摘要：特朗普炮轰纽约暂停AI数据中心审批，沃什重申美联储独立性；黄仁勋现身东京，推动AI与机器人合作；Anthropic最快10月启动IPO。

　　全球市场：

　　美股市场：美股三大指数07月15日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨150.37点，收于52658.64点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨28.81点，收于7572.4点，涨幅为0.38%；纳斯达克综合指数上涨162.22点，收于26269.23点，涨幅为0.62%。

　　美股市值排名前列的股票多数上涨，苹果涨超4%创历史新高，谷歌、Meta、亚马逊涨超3%，微软涨超2%，英伟达涨0.33%。SpaceX跌0.6%，报135.27美元，盘中首次跌破135美元IPO发行价。

　　存储概念股、计算机硬件板块逆市大跌，SK海力士跌9%，美光科技、闪迪、西部数据跌超8%，AMD、惠普跌超3%。消费电子、流媒体板块走高，FuboTV涨超7%，Pinterest、高斯电子涨超4%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.92%。名创优品涨超9%，腾讯控股ADR涨近5%，阿里巴巴、哔哩哔哩涨超4%，小鹏集团涨超3%，唯品会、爱奇艺、理想汽车、拼多多涨超2%，百度、网易涨超1%。

　　欧股市场：欧洲三大股指07月15日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10515.92点，较前一交易日下跌13.47点，跌幅为0.13%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8382.43点，较前一交易日上涨15.58点，涨幅为0.19%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24999.53点，较前一交易日下跌147.5点，跌幅为0.59%。

　　商品市场：国际油价07月15日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.90美元，收于每桶80.24美元，涨幅为1.13%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌2.80美元，跌幅0.07%，报4066.9美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌1.00美元，跌幅1.70%，报58.1美元/盎司。现货黄金上涨7.42美元，涨幅0.18%，报4060.38美元/盎司。现货白银下跌0.93美元，跌幅1.58%，报57.78美元/盎司。

　　热点要闻：

　　沃什：AI推高价格但未必推升通胀，任何通胀指标都不精确，特朗普没试图干预美联储

　　上任以来首次在参议院的半年度货币政策听证会上作证时，美联储主席沃什重申联储作为央行的决策独立性，否认美国总统特朗普试图干预联储，并指出，AI基础设施建设带来的价格上涨不必然构成通胀，将其与供给冲击型价格上涨明确区分。

　　沃什承认6月CPI和PPI数据有改善，但指出通胀指标不能完美反映潜在通胀状况；称一次性价格变动并非必然导致通胀，从市场供给侧响应看，AI和外部冲突对通胀的影响有本质区别；AI热潮已在推高芯片等价格，未来12个月价格或将走高，会否演变为通胀取决于美联储行动；已“反复”告诉特朗普他是独立的，对方从未要求他做任何不当之事，如果真这么要求，他也不会照做。

　　特朗普重申希望利率下降，称按兵不动总比加息好、很尊重沃什

　　美国总统特朗普周三接受记者采访时表示，相比加息，美联储暂停利率行动要更好；重申希望降低利率，预计年底通胀将比现在更低。当被问及：如果美联储在今年余下时间暂停利率调整，您会接受吗？特朗普回答：“嗯，总比加息好，我的意思是，我希望看到利率下降。”当被问及：你会给沃什一些空间，让他之后推动降息吗？特朗普回答： “会的。我非常尊重他……别忘了，他还有一个理事会。那个理事会可能是敌对的，可能会阻碍他。也许里面有人不愿意去做正确的事情。”

　　关于通胀，特朗普表示，油价将波动一段时间。当伊朗局势稳定下来，油价将跌至55美元/桶。预计年底通胀将比现在更低。关于美伊冲突，特朗普宣称，伊朗希望会面，伊朗非常渴望达成和解。

　　美联储褐皮书：美国经济微幅至温和增长，通胀前景存分歧，劳动力市场稳健

　　美联储最新褐皮书显示，5月下旬至6月美国经济活动温和改善，12个联储区中11个实现增长。通胀整体温和，但各辖区对通胀前景的预测存在分歧，能源价格不确定成为影响前景的最大变量。劳动力市场稳健，就业小幅扩张，但技术工人短缺推升薪资。

　　美联储理事库克：通胀风险已压倒就业风险，若通胀不降温将采取行动

　　美联储理事库克警告，AI投资热潮叠加关税与中东冲突带来的供应冲击，正使通胀风险超越就业风险。尽管6月CPI六年来首次环比下降，当前通胀仍近乎两倍于2%目标。库克明确表态：“若看不到通胀回落迹象，我已准备好采取行动。”

　　特朗普批评纽约暂停AI数据中心审批：这是“糟糕透顶的决定”

　　特朗普周三在社交媒体上批评纽约州长Kathy Hochul暂停大型数据中心环境许可的行政令，称其为"糟糕的决定"，并要求纽约州立即改变立场。他写道，数据中心带来的税收与就业是"液态黄金"，是各州和社区可遇而不可求的"巨大胜利"。

