今日提示

　　·商务部定于2026年7月16日（星期四）下午3时举行新闻发布会，新闻发言人介绍近期商务领域重点工作有关情况，并答记者问。

　　·精测电子拟购买上海精测半导体技术有限公司41.17%股权，公司股票及可转债于2026年7月16日开市起复牌。

　　·天智航拟购买上海微创骨科医疗科技有限公司控股权，公司股票自2026年7月16日起停牌。

　　·长鑫科技今日申购，申购代码787825，发行价为8.66元，市盈率308.92倍，申购上限334.9万股，主营DRAM产品。

上证精选

　　·国家统计局数据显示，今年一季度国内生产总值同比增长5.0%，二季度增长4.3%。

　　·针对下半年的货币政策，中国人民银行副行长邹澜表示，中国人民银行将增强货币政策的前瞻性、灵活性、针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，强化逆周期和跨周期调节，为经济稳定增长、高质量发展和金融市场平稳运行创造适宜的货币金融环境。

　　·实验猴价格大幅上涨，近一年价格翻倍有余。6月29日，中国科学院上海药物研究所采购公告显示，食蟹猴单价达19万元。猴价上涨的背后，是CRO行业整体景气度回升。

　　·截至7月15日，2026年暑期档累计票房33.31亿元，反超去年暑期档同期票房，《功夫女足》上映5天累计票房突破8亿元。

　　·目前已有35家锂电产业链企业发布2026年上半年业绩预告，只有3家业绩同比下滑，其余均为预增、扭亏、减亏。从上游锂矿、锂盐，到中游锂电材料，再到下游动力电池、储能赛道，各环节景气同步回暖。

　　·国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。其中，充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为148亿、91亿千瓦时，增速分别达到57.1%、41.4%。

　　·长鑫科技副总裁袁园表示，预计2026年及以后，消费电子领域对DRAM的需求将保持稳健增长，这将为公司的LPDDR和UDIMM/SODIMM等产品提供广阔的市场空间。

　　·英伟达首席执行官黄仁勋表示，Vera Rubin计算平台进展顺利，已投入生产。

上证聚焦

　　○宽基ETF获大举增持 7月至今股票型ETF净流入近2000亿元

　　资金持续借道股票型ETF入市。7月以来，股票型ETF净流入近2000亿元。从资金流向看，宽基ETF重获资金青睐，沪深300相关ETF资金流向本周明显逆转，大资金进场信号显现。在近期的震荡行情中，近期基金公司与基金经理积极自购，用真金白银看多后市。

　　本周以来，沪深300相关ETF资金流向发生显著变化。7月13日，沪深300ETF华泰柏瑞净流入55.38亿元，这是该ETF年内罕见出现资金大幅净流入。7月14日，该ETF再度净流入7.69亿元。今年以来，截至7月10日，沪深300ETF华泰柏瑞净流出3448亿元，其中7月1日—10日净流出也高达86.92亿元。

　　“从ETF持有人结构来看，机构投资者偏好宽基ETF，个人投资者则更喜欢行业主题ETF。近期，宽基ETF吸引大量资金涌入，尤其是沪深300相关ETF关注度明显提升，或是机构资金进场买入。”某基金公司人士表示。

　　除了宽基ETF以外，半导体主题ETF居高不下。7月以来，截至7月14日，科创半导体ETF华夏净流入177.53亿元，半导体设备ETF国泰净流入92.64亿元，半导体设备ETF易方达净流入63.69亿元，半导体设备ETF广发净流入52.6亿元。此外，通信ETF国泰、卫星ETF永赢等净流入也超40亿元。

　　国泰基金表示，当前宏观经济稳中向好，上市公司盈利预期未改，短期波动不改长期向好趋势。7月进入上市公司业绩验证期，可考虑平衡风格。长期看好AI板块，包括光模块、PCB、服务器、燃气轮机等龙头。同时，在经济结构性复苏、制造业中上游率先进入新周期的背景下，新能源、工程机械是后续能够受益于制造业供应链修复的行业。

　　长城基金基金经理韩林认为，三季度，预计市场将步入“业绩兑现+景气验证”阶段。科技成长有望继续演绎，但需警惕估值分化与交易拥挤带来的波动风险。新能源、创新药、军工、高端装备等方向如果业绩得到验证或产业催化，则有望成为扩散方向。

产业情报

　　○7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案

　　网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括苹果智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。

　　OpenRouter平台数据显示，中国大模型周调用量突破23.45万亿Token，连续10周位居全球首位。DeepSeek-V4-Flash连续7周占据榜首，智谱GLM-5.2、DeepSeek、MiniMax等国产模型调用量保持较快增长。高调用量验证了中国AI应用生态的强劲需求，算力基础设施需求持续扩张。业内人士表示，中国开源的生态体系和庞大市场需求刚刚开始，未来需求将更为强劲。

　　○人工智能大会上将亮相超20款AI眼镜产业链迎发展机遇

　　2026世界人工智能大会（WAIC）即将开幕，AI智能眼镜迎来新品集中发布潮。据上证资讯了解，本届大会将有超20个智能眼镜品牌参展，其中有多家将推出新品。

　　本次参展新品各有核心突破。智能眼镜品牌玄景将发布模块化AI音频眼镜L3系列，该产品的显示模块可实现自由拆卸；李未可科技将发布AI记忆眼镜，该产品将具备留存信息并触发后续提醒功能。行业商业化节奏加快，产业链零部件、光学、封装、结构件等细分赛道迎来放量机遇。东方证券认为，AI眼镜市场增长迅速，2025年全球AI智能眼镜出货量达870万台，同比增长322%；2026第一季度全球销量达221万台，同比增长143%。

