是其去年全年6.88亿元的近10倍。此外，复旦微电、北京君正、通富微电、华天科技等上市公司预计上半年净利润均已超越去年全年。AI算力需求持续爆发、全球大模型迭代升级拉动芯片与存储产品量价齐升，是推动这一板块业绩井喷的核心驱动力。
与半导体板块的爆发式增长相比，化工与有色金属行业的表现同样强劲。恒逸石化预计上半年净利润上限为60亿元，而去年全年仅为2.58亿元，上半年净利润约为去年全年的23倍；东方盛虹预计上半年净利润上限为50亿元，去年全年仅1.34亿元；卫星化学、荣盛石化、桐昆股份等化工龙头上半年净利润均已大幅超越去年全年。
在有色金属领域，江西铜业预计上半年净利润上限为85亿元，去年全年为71.30亿元；云铝股份预计上半年净利润上限为78亿元，去年全年为60.55亿元。
锂电板块同样迎来强势反转，赣锋锂业预计上半年净利润上限为46亿元，天齐锂业预计上半年净利润上限为42.50亿元，均远超去年全年水平。
在资本市场交投活跃、权益市场回暖的背景下，证券板块中头部券商业绩持续兑现。中信证券预计上半年净利润为233.43亿元，同比增长69.59%；国泰海通预计上半年净利润为200.03亿元至205.11亿元；招商证券预计上半年净利润为100亿元至110亿元，同比增长93%至112%；中金公司预计上半年实现净利润77.08亿元至82.27亿元，同比增长78%至90%。
值得注意的是，上述券商上半年净利润虽未超过去年全年水平，但已十分接近，预计三季度即可实现超越。
船舶板块同样保持稳步扩张态势。中国船舶预计上半年净利润上限为110亿元，超过去年全年的78.48亿元；中远海能预计上半年净利润为45亿元，亦超过去年全年水平。
此外，也有不少上市公司实现了从去年亏损到今年上半年盈利的扭亏为盈，其中永辉超市、豫园股份、合盛硅业等上市公司展现出较强的经营修复能力。
业绩预告披露过后，多家上市公司的基本面逐渐明朗。中信建投首席经济学家黄文涛复盘历史多轮抱团行情认为，市场主线切换核心条件是基本面边际收敛——主线板块财报不及预期，或出现其他盈利亮眼的板块。行情拐点由估值中枢变动与基本面信号共同决定，当主线自身增速放缓、其他行业基本面显著修复时，资金将流向低位且业绩超预期板块，形成估值“高切低”。
配置层面，中信证券首席A股策略师裘翔表示，AI方向偏好强供给约束、低估值的中下游品种，如云厂商、存储、服务器等；非AI方向关注铜、锡等基本金属，以及电新、化工细分赛道。此外，持续看好筹码出清较彻底的创新药，新版基药目录调整有望形成盈利正向催化；低估值券商配置价值凸显，下半年流动性压制有望逐步消退，中报业绩与业务出海分别构成短长期支撑逻辑。
