【大河财立方记者吴春波】备受资本市场关注的长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）IPO，明日迎来打新时刻。7月16日，国产DRAM存储芯片龙头长鑫科技将正式开启网上及网下申购。
根据长鑫科技7月14日公告，此次IPO发行价为8.66元/股。按此价格计算，在未行使超额配售选择权前，发行价格对应的2025年扣非前后孰低摊薄后市盈率为308.92倍，远高于行业平均市盈率76.32倍及可比公司平均市盈率134.62倍。假设全额行使超额配售选择权后，本次发行后市净率为4.78倍，低于同行业可比公司2025年归属于母公司股东的净资产的平均静态市净率9.30倍。
按照一签500股计算，普通投资者若成功中签，需缴款4330元。
本次IPO初始发行股份数量为66.88亿股，约占发行后总股本的10%，同时授予联席主承销商中金公司不超过初始发行股份15%的超额配售选择权。若全额行使“绿鞋”机制，则发行总股数将扩大至76.91亿股，募集资金总额也将增至666.07亿元，将超越中芯国际2020年创下的532亿元纪录，成为科创板创立以来的第一大IPO。
战略配售方面，30家机构获得配售，阵容涵盖全国社保基金、基本养老保险基金、国调基金二期、中国人保、中国人寿等国家级大型基金和险资。澜起科技、拓荆科技、通富微电、沪硅产业等多家半导体产业链公司，以及华勤技术、传音控股、小米、TCL、蔚来等多家下游应用企业，获配数量均为1824万股，获配金额均为1.58亿元。
资料显示，长鑫科技成立于2016年，专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售。根据Omdia数据，基于2025年第四季度DRAM销售额统计，长鑫科技全球市场份额已增至7.67%，位列全球第四、中国第一。
本次IPO，长鑫科技拟使用295亿元募集资金，主要用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目。
业绩方面，2025年长鑫科技实现归母净利润18.75亿元，结束了此前连续9年亏损的不利局面。2026年第一季度，在AI算力需求爆发和DRAM涨价潮的双重驱动下，长鑫科技实现归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。
7月15日下午，在长鑫科技首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会期间，长鑫科技高级副总裁、财务负责人黄丹阳在回应中提到，公司预计2026年1至6月营业收入区间为1100.00亿元至1200.00亿元，归母净利润区间为500.00亿元至570.00亿元。
本次交流会期间，长鑫科技董事长朱一明表示，2025年下半年以来的业绩增长确实受益于AI驱动的DRAM需求爆发及行业供需紧张。但DRAM行业具有强周期性，价格波动较大，且AI发展对DRAM市场需求存在不确定性。若宏观经济发生不利变化、AI需求不及预期或新产能集中释放，行业可能重回下行周期。
值得注意的是，近期DRAM大厂三星、SK海力士、美光纷纷宣布扩产计划。
对于投资者关于公司长期发展目标的提问，长鑫科技副总裁、董事会秘书袁园表示，随着本次上市募集资金建设项目的稳步推进，公司将加速工艺升级，从而实现更低的单位成本、更强的市场竞争力及盈利能力，更有效地满足未来全球下游市场旺盛的需求，助力公司在全球DRAM市场中占据更有利的地位。