　　目前，有多家A股公司布局AI眼镜产品。康冠科技近日表示，公司下一代眼镜产品正在研发中，有规划单目全彩AR、双目单绿AR等技术方案；科大讯飞今年5月发布讯飞AI眼镜，该款眼镜支持122种语言实时翻译。

　　另外，硕贝德已向国内头部智能眼镜客户交付天线及钛合金镜腿6万余套，在天线产品领域与多个眼镜客户持续合作，精密结构件外观件新项目积极推进中；歌尔股份具备提供面向不同使用场景的AI智能眼镜产品解决方案能力，目前各个整机及零组件项目在正常进展和交付中。

　　环旭电子AI眼镜的产品包括wifi和主板SiP模组，一季度开始已形成一定营收，并预计在二季度开始放量，全年预估能达到整体SiP业务营收的10%；水晶光电在AR光学领域的GWG相关核心产线建设已基本完成，现阶段重点围绕产线优化开展工作。

公司新闻

　　○佰维存储（688525）预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为70亿元—75亿元，同比增长3200%—3422%。主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期。同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入力度，增强市场竞争力。

　　○大普微预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为12.00亿元至13.50亿元，同比扭亏为盈。2026年上半年，公司营收实现快速增长，预计同比增长474.73%至541.56%。

　　○江丰电子预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.80亿元至5.60亿元，同比增长89.99%至121.65%。公司预计2026 年半年度实现营收约27亿元，较上年同期增长约30%。

　　○移为通信预计2026年半年度归母净利润8375.4万元至9306万元，同比增长170%至200%。上半年，公司下游客户需求扩张、市场拓展成果落地、新产品批量投产等多重利好叠加。同时，公司海外产能持续爬坡，海外核心销售区域市场拓展顺利。

　　○鹏辉能源预计2026年半年度归母净利润为8.00亿元至8.66亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系行业向好，公司产品产销两旺，销售订单增加，营业收入增长。据计算，公司第二季度净利润预计环比增长47%至67%。

　　○中国巨石全资子公司巨石集团拟在浙江省桐乡经济开发区启动建设年产2.5亿米电子布生产线建设项目，本建设项目计划总投资24.05亿元。

　　○仕佳光子拟定增募资不超过28亿元，拟用于高速AWG芯片及光互连组件产能建设项目、连续波（CW）激光器芯片及COC产业化项目、高密度光互连器件（MPO/MMC）产能扩建项目及补充流动资金。

　　○永和股份拟以1.5亿元至3亿元回购公司股份，回购价格不高于38元/股，回购股份将部分用于员工持股计划或股权激励，部分用于减少注册资本。

　　○通合科技拟以3500万元至7000万元回购公司股份，回购价格不超过45元/股，回购股份将用于员工持股计划或股权激励计划。

资金观潮

　　○机构席位净买入凯莱英

　　7月15日交易公开信息显示，机构席位净买入凯莱英4.55亿元，占总成交的10.73%。

　　华福证券认为，公司作为全球领先的一体化CDMO企业，小分子CDMO业务增长稳健，新兴业务爆发式增长，客户资源、技术水平、运营效率、研发能力、项目储备均处于领先水平。新兴业务包括化学大分子CDMO、制剂业务、临床CRO、生物药CDMO，2025年化学大分子和生物药CDMO实现爆发式增长，收入增速分别为123.7%和95.8%。盈利能力方面，随着收入高速增长，新兴业务毛利率快速爬坡。

　　○机构席位净买入巨人网络

　　7月15日交易公开信息显示，机构席位净买入巨人网络3.19亿元，占总成交的7.49%。

　　东吴证券认为，依托“长青游戏”运营战略，《征途》《球球大作战》等成熟产品持续以版本更新与玩法创新维系用户活跃，公司在国战MMORPG、休闲竞技赛道保持稳固地位。存量产品的稳健现金流与《超自然行动组》带来的新增量构成“存量托底、增量向上”的产品结构。海外版全球化开局良好，《超自然行动组》出海有望成为公司中长期新的增量来源。

　　○7月15日交易公开信息显示，机构席位净买入惠科股份、航天电子、东岳硅材、莲花控股、通源石油等股票。

机构调研

　　○沪电股份表示，公司在泰国全力推动生产基地从产能爬坡期全面迈入高效规模化运营期。2025年泰国基地实现营收约2.89亿元；2026年第一季度泰国基地实现营收约2.95亿元，二季度单月产值已超过1.5亿元。在业务拓展与产能释放端，数据通讯事业部已有超70%的海外客户完成认证，余下客户认证正稳步推进，其产能利用率已基本满载，用于400G交换机等领域的产品已实现批量量产，品质也逐步达到国内相应水准。汽车事业部自2025年四季度启动试产以来，已顺利完成样品验证并有序推进客户认证工作，2026年已进入量产阶段，产能正处于稳步爬坡阶段，汽车事业部也正重点向AI服务器等数据通讯应用领域延伸布局。

　　○东方钽业拥有集钽铌湿法冶炼、火法冶炼、制品加工于一体的全产业链生产线。公司新一轮募投建设项目中火法冶金熔炼项目、高端制品项目部分设备已完成采购并进行安装中，湿法冶金项目厂房建设及部分设备的采购、安装工作正按照原定计划加快推进中。公司产品的销售价格主要采用成本加成的模式确定，在与主要的客户一对一谈判确定某一周期内产品价格水平、订货量、技术规格时，客户会参考合同签订前一段时间原材料价格平均值为依据确定。公司产品是否会涨价，受定价模式、市场竞争和客户关系协调等因素，原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在一定的滞后性。未来，公司将紧盯市场窗口期动态变化，巩固提升钽粉钽丝传统市场份额，加大高温合金、超导、半导体等领域市场开发力度，全面提升核心产品的供应保障能力。