　　纽约州长随即在社交媒体上予以回应，称"为AI提供算力的社区理应共享其成果"，并反问道："如果数据中心真是'液态黄金'，纽约人难道只该得到残羹剩饭？"纽约州长此前宣布对新建大型数据中心的环境许可证发放暂停最长一年，以便纽约州制定监管框架，防止推高电费并影响水资源供应。对冲基金亿万富翁Dan Loeb也在社交媒体上猛批这一决定，称其为“自亚马逊第二总部项目流产以来最愚蠢的决定”，并警告此举将赶走数十亿美元投资、让成千上万个就业岗位流失至共和党执政州。

　　Anthropic最快可能于今年10月启动IPO，估值升至9650亿美元

　　人工智能初创公司Anthropic PBC正计划在首次公开募股(IPO)前与投资者展开会面，为其潜在的大型IPO做准备，加入AI企业上市热潮。此前有媒体报道称，Anthropic最快可能于今年10月启动IPO。若按计划推进上市，Anthropic将领先主要竞争对手OpenAI完成IPO。此前报道称，OpenAI已将上市时间目标由原计划的2026年秋季推迟至2027年。值得一提的是，两家公司均已秘密递交上市申请。

　　个股聚焦：

　　报道称苹果寻求收购芯片公司，加速布局AI服务器能力

　　7月15日，据The Information报道， 苹果(AAPL.US) 正积极寻找芯片公司收购标的，过去数月已与投资银行及多家半导体初创公司进行接触，评估潜在交易。此前苹果自研的下一代AI服务器芯片Baltra遭遇延期，而现有M2 Ultra在数据中心AI任务中已触及性能天花板，苹果被迫将相关重负载工作外包至谷歌云搭载的英伟达基础设施。目前与多家半导体初创公司接触，并与模型压缩初创公司PrismML举行会谈，但具体收购目标及交易规模尚未披露，相关评估仍处早期阶段。

　　SpaceX股价破发，开源Grok Build

　　SpaceX(SPCX.US) 股价连续第四个交易日下跌，盘中一度跌至133美元，不仅跌破135美元的发行价，更远低于上月高点。当时，SpaceX市值一度超过微软和亚马逊等硅谷巨头，后两家公司不仅拥有更长的公开市场交易历史，也具备更强劲的财务表现。Fortuna Investments首席执行官Justus Parmar表示：“我认为，市场关注的核心问题是，很多持有这只股票的人，其中一部分或相当数量的人可能想要套现，这给股价带来了巨大压力。”

　　SpaceXAI宣布开源Grok Build，并重置所有用户的使用限制。针对用户关于隐私的问题，公司表示，自上线以来，Grok Build完全尊重零数据保留（ZDR）原则。所有用户始终能够在命令行界面中禁用数据上传。在早期测试版中，非ZDR用户默认启用了数据保留。自7月12日起，公司已为所有Grok Build用户禁用默认数据保留，此外正在删除之前保留的所有编码数据，确保每位用户的偏好得到尊重。

　　黄仁勋现身日本秋叶原，周四将宣布一系列产业合作

　　据当地媒体报道，黄仁勋在15日晚间与一众日本合作伙伴高管在位于东京神田的居酒屋聚餐，全程约两个小时。据悉，黄仁勋一行品尝了烤串和牛杂火锅，并喝了日本威士忌。与会者透露，席间曾出现“大家一起（推动半导体等产业）繁荣发展，让股价不断上涨”之类的谈话。按照日程，黄仁勋周四下午将出席日本经产省举办的“物理AI”活动，届时可能宣布一系列新合作。值得关注的是，英伟达官网报道黄仁勋周三的行程时，也提及英伟达与日本携手“将全栈AI和机器人技术带入各行各业”。

　　据彭博，正在东京访问、讨论英伟达(NVDA.US) 如何支持日本主权AI（Sovereign AI）和物理AI（Physical AI）战略的黄仁勋表示，Vera Rubin硬件正朝着"大规模"生产稳步推进，但未透露具体时间表。

　　微软安全部门裁员数百人

　　作为全球最大的网络安全软件供应商， 微软(MSFT.US) 正全面重组其安全业务板块，以充分利用企业对AI驱动型黑客攻击的普遍焦虑抢占市场机遇。今年2月正式接管微软安全业务的海耶特·加洛特，已牵头调配更多团队资源，重点开发各类AI安全产品。为推动公司安全体系和人工智能转型，微软新任安全负责人海耶特·加洛特已替换至少8名曾向前任安全负责人查理·贝尔汇报的高管，同时，微软安全部门裁员数百人。

　　ASML计划上调光刻机价格，台积电表示反对

　　据The Information援引知情人士报道， 阿斯麦(ASML.US) 正计划上调其芯片制造设备价格。其最大客户台积电已对这家荷兰光刻机制造商的涨价计划表示反对。RBC Capital Markets分析师Srini Pajjuri等人在周一的报告中表示，包括台积电(TSM.US) 、 三星电子(005930.KR) 和 SK海力士(SKHY.US) 在内的ASML主要客户业绩强劲，使当前市场环境“具备涨价条件”。此前，台积电曾表示，ASML最先进的高数值孔径（High NA）EUV光刻机单台售价已超过3.5亿欧元（约4.1亿美元），成本过高，不适合用于大规模生产，目前仅用于研发用途。

　　美联航2026财年第二季度营收177.00亿美元，同比增长16%

　　联合大陆航空(UAL.US) 2026财年第二季度总营收177.00亿美元，同比增长16%。摊薄每股收益为2.46美元。净利润8.05亿美元。Non-GAAP净利润6.49亿美元，Non-GAAP每股收益1.99美元。美联航首席执行官斯科特·柯比（Scott Kirby）表示：“我们的业绩证明了为什么我们一直投资于每个客舱的客户体验并赢得品牌忠诚客户。美联航在任何环境下都能蓬勃发展，当三月份油价飙升时，我们迅速果断地调整了航班计划，同时加倍投资客户体验。我们的品牌忠诚客户无论是在Polaris舱还是经济舱，都珍视乘坐美联航的旅行。我们的航线网络扩张、对Starlink的投资以及Relax Row等创新都为客户提供了选择美联航的新理由。”

　　AST SpaceMobile盘后大跌12%，计划发行10亿于2034年到期的高级票据

　　AST SpaceMobile(ASTS.US) 宣布，拟在市场条件及其他因素允许的情况下，以私人配售方式（“票据配售”），向依据经修订的1933年《证券法》（“《证券法》”）第144A条合理认定为合格机构买家的人士发行本金总额为10亿的2034年到期可转换高级票据（“票据”）。AST SpaceMobile还拟授予票据初始购买方一项选择权，可在票据发行日起（含当日）13天内额外购入本金总额不超过1.5亿的票据。

　　港市前瞻：

　　南向资金追踪｜净买入超133亿港元大举流入阿里和腾讯减持中芯国际

　　数据显示，南向资金昨日成交约1342.21亿港元，较前一日继续放量约53亿；约为恒指成交总额的44.11%，占比保持在四成以上，且再度走高。

　　昨日港股强势收涨，恒指创出本轮反弹高点。南向资金净买入约133.64亿港元。其中，沪港股通净流入约44.97亿港元，而深港股通净流入约88.66亿港元。

　　趋势上，南向资金近9个交易日仅有一天出现净流出，期间累计买入769.92亿港元。

　　个股方面，交易所数据显示，昨日南向资金

　　大幅净买入：阿里巴巴-W(09988.HK)30.91亿港元；腾讯控股(00700.HK)18.06亿港元；智谱(02513.HK)15.40亿港元；美团-W(03690.HK)12.86亿港元；长飞光纤光缆(06869.HK)9.60亿港元；兆易创新(03986.HK)7.41亿港元。

　　大幅净流出：中芯国际(00981.HK)6.53亿港元；小米集团-W(01810.HK)4.61亿港元。

　　投资要点

　　阿里巴巴-W昨日涨2.35%，资金前5日加仓7071万股，短线加速回流。

　　腾讯控股昨日涨3.90%，资金前5日加仓95万股，短线趋势不明。

　　智谱昨日涨6.69%，资金前5日加仓700万股，短线保持流入。

　　美团-W昨日涨5.30%，资金前5日加仓113万股，短线转为以流入为主。

　　兆易创新昨日跌4.64%，资金前5日加仓87万股，短线加速流入。

　　长飞光纤光缆昨日涨1.62%，资金前5日减持1356万股，短线仍处流出趋势。

　　中芯国际昨日跌2.62%，资金前5日减持837万股，短线形成流出趋势。

　　小米集团-W昨日跌0.69%，资金前5日减持3057万股，短线连续流出。

　　注：由于港交所T+2结算，实际持仓为截至两个交易日前的近5个交易日数据

　　港股公告精选

　　昭衍新药(06127)：行业人士对《科创板日报》记者表示，当前实验猴售价整体处于上涨阶段，3-5岁适龄的食蟹猴单只价格普遍在15万以上到20万左右的区间，恒河猴单只报价则在12万元左右。另据《科创板日报》记者从昭衍新药方面获悉，公司实验猴现阶段的订单排期比较紧张，目前在4-5个月左右。

　　中国南方航空股份(01055)：6月客运运力投入同比下降1.18%，旅客周转量同比下降2.48%，客座率为 84.03%，同比下降1.13个百分点。货邮周转量同比下降2.18%。

　　中煤能源(01898)：前6个月商品煤销量11978万吨，同比下降6.9%。6月商品煤销量2147万吨，同比减少0.8%。

　　大唐新能源(01798)：前6个月累计完成发电量1659.58万兆瓦时，同比下降10.79%。6月发电量203.48万兆瓦时，同比下降16.86%。

　　TCL电子(01070)：拟56.1亿港元收购TCL AeroWell (Cayman) Holdings Limited的全部股权，目标集团主要从事空调系统业务。

　　中泰期货(01461)：发盈喜，预期中期归属于股东净利润同比增长约190%至210%。期内经纪业务和风险管理业务收入均实现较好增长。

　　财经日历